美股周五艱難反彈，此外周五有共計(jì)2.1萬億美元的期權(quán)到期，通常大規(guī)模期權(quán)到期時(shí)股市將有大波動(dòng)。

由于聯(lián)儲(chǔ)官員本周三和周四釋放加息還未接近尾聲、終端利率可能升得更高的鷹派信號(hào)，市場(chǎng)擔(dān)心持續(xù)加息重創(chuàng)經(jīng)濟(jì)，美股三大股指連日下跌，盡管周五反彈收官，但是全周仍累計(jì)下跌。

截至收盤道指漲199.37點(diǎn)，漲幅為0.59%，報(bào)33745.69點(diǎn)；納指漲1.10點(diǎn)，漲幅為0.01%，報(bào)11146.06點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲18.78點(diǎn)，漲幅為0.48%，報(bào)3965.34點(diǎn)。

消息面上，周五公布的10月美國(guó)成屋銷售戶數(shù)創(chuàng)紀(jì)錄地連續(xù)九個(gè)月下降，已體現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)一再加息的影響。

2.1萬億美元期權(quán)周五到期

鑒于8月迄今仍為美國(guó)股市今年最為平靜的一個(gè)月，交易員們正密切關(guān)注即將在周五到期的2.1萬億美元期權(quán)，以尋找這種平靜是否會(huì)延續(xù)下去的跡象。

據(jù)高盛策略師Rocky Fishman估計(jì)，其中有約9750億美元與標(biāo)普500指數(shù)相關(guān)的期權(quán)合約和4300億美元與個(gè)股相關(guān)的期權(quán)合約將于本周五到期。

普通投資者和專業(yè)人士持續(xù)涌向購買短期期權(quán)合約，以應(yīng)對(duì)最近的市場(chǎng)沖擊，這種行為對(duì)相關(guān)股票產(chǎn)生了巨大影響。這意味著周五的這份天量期權(quán)交易可能使美股大盤和個(gè)股面臨劇烈波動(dòng)。

一些市場(chǎng)觀察人士來說，過去10個(gè)月中，有8個(gè)月里的“OpEx(期權(quán)到期)熱潮周”出現(xiàn)美股大盤——標(biāo)普500指數(shù)暴跌可能并非巧合。

然而，并非所有人都認(rèn)同衍生品具有這種巨大沖擊力的觀點(diǎn)。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)股票衍生品策略師Amy Wu Silverman表示：“由于一些技術(shù)原因，在本周五期權(quán)合約到期之際，波動(dòng)性可能會(huì)繼續(xù)受到抑制，市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)獲得相對(duì)支撐。但當(dāng)人們重新聚精會(huì)神盯緊市場(chǎng)時(shí)，波動(dòng)性可能會(huì)重新回升?！?/strong>

此外統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月每天約有4600萬份期權(quán)合約被易手，有望成為有記錄以來期權(quán)交易最繁忙的一個(gè)月，交易量比上個(gè)月上漲了12%。

這體現(xiàn)了美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，和美聯(lián)儲(chǔ)官員“時(shí)而鷹，時(shí)而鴿”的言論，引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)，目前正鼓勵(lì)投資者在期權(quán)上全力以赴，一些投資者同時(shí)押下看漲和看跌的賭注，尋求對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，單只股票的對(duì)沖交易水平激增。芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)單只股票的看跌/看漲(put-call)比率周三飆升至1997年以來的最高水平。

從一些科技巨頭業(yè)績(jī)不及預(yù)期，再到美聯(lián)儲(chǔ)官員們的表態(tài)屢次令市場(chǎng)驚訝，波動(dòng)性一直是市場(chǎng)唯一的“確定性”。

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