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發(fā)文/聯(lián)商高級顧問團成員 老刀

照片/雷軍個人微信公眾號
 

小米造車似乎總是讓雷左右為難。自2021年3月宣布壓倒所有聲譽以來，首期投資100億元，未來10年投資100億美元造車。到目前為止，已經(jīng)兩年半了，外界對小米汽車的進步知之甚少。隨著2024年上半年正式量產(chǎn)的臨近，雷總能兌現(xiàn)承諾嗎？

八月十四日晚七點，雷軍開始了他的第四次年度演講。

“這是我們四年來最大的活動?！?小時480頁PPT，今年，雷軍走出小米科技園，站在國家會議中心的舞臺上，再次談到了自己的經(jīng)歷，從“不屈不撓”，到“我的夢想，我的選擇”，再到“穿越低谷的感覺”，今年又談到了“成長”。充滿正能量和熟悉的雞湯味道。

在近三個小時的演講中，雷軍公布了小米在AI模型上的進展和策略，并宣布“未來五年，小米的R&D投資將超過1000億元?！崩总娺€公布了小米CyberDog 2、小米MIX Fold 3等新產(chǎn)品，但備受關注的小米汽車進展并未提及。

在造車的路上，沒想到CHATGPT在2023年非常受歡迎，所以雷總想把所有的力量都壓在“大模型”的窗口上。演講當晚，雷軍正式宣布了小米的大模型戰(zhàn)略——全面擁抱大模型。小米手機側大模型初步運行，小愛同學也升級了AI大模型，打開了邀請測試?！霸谀Ｐ团艿郎希∶讜M力而為。”

1、沒有人見過“小米車”

據(jù)媒體報道，在過去的幾年里，雷軍一直在為小米汽車招聘圣賢。據(jù)小米內(nèi)部人士透露，目前小米汽車部門人數(shù)已達2500人，其中自動駕駛算法團隊已超過500人。

財務報告顯示，2022年小米智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務投入31億元，汽車業(yè)務團隊規(guī)模約2300人。半年過去了，小米汽車隊的人員也在穩(wěn)步增長。

據(jù)悉，雷軍在小米汽車內(nèi)部設定了一個大目標，2024年上市第一年將實現(xiàn)10萬輛。相比之下，2018年蔚來汽車量產(chǎn)第一年，設定的年度交付目標只有1萬輛。直到4年后的2022年，蔚來共交付了12.25萬輛汽車，年交付量首次超過10萬輛。同年，小鵬汽車年交付量為12.07萬輛。

雷軍對團隊的鼓勵是，如果10萬臺的銷售目標在第一年實現(xiàn)，小米汽車單位的股權激勵也會上升甚至翻倍。誰給了雷總這么大的信心？

據(jù)悉，小米汽車亦莊工廠已基本建成。工廠生產(chǎn)并下線了四五輛汽車。在積極測試中，車型的保密性很高。亦莊工廠的大部分員工都沒有見過汽車的“真面目”，只有四五輛包裹著黑布的汽車進進出出。

據(jù)媒體報道，小米制造汽車的策略是“買買買”，通過整合大量汽車零部件公司，快速建立自己的制造系統(tǒng)。長春一汽富維汽車零部件有限公司、雅創(chuàng)電子等多家零部件合作伙伴紛紛與小米汽車洽談。

獲得造車資格也是小米面臨的一道坎。新能源汽車制造需要取得國家發(fā)展改革委《新建純電動乘用車企業(yè)管理條例》和工業(yè)和信息化部《新能源汽車準入條例》兩項資質。不合格的“汽車新勢力”要么讓合格的汽車公司代工生產(chǎn)，比如蔚來，要么讓江準代工；要么收購合格的汽車公司，比如理想的汽車收購力帆，同時要承擔力帆的債務；第三種方法是自己申請，比如哪吒。

2023年，造車資質政策更加嚴格，國家發(fā)改委規(guī)定，新能源汽車資質只有經(jīng)過國家發(fā)改委批準后才有可能建成。此前，市場上有傳言稱，小米將承擔寶沃汽車的造車資質。然而，6月份，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《道路機動車制造商及產(chǎn)品(第371批)》，取消了寶沃汽車的造車資質。

到目前為止，還沒有消息透露小米是如何獲得新能源汽車造車資格的。

今年1 月初，有媒體報道稱，小米的第一輛新車將分為兩個版本，其中低配版價格為26。 萬~30 一萬元，高配售價格將超過一萬元 35 萬元。在8月14日晚的年度演講中，雷軍還提到“品牌化”被正式定義為集團戰(zhàn)略?！案叨耸俏覀儼l(fā)展的必由之路，也是生死之戰(zhàn)！沒有任何動搖，一定要死磕到底！“小米汽車定價不低，看起來確實走在了“品牌化”的道路上。

在造車這件事上，雷軍不想走小米手機“性價比高”的定位路線，主要是推高檔。但是，不管是高檔還是低端，到目前為止，從外面獲得的關于小米造車的官方信息完全是云山霧罩。2024年就在眼前。小米汽車能如約上市嗎？

2、移動電話業(yè)務是否“拖”造車？

五月二十四日，小米集團公布了2023年Q1財務報告數(shù)據(jù)。本季度，小米集團總收入達到595億元，經(jīng)調整凈利潤達到32億元，同比增長13%，環(huán)比增長121%。

自疫情爆發(fā)以來，全球智能手機出貨量一直在下降。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，全球智能手機出貨量同比下降13.3%，達到2.698億部，是2014年至今第一季度的最低出貨量。小米提出了“規(guī)模與利潤并重”的新經(jīng)營策略，當時智能手機行業(yè)陷入增長瓶頸。第一季度，小米智能手機全球出貨量達到3040萬臺，保持全球第三。

2018年4月25日，小米IPO前夕，雷軍在母校武漢大學宣布董事會決議:小米硬件綜合凈利率永遠不會超過5%！多年來，雷軍一直在努力打造“小米品牌”，并盡最大努力切割“青春機”的標簽。通過品牌化的努力，小米手機的收入有所提高，雖然遠高于5%，但是和蘋果(50%)、與華為(凈利率15%)相比，差距仍然相當大。

與2022年同期相比，今年第一季度小米手機業(yè)務毛利率達到11.2%。％，比上個季度提高3.1％。這一增長，不僅在小米三大業(yè)務板塊中表現(xiàn)最好，而且在近6個季度以來，小米手機業(yè)務的毛利率最高。

小米毛利率11%，第一季度凈利潤32億元。這種盈利能力是基于全球第三大出貨量的規(guī)模優(yōu)勢?？梢韵胂?，隨著智能手機技術創(chuàng)新的不斷完善，手機的出貨量只會在全球范圍內(nèi)持續(xù)下降，高增長顯然是無法再現(xiàn)的。對于蘋果和小米來說，除了智能手機，還需要開發(fā)產(chǎn)品創(chuàng)新。

資料顯示，小米除手機外的其它電器產(chǎn)品一季度毛利率為15.7%，與2022年同期基本持平。因特網(wǎng)業(yè)務的毛利率為72.3%，比2022年同期略有上升。

隨著汽車制造業(yè)務的啟動，小米的R&D支出保持了較高的投入。第一季度，小米的R&D費用為41億元，同比增長17.7%。到2023年3月31日，R&D人員的比例已超過員工人數(shù)的50%。預計到2023年，小米的R&D費用將達到200億元。第一季度，小米智能電動汽車研發(fā)支出11億元。小米總裁盧偉冰表示，汽車業(yè)務的進展“基本符合預期，或略超我們的預期”。

在小米的造車戰(zhàn)略路徑中，自主開發(fā)項目并不多。小米最終通過收購或持有部分零部件公司來形成自己的造車系統(tǒng)，因此這種投資成本將成為冰山下比例較高的看不見的部分?？傮w而言，到目前為止，手機仍然是小米的核心業(yè)務，小米手機帶來的收益也可以支持造車業(yè)務初期的巨大投入。小米高管甚至認為汽車是“大手機”，但實際上，造車的難度和復雜性遠遠超過手機，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模不同，價值鏈體系也完全不同。

在智能手機增速放緩甚至逐漸下降的趨勢下，小米確實需要新的業(yè)務驅動。然而，目前中國的新能源汽車市場已經(jīng)是一片紅海。作為“后來者”，小米汽車還有機會贏得市場嗎？

3、新能源汽車市場并非“歲月安好”

8月14日，吉利控股集團發(fā)布全新汽車機器人品牌“超越”。吉利控股集團表示，該品牌由吉利控股集團和百度集團聯(lián)合打造。

2021年1月，百度宣布造車。同年3月，百度和吉利合資注冊成立集度汽車有限公司。該公司由上海華普汽車有限公司(吉利控股子公司)和達孜縣百瑞翔風險投資管理有限公司(百度子公司)共同擁有。前者有45%的股份，后者有55%的股份。從股權關系來看，百度當時在與吉利的合作關系中占據(jù)了主動權。

兩年后，百度放棄了造車夢，集中汽車改名為“極越”，主動權也從百度轉變?yōu)榧?/p>

兩年前，像百度這樣的跨境汽車制造公司比比皆是。阿里與SAIC合作的智己汽車，華為與長安、寧德合作的阿維塔汽車，據(jù)了解，金主著名爸爸的新生兒銷量在千輛左右徘徊。

而且中國的新能源汽車市場已經(jīng)進入了一個血雨腥風的時代。

據(jù)市場調查機構Canalys8月21日報道，2023年第一季度，全球新能源輕型汽車銷量達到267萬輛，滲透率為14.6%。在中國，市場銷售額達到133萬輛，占全球總量的49.4%。純電動汽車是新能源市場的主要動力，占銷售額的71%。

今年4月，小鵬汽車副董事長兼總裁顧宏地在接受媒體采訪時表示，電動汽車市場競爭日益激烈，未來5-10年，全球電動汽車市場生存的公司可能不到10家。

今年以來，不僅特斯拉、小鵬汽車等新能源汽車公司大幅降價，一些老牌燃油車也不甘落后，大幅優(yōu)惠讓價，汽車市場價格戰(zhàn)異常激烈。“降價”和“內(nèi)卷”已經(jīng)成為目前國內(nèi)汽車行業(yè)的兩個鮮明特征。

根據(jù)一些券商的分析，2023年疫情結束后，中國新能源汽車市場各品牌都想快速擴大產(chǎn)能和銷量，價格戰(zhàn)是不可避免的。隨著價格戰(zhàn)帶來的“洗牌”，市場份額和品牌知名度將進一步集中在頭部品牌上，頭部品牌和低端品牌將在市場上兩極分化。最后，在中長期發(fā)展-三到五年后的戰(zhàn)略周期內(nèi)，低線品牌將退出市場或被整合收購。

汽車是一個巨大而漫長的行業(yè)，資源沉淀極其強大。汽車品牌從成立到市場認可，口碑穩(wěn)定，具有一定的高緯度品牌價值，不僅需要長期投資，還需要持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，以及核心技術的突破。

新能源汽車的崛起給中國汽車工業(yè)實現(xiàn)彎道超車帶來了歷史性的機遇。雷軍曾經(jīng)雄心勃勃地夢想著造車，希望不要半途而廢。

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