“某大型企業(yè)前幾年11億元買的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，現(xiàn)在估價(jià)僅在3到4億元。”

近日，一條銀保監(jiān)會(huì)的回復(fù)備受關(guān)注。

10月9日，銀保監(jiān)會(huì)在回復(fù)人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”的問(wèn)題時(shí)表示，針對(duì)部分小額貸款公司在網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題，銀保監(jiān)會(huì)組織各地方金融監(jiān)管部門開展專項(xiàng)整治和清理規(guī)范，全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)。

一石激起千層浪，對(duì)該條回復(fù)的解讀眾說(shuō)紛紜，甚至有業(yè)內(nèi)人士直言，“‘全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司’是一種誤解”，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)小貸2017年就已經(jīng)叫停了。但同時(shí)，還有從業(yè)者認(rèn)為，這則回復(fù)背后是監(jiān)管信號(hào)。實(shí)際上，在2017年后，還是有牌照批出來(lái)，某小貸公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“這次再度提出‘全面叫?！?，應(yīng)該是審批權(quán)上收緊的一個(gè)舉措，地方金管局或不可以批全國(guó)范圍的資質(zhì)了?！?/span>

不過(guò)，冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)認(rèn)為，目前，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)監(jiān)管非常嚴(yán)格，只有少量頭部機(jī)構(gòu)發(fā)展較好，因此，政策收緊的空間不大?！斑@次重申可能是跟市場(chǎng)表明一個(gè)態(tài)度，不要再在申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照上浪費(fèi)時(shí)間和金錢了?！毙枰⒁獾氖?，近幾個(gè)月，已有數(shù)十家小貸公司被當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管局清退。

嚴(yán)監(jiān)管下牌照價(jià)格縮水六成

多位從業(yè)者向《財(cái)經(jīng)》新媒體表示，剛看到“全面叫?！钡男侣剷r(shí)，很是驚訝，“因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)小貸從2017年就已經(jīng)叫停了?！睆?017年至今，監(jiān)管已發(fā)布多份文件直指小貸業(yè)務(wù)，從準(zhǔn)入門檻到產(chǎn)品細(xì)節(jié)等對(duì)小貸領(lǐng)域進(jìn)行了多角度監(jiān)管。

隨著全國(guó)性監(jiān)管文件的陸續(xù)發(fā)布，江蘇、云南等地的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始發(fā)布監(jiān)管文件。如，4月25日，云南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》；江蘇省也在9月29日發(fā)布關(guān)于公開征求對(duì)《江蘇省小額貸款公司試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》意見建議的公告等。

不難發(fā)現(xiàn)，最近幾年的小貸行業(yè)一直被監(jiān)管緊盯，在這一過(guò)程中，較明顯的行業(yè)現(xiàn)象有兩個(gè)：

一個(gè)是小貸牌照價(jià)格嚴(yán)重縮水。曾幾何時(shí)，小貸牌照與支付牌照一樣，價(jià)格最高的時(shí)候能達(dá)到十幾億元一張，廣東省小額貸款公司協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)徐北表示，“現(xiàn)在直接縮水了60%，如某大型企業(yè)前幾年11億元買的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，現(xiàn)在估價(jià)僅在3到4億元?！?/span>

另一個(gè)是大量小貸公司被清退。如9月29日，內(nèi)蒙古自治區(qū)地方金融監(jiān)督管理局取消了12家小額貸款公司行業(yè)經(jīng)營(yíng)資格；8月3日，江西省地方金融監(jiān)督管理局取消了撫州市6家小額貸款公司小額貸款試點(diǎn)資格等。王詩(shī)強(qiáng)表示，隨著監(jiān)管部門打擊高利貸和暴力催收，這些小貸機(jī)構(gòu)日子并不好過(guò)，因此很多機(jī)構(gòu)被迫退出市場(chǎng)。同時(shí)，湖南省地方金融監(jiān)督管理局在6月16日點(diǎn)名12家評(píng)為D級(jí)的小額貸款公司停業(yè)整改。

截至2022年6月30日，全國(guó)小貸公司有6150家，從業(yè)人員59733人。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，數(shù)量下降趨勢(shì)明顯。

行業(yè)鼎盛時(shí)期，全國(guó)有接近上萬(wàn)家小貸公司，重慶小雨點(diǎn)CEO 汪傳國(guó)告訴《財(cái)經(jīng)》新媒體，目前正常經(jīng)營(yíng)的小貸公司可能不到3000家。

獲客與資金成本上升

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，當(dāng)下，小貸行業(yè)不僅面臨強(qiáng)監(jiān)管，獲客與資金成本上升、競(jìng)爭(zhēng)加劇都在層層圍堵著他們。

徐北表示，以前小貸公司主要依靠外部資金，也就是說(shuō)錢是借來(lái)的，但現(xiàn)在外部資金成本高，業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展要以自有資金為支撐。實(shí)際上，很多地方性小貸平臺(tái)從外部融不到錢，在王詩(shī)強(qiáng)看來(lái)，目前，只有頭部平臺(tái)能拿到資金，“他們或利用股東資金，或利用股東信譽(yù)從外部獲取資金支持。”與此相對(duì)的是，多數(shù)尾部小貸公司由于資產(chǎn)質(zhì)量差等原因獲取不到較低成本的資金，甚至拿不錢，有從業(yè)者直言，外部不融錢給他們最直接的原因是“怕他們還不起”。

在多位小貸從業(yè)者看來(lái)，當(dāng)下的小貸業(yè)務(wù)獲客特別難。“若依靠外部獲客基本是虧本經(jīng)營(yíng)”，王詩(shī)強(qiáng)直言，業(yè)務(wù)開展較好的小貸平臺(tái)多利用內(nèi)部流量，如電商類平臺(tái)開展小貸業(yè)務(wù)，可依靠自身場(chǎng)景降低獲客成本，開展業(yè)務(wù)比其他小貸公司輕松很多。

同時(shí)，小貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。徐北表示，“某種意義上，持牌消金、銀行的業(yè)務(wù)持續(xù)下沉搶占了很多小貸公司原本的市場(chǎng)?！比缫恍┿y行系突然殺入農(nóng)村金融領(lǐng)域，以6%-7%的年化利率簡(jiǎn)單低價(jià)占領(lǐng)市場(chǎng)。這樣的價(jià)格戰(zhàn)對(duì)小貸公司影響很大，“銀行系拿到的資金成本比較低，我們受資金成本和規(guī)模限制，無(wú)法把年化利率壓到這么低?！蹦承≠J公司高管坦言，因此，業(yè)務(wù)量會(huì)面臨巨大壓力。

在這樣背景下，小貸公司未來(lái)該如何發(fā)展？

一方面，小貸行業(yè)進(jìn)入存量時(shí)代，應(yīng)加強(qiáng)挖掘存量用戶的能力。實(shí)際上，在大量被拒的客戶中，有一些用戶資質(zhì)并不差，只不過(guò)受限于當(dāng)時(shí)的風(fēng)控識(shí)別水平從而被拒之門外，二次挖掘存量用戶可降低獲客成本。不過(guò)，需要注意的是，一些小貸公司的金融科技水平達(dá)不到，尚不能有效識(shí)別這部分客群。未來(lái)的小貸行業(yè)科技含量一定會(huì)更高。在汪傳國(guó)看來(lái)，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局中，頭部大平臺(tái)優(yōu)先C端用戶，“因?yàn)檫@類客群最容易獲客和風(fēng)控。”

另一方面，小貸公司可根據(jù)自身特色發(fā)展產(chǎn)品，如發(fā)揮股東優(yōu)勢(shì)設(shè)置產(chǎn)品場(chǎng)景。王詩(shī)強(qiáng)表示，地方性小貸公司可以依靠地緣優(yōu)勢(shì)開展線下業(yè)務(wù)，招聘本地團(tuán)隊(duì)，服務(wù)本地客戶。

在徐北看來(lái)，小貸公司只需要做強(qiáng)，規(guī)模不用做大，“一家小貸公司的規(guī)模在兩億到三億元之間就足夠了。”

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“財(cái)經(jīng)”（ID：mycaijing），作者：王柏勻，編輯：蔣詩(shī)舟

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