Wind數(shù)據(jù)顯示，自下半年以來(lái)，截至8月14日，著名基金主管姚志鵬、林英睿、丘棟榮、張坤、劉彥春、李永興等管理的基金已進(jìn)入漲幅榜前列，一個(gè)半月內(nèi)，這些基金的漲幅都在5%左右，有的甚至達(dá)到7.5%。

這些“加血”的基金，有的重倉(cāng)在商業(yè)零售、食品工業(yè)等a股漲幅居前的板塊，有的重倉(cāng)在港股互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、新能源汽車等板塊。

明星基金業(yè)績(jī)“加血”

下半年，市場(chǎng)波動(dòng)仍在繼續(xù)，但許多明星基金抓住了結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，業(yè)績(jī)“加血”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日，下半年以來(lái)，許多明星基金都獲得了可觀的收益。例如，嘉實(shí)基金副總裁和知名基金主管一個(gè)半月來(lái)，姚志鵬管理的嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒漲幅超過(guò)7.5%；下半年以來(lái)，廣發(fā)基金知名基金主管林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值上漲超過(guò)6%。；嘉實(shí)基金知名基金管理的嘉實(shí)優(yōu)化紅利、中庚基金知名基金管理的丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)先、建信基金知名基金管理的王東杰管理的建信安全、永勝基金知名基金管理的李永興管理的永勝加益，從下半年開(kāi)始增長(zhǎng)了5%以上。

此外，易方達(dá)基金知名基金主管張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年來(lái)一直擁有，自下半年以來(lái)，易方達(dá)藍(lán)籌股漲幅均超過(guò)4%。；景順長(zhǎng)城基金知名基金主管劉彥春管理景順長(zhǎng)城業(yè)績(jī)優(yōu)異增長(zhǎng)，景順長(zhǎng)城鼎益漲幅也超過(guò)4%；下半年以來(lái)，匯添富知名基金主管胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)行業(yè)漲幅同樣超過(guò)4%。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，今年以來(lái)，截至8月14日，一些知名基金經(jīng)理管理的基金仍在震蕩市場(chǎng)上獲得正收益。今年以來(lái)，王東杰管理的建信大安全收入為1.91%，丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)先，中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉。今年以來(lái)，漲幅分別為3.93%。、姚志鵬管理的嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒A.78%、今年以來(lái)，C份額的回報(bào)分別為3.22%和2.71%。然而，今年仍有不少知名基金經(jīng)理管理的基金業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)。

再次將時(shí)間延長(zhǎng)到三年，許多明星基金給投資者帶來(lái)了相對(duì)可觀的收益。例如，林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先于近三年(2020年8月15日至2023年8月14日)，上漲幅度為57.65%，而丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航率近三年上漲幅度為32.35%，王東杰管理的建信大安全近三年上漲幅度為17.49%。然而，由于近三年結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)鮮明，許多重倉(cāng)消費(fèi)、藥業(yè)藝人基金業(yè)績(jī)?nèi)噪y言亮眼。

重倉(cāng)漲幅居前板塊個(gè)股股漲幅居前。

下半年，隨著一系列優(yōu)惠政策的推進(jìn)，a股迎來(lái)了一波上漲，許多板塊利用這一趨勢(shì)上漲。在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，非銀行金融漲幅最大。截至8月14日，截至8月14日，該行業(yè)漲幅達(dá)到11.85%。；房地產(chǎn)、商業(yè)零售、鋼鐵、建筑材料、食品工業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K漲幅居前。

一些明星基金主管抓住了板塊上漲的機(jī)會(huì)。例如，在低估值股票投資的林英睿，第二季度末，吉祥航空、華夏航空、中國(guó)國(guó)航等航空股出現(xiàn)在其管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先前十大尷尬股中，王府井等商業(yè)零售股出現(xiàn)。在板塊上漲的帶動(dòng)下，基金大幅上漲。

擅長(zhǎng)投資消費(fèi)股的劉彥春，大部分都是重倉(cāng)股中的食品工業(yè)股。第二季度末，貴州茅臺(tái)、古井貢酒、五糧液、瀘州老窖股份有限公司等白酒股出現(xiàn)在其管理的景順長(zhǎng)城十大重倉(cāng)股中。在食品飲料板塊上漲的帶動(dòng)下，該基金也進(jìn)入了下半年以來(lái)基金漲幅榜的前列。

除a股外，下半年港股也迎來(lái)了上漲，成為眾多明星基金進(jìn)入漲幅榜的主要助力。截至第二季度末，易方達(dá)藍(lán)籌優(yōu)選張坤管理，香港交易所、騰訊控股、美團(tuán)、美團(tuán)出現(xiàn)在十大重倉(cāng)股中。-W、港股，如中國(guó)海洋石油；中庚在丘棟榮管理中的價(jià)值領(lǐng)導(dǎo)，前十大重倉(cāng)股包含美團(tuán)。-W、快手-W、港股互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)個(gè)股，如中國(guó)海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)、中遠(yuǎn)海能等；嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒姚志鵬管理騰訊控股也出現(xiàn)在十大重倉(cāng)股中，快手-W、理想汽車-W、小鵬汽車-W等港股互聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車個(gè)股。

市場(chǎng)處于低估狀態(tài)，市場(chǎng)處于低估狀態(tài)

對(duì)下半年的市場(chǎng)，林英睿在第二季度報(bào)告中表達(dá)了樂(lè)觀的觀點(diǎn)。在此之前，他保持了兩個(gè)核心觀點(diǎn)。：第一，a股預(yù)計(jì)未來(lái)兩年會(huì)有不錯(cuò)的收益；第二，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，生活正常化，選擇賠率、勝率較高的領(lǐng)域進(jìn)行布局。“很多時(shí)候，我們必須讓自己看得更遠(yuǎn)，或者站得更高，才能忍受中短期情緒的波動(dòng)和減少。目前經(jīng)濟(jì)處于底部向上波動(dòng)的狀態(tài)，市場(chǎng)處于底部向下低估的狀態(tài)，而組合處于相對(duì)減倉(cāng)和絕對(duì)減倉(cāng)的狀態(tài)。如果我們現(xiàn)在不積極，我們應(yīng)該等什么時(shí)候？”

張坤說(shuō)，目前遇到的困難和悲觀可能只是前進(jìn)道路上的一個(gè)小波折。在這個(gè)前提下，我們?nèi)匀挥行判膶⑽磥?lái)的實(shí)際價(jià)值增長(zhǎng)結(jié)合起來(lái)，悲觀的市場(chǎng)預(yù)測(cè)已經(jīng)體現(xiàn)在低估值中。預(yù)計(jì)未來(lái)組合實(shí)際價(jià)值增長(zhǎng)將至少投射到類似范圍的市值增長(zhǎng)中。

在最新的權(quán)益戰(zhàn)略周報(bào)中，萬(wàn)家基金表示，目前a股總估值仍處于較低水平。隨著國(guó)內(nèi)政策的實(shí)施、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和海外經(jīng)濟(jì)預(yù)期的復(fù)蘇，a股指數(shù)有望在未來(lái)打開(kāi)向上波動(dòng)的趨勢(shì)。在行業(yè)配置方面，下半年仍看好資源股、中特估、數(shù)字經(jīng)濟(jì)三個(gè)方向。關(guān)注未來(lái)景氣度或邊際變化、彈性相對(duì)較大的板塊，如農(nóng)業(yè)、AI、制造出口等。

對(duì)于很多明星基金持倉(cāng)較重的港股，基金主管不僅大幅加倉(cāng)，還表示對(duì)其持樂(lè)觀態(tài)度。知名基金主管李曉星近日表示，互聯(lián)網(wǎng)板塊利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，估值和股價(jià)處于相對(duì)底部。作為一個(gè)重要的行業(yè)方向，AI目前正處于孕育期，對(duì)未來(lái)的業(yè)績(jī)估值有著隱藏的驅(qū)動(dòng)力。相關(guān)公司有望在未來(lái)迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值的“戴維斯雙擊”。

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