來源 | 氨基觀察

雖然中國生物科技技術行業(yè)距離世界領先還有很大距離，但部分產業(yè)已實現了霸主地位。

比如，抗原檢測。

過去幾年，國內抗原檢測行業(yè)，每年賺回上百億外匯同時，將數十幾億支新冠檢測神器，源源不斷的輸入西方。

小小的抗原檢測，創(chuàng)造了巨額的財富。眼下，雖然海外需求有所減弱，但抗原檢測市場或許依然可觀。原因在于，在核酸退場之后，國內的抗原檢測市場將會逐漸釋放。

在過去一周，抗原已成為搶手貨。個人消費者需求增加、政府訂單頗多，抗原試劑廠家訂單激增，產能打滿。

那么，國內抗原檢測的潛在需求，將會催生新的風口嗎？

    核酸退場，抗原登場

對于抗原檢測來說，最大的對手是核酸檢測。因為，無論抗原檢測有多少優(yōu)點，它都無法替代核酸檢測。原因有兩點：

其一，抗原檢測的檢出能力，要顯著低于核酸檢測。當感染者處于感染窗口期和后期時，病毒抗原含量較低，抗原檢測就有可能測不出病毒，而核酸檢測則不受此影響。

其二，居家抗原檢測采樣不確定性更大。對于一款檢測產品來說，樣本的收集非常重要，事關檢測的結果。目前，抗原檢測主要是鼻拭子，過程極度不適。這可能會導致樣本受到較大影響。

也正因此，在我國核酸檢測能力充足的情況下，抗原檢測一直不溫不火。

實際上，早在2022年3月11日，我國就下發(fā)了《新冠病毒抗原檢測應用方案（試行）》的文件?；诖?，市場猜測，我國將進入“抗原篩查、核酸診斷”的檢測模式。

事與愿違，常態(tài)化的核酸檢測，成了抗原檢測爆發(fā)的“攔路虎”。如今，形勢卻發(fā)生了扭轉。

當前，根據各省市發(fā)布的最新防疫策略，核酸檢測退居幕后，成為“愿檢自檢”的手段；而方便居家自測的抗原檢測站在了C位。

比如，日前北京就上線了抗原自測 上傳平臺“京抗原 ”，完成自測抗原后，市民可在“京抗原”小程序上自行上傳抗原檢測結果。

不僅是北京，包括廣州、浙江等多個省市均出臺了鼓勵抗原自測的相關政策。很顯然，抗原檢測的地位日漸高漲，正如海外一樣。

    浮出水面的百億市場

若成為常態(tài)化檢測手段，抗原市場天花板不低。這一點，海外市場能夠充分證明。

根據海關數據，2021年我國新冠抗原檢測試劑出口貨值，超700億元。2022年，奧秘克戎肆虐之下，海外有關抗原的需求更是進一步增長。

如下圖所示，在2022年的1、2、3月份，我國抗原月出口額均超140億元。

那么，國內抗原檢測市場，會重復海外發(fā)展軌跡嗎？單純從潛在使用人次數量來看，答案或許是肯定的。

抗原檢測需求分為兩大場景。

第一，是有癥狀的感染者。因為新冠病毒并不會感染所有人，而即便是感染者也不一定會出現癥狀，因此有癥狀的感染者人數比例不會太高。

那么，該群體規(guī)模具體有多少呢？

我們不妨參考海外市場。根據國聯證券研報，在不計算中國數據的情況下，全球平均感染率為9.5%，其中40%為有癥狀感染者（基于Nature數據及華中科技大學鄔堂春團隊模型）。

根據現有規(guī)則，有癥狀的患者最多需測3次抗原。算下來，國內有癥狀感染者，對應的檢測需求為1.6億人次。

第二，是觀察人員。觀察人員主要是接觸感染者的群體，包括密接、次密接等。這部分群體有多少呢？根據病毒的傳染性而定。

比如，奧秘克戎BA.5毒株傳播系數達到8，以平均感染率9.5%計算，國內該部分群體為14億*9.5%*8=10.64億人次。根據每人3次檢測，對應31.9億人次。

根據兩大人群測算，抗原檢測總需求人次至少超過30億次。單從這一數字來看，國內抗原檢測市場大爆發(fā)，或許不會讓人感到意外。

    極度內卷的殘酷市場

當然，至于國內市場天花板能有多高，還有一個變量：價格。

對于一款醫(yī)療產品來說，商業(yè)邏輯是量X價。即除了使用人數，還與產品價格因素緊密相關。

價格與供給相關。根據國內獲批企業(yè)數量，雖然現階段抗原檢測供不應求，但短期內“供給端”出現產能過剩情況也不足為奇。

畢竟，市場競爭正在加速走向白熱化。

截至2022年12月2日，國內新冠抗原檢測注冊證已批準35家，包括東方基因、熱景生物、明德生物、萬孚生物、樂普診斷、亞輝龍、諾唯贊、奧泰生物、萬泰生物、之江生物等上市企業(yè)。

過度內卷的市場難以產生高溢價，抗原檢測市場也是如此。如下圖所示，可孚生物的抗原檢測10人份產品，美團大藥房最新定價為38元，即單價僅有3.8元/個。

在C端之外，抗原檢測還有政府采購的G端市場。不過與C端一樣，G端定價同樣也會受到壓制。

12月2日，吉林省公共資源交易中心發(fā)布《吉林省新型冠狀病毒檢測試劑限價掛網公告》。限價原則中指出：新型冠狀病毒抗原檢測試劑最高限價3.9元/人份。

很顯然，從價格因素來看，抗原檢測要想復制海外市場的輝煌戰(zhàn)績并不容易。

長遠來看，對于抗原檢測而言，若完全以自費形式推行，那么，隨著越來越多檢測試劑盒的獲批上市，價格戰(zhàn)在所難免；若產品被納入醫(yī)保報銷，則勢必會對價格有所調整。

總的來說，抗原檢測產品的銷售，受到國家疫情防控與采購政策、檢測需求、新冠疫情變化等多重因素的影響，同時還有市場激烈競爭的潛在風險。

這種情況下，國內抗原檢測市場，天花板究竟有多高呢？

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