上證指數(shù)日線收縮陰十字星，兩市交易再次萎縮至8000億元以下； 房地產(chǎn)、券商板塊雙雙低迷，多只券商股市觸及跌停。

8月8日，今日32股漲停，7股炒板，封板率82%，恒銀科技連續(xù)3板，金逸影視、宏輝果蔬、華源控股連續(xù)2板，惠發(fā)食品連續(xù)6天4板，海欣股權(quán)連續(xù)3天2板，神奇制藥和雙成藥業(yè)連續(xù)4天2板，海泰科、?？垂煞荨⒅逻h新能、科源制藥、國科恒泰20CM首板。盤面上，收漲股1955只，收跌股2878只；板塊方面，氟化工、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、貴金屬等板塊漲幅居前，超導概念、證券、汽車、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

國金證券指出，站在當下，對a股市場持樂觀態(tài)度，但繼續(xù)強調(diào)不宜冒進。原因有四:(1)中國經(jīng)濟尚未進入“被動去庫”階段，仍處于弱復蘇狀態(tài)；(2)“政策城市”一般是短期邏輯；(3)雖然出現(xiàn)了美國實質(zhì)性衰退的跡象，但下行趨勢尚未形成；(4)根據(jù)我們從宏觀到微觀的流動框架和模型判斷，雖然資金方面有所改善，甚至明顯優(yōu)于去年同期，但仍難以擺脫全年“凈流出”的狀態(tài)。這意味著市場預期“水牛”不會在年內(nèi)出現(xiàn)。

為什么長期看好AI？由于以下三點：(1)國金證券認為，未來3~5年，人工智能產(chǎn)業(yè)將保持較高的增長率。國內(nèi)人工智能有望得益于滲透率的提高。(3)AI大模型和下游應用“繁殖”正在加速上游計算能力的需要。4、開啟新一輪科技產(chǎn)業(yè)周期。如何演繹2023H2AI表現(xiàn)？預計第三季度AI產(chǎn)業(yè)可能會再次啟動，但是分化的概率很大。必然是基本面明顯改善的支撐，機構(gòu)資金增加TMT持倉比例通常滯后于該板塊微觀財務(wù)報告利潤改善一個季度左右，所以機構(gòu)是加速器的作用。第一季度利潤彈性最高的是媒體>計算機，根據(jù)第二季度利潤預期數(shù)據(jù)，媒體、計算機等領(lǐng)域的利潤普遍上升。

風格:判斷在中國經(jīng)濟進入“被動去庫”階段之前，增長風格仍將是市場的主線，這將得益于流動性的邊際改善、情緒的上升和相對較強的基本面支撐。同時，考慮到中國經(jīng)濟已經(jīng)觸底，消費有望引領(lǐng)未來順周期方向，建議左側(cè)布局消費底倉。

市場簡述

指標顯示，市場短期情緒開盤高于0軸，開盤媒體、數(shù)據(jù)等AI方向活躍支撐短期情緒波動攀升至活躍區(qū)域上方。但隨著金融和房地產(chǎn)板塊的降溫，下午短期情緒波動下降，收盤加速下跌，最終在0軸以下再次收盤。

個股方面，互聯(lián)網(wǎng)金融板塊恒銀科技連續(xù)3板，預制菜概念股惠發(fā)食品連續(xù)6天4板，影視股金逸影視、農(nóng)業(yè)股宏輝果蔬、并購重組概念華源控股連續(xù)2板。此前5天4板超導概念股百利電氣跌停，而此前3連板首創(chuàng)證券等多只券商股票一度跌停。隨著市場連板高度和連板數(shù)量再次下跌，活躍資金再次轉(zhuǎn)向一些過渡熱點方向，前期領(lǐng)漲的主線板塊內(nèi)部矛盾仍有待釋放。

指數(shù)方面，三大指數(shù)集體低開，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈低迷壓制股指表現(xiàn)。雖然許多大型市值券商的成交量一度上漲，但股指迅速翻紅。但是CPO等AI方向下午下跌，再加上券商、房地產(chǎn)板塊二次探底，三大股指均小幅收跌。今天滬深股市成交額為7989億元，較上一個交易日縮水912億元，成交額跌破8000億元。上證指數(shù)下跌0.25%，深成指下跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板下跌0.53%。

全天賣出68.15億元，其中滬股通凈賣出32.58億元，深股通凈賣出35.57億元。

焦點板塊和個股

近期媒體板塊持續(xù)活躍，金逸影視2連板，出版媒體、海看股份漲停，幸福藍海、榮信文化漲幅超過10%。消息表面上，2023年暑期檔還剩20多天，累計票房已達147億元——近上半年，不少業(yè)內(nèi)人士對暑期檔總票房的估計值為150億元。近期多家行業(yè)機構(gòu)和券商增加了對暑期檔和全年票房的預測值，有券商研究報告預測，全年票房最高值將超過600億元。

天風證券認為，目前影視板塊上漲的主要驅(qū)動力是觀眾數(shù)量的回升和高質(zhì)量電影的上映。觀影需求不斷恢復，影視板塊的復蘇邏輯正在進一步驗證。暑期檔疊加優(yōu)質(zhì)影視劇上線，看好年度觀影需求釋放和票房復蘇?，F(xiàn)在媒體板塊的調(diào)整或者已經(jīng)到位，關(guān)注板塊調(diào)整后的投資機會。目前出版業(yè)估值具有性價比，而且從長遠來看，出版教育將長期得益于AI技術(shù)的發(fā)展。海外教育公司積極擁抱AI變革。在國內(nèi)多項政策的支持下，AI在教學行業(yè)的滲透率可能會持續(xù)加快。一些海外公司已經(jīng)運行了AI。 教育產(chǎn)品的改變已經(jīng)開始。

今天，醫(yī)藥行業(yè)和醫(yī)療行業(yè)進行了一波強有力的修復市場。海欣股權(quán)、雙成藥業(yè)、神奇藥業(yè)、科源藥業(yè)、華森藥業(yè)、塞力醫(yī)療等多芯企業(yè)紛紛漲停。浙商證券指出，總體來看，藥業(yè)估值和持股仍處于歷史低點，投資者在底部震蕩中等待醫(yī)藥板塊催化。在醫(yī)療改革不斷深化的背景下，從2023年藥業(yè)戰(zhàn)略周期論來看，中藥、配套產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥械處于復蘇新周期、政策周期消化、公司經(jīng)營周期過渡等多周期共振階段，可能成為未來投資的主線?？申P(guān)注中藥、仿藥、先進制造產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療硬科技等預期底端、經(jīng)營周期彈性反映的方向。

下午氟化工板塊大幅上漲，巨化股份、永和股份、三美股份漲停，聯(lián)創(chuàng)股份漲幅超過15%。華創(chuàng)證券研究報告指出，從2024年開始實施三代制冷劑配額制度，考慮到三代制冷劑配額的鎖定期為2020-2022年，全球疫情擾動需求疲軟，導致配額較低。在空調(diào)、冰箱、汽車等行業(yè)需求恢復增長之后，三代制冷劑有望出現(xiàn)供需緊張的局面。展望后續(xù)，認為三代制冷劑有望復制甚至超過二代制冷劑10年漲幅的趨勢。

氫能板塊收盤上漲，致遠新能和京城股權(quán)漲停，厚普、雪人、蜀道裝備、美錦能源漲幅超過5%。今天，國家標準委員會、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等6個部門聯(lián)合發(fā)布了《氫能產(chǎn)業(yè)標準體系建設(shè)指南(2023版)》。這是國家級第一個氫能產(chǎn)業(yè)鏈標準體系建設(shè)指南。明確了近三年國內(nèi)國際氫能標準化工作的重點項目。

中信證券指出，在短期產(chǎn)業(yè)方面，6月份燃料電池汽車銷量大幅回升，有利于FCEV年度銷量預期；在制造和儲運過程中，電解槽和儲運項目不斷落地。隨著我國能源轉(zhuǎn)型和“雙碳”目標的不斷推進，氫能在能源體系中的地位將逐步凸顯。

總的來說，今天的市場再次陷入萎縮格局，兩市成交額不到8000億元，而上證指數(shù)日線收縮了負十字星。一方面，多頭和空頭在今天的交易中暫時達到平衡，但也反映出雙頭短期反擊動能相對不足。最近，房地產(chǎn)行業(yè)一直受到一些負面因素的壓制，表現(xiàn)疲軟。雖然地方債券、舊改等后續(xù)潛在利益尚未實現(xiàn)，但薄弱的基本面仍將給房地產(chǎn)行業(yè)帶來壓力。但近期券商板塊持續(xù)分化，大券商逆勢上漲只起到支撐作用，大部分之前漲幅較大的中小市值類型短期盈利籌碼仍需消化。因此，當金融、房地產(chǎn)等權(quán)重板塊仍然存在較大的回調(diào)壓力時，股指仍然需要向下60日均線確定支撐，而中期報告業(yè)績相對確定的AI硬件方向在短期震蕩后仍有重復活躍的機會。

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