美股周五艱難反彈，此外周五有共計2.1萬億美元的期權(quán)到期，通常大規(guī)模期權(quán)到期時股市將有大波動。

由于聯(lián)儲官員本周三和周四釋放加息還未接近尾聲、終端利率可能升得更高的鷹派信號，市場擔心持續(xù)加息重創(chuàng)經(jīng)濟，美股三大股指連日下跌，盡管周五反彈收官，但是全周仍累計下跌。

截至收盤道指漲199.37點，漲幅為0.59%，報33745.69點；納指漲1.10點，漲幅為0.01%，報11146.06點；標普500指數(shù)漲18.78點，漲幅為0.48%，報3965.34點。

消息面上，周五公布的10月美國成屋銷售戶數(shù)創(chuàng)紀錄地連續(xù)九個月下降，已體現(xiàn)美聯(lián)儲一再加息的影響。

2.1萬億美元期權(quán)周五到期

鑒于8月迄今仍為美國股市今年最為平靜的一個月，交易員們正密切關(guān)注即將在周五到期的2.1萬億美元期權(quán)，以尋找這種平靜是否會延續(xù)下去的跡象。

據(jù)高盛策略師Rocky Fishman估計，其中有約9750億美元與標普500指數(shù)相關(guān)的期權(quán)合約和4300億美元與個股相關(guān)的期權(quán)合約將于本周五到期。

普通投資者和專業(yè)人士持續(xù)涌向購買短期期權(quán)合約，以應(yīng)對最近的市場沖擊，這種行為對相關(guān)股票產(chǎn)生了巨大影響。這意味著周五的這份天量期權(quán)交易可能使美股大盤和個股面臨劇烈波動。

一些市場觀察人士來說，過去10個月中，有8個月里的“OpEx(期權(quán)到期)熱潮周”出現(xiàn)美股大盤——標普500指數(shù)暴跌可能并非巧合。

然而，并非所有人都認同衍生品具有這種巨大沖擊力的觀點。

加拿大皇家銀行資本市場股票衍生品策略師Amy Wu Silverman表示：“由于一些技術(shù)原因，在本周五期權(quán)合約到期之際，波動性可能會繼續(xù)受到抑制，市場可能會繼續(xù)獲得相對支撐。但當人們重新聚精會神盯緊市場時，波動性可能會重新回升。”

此外統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月每天約有4600萬份期權(quán)合約被易手，有望成為有記錄以來期權(quán)交易最繁忙的一個月，交易量比上個月上漲了12%。

這體現(xiàn)了美聯(lián)儲激進加息，和美聯(lián)儲官員“時而鷹，時而鴿”的言論，引發(fā)的市場波動，目前正鼓勵投資者在期權(quán)上全力以赴，一些投資者同時押下看漲和看跌的賭注，尋求對沖風險。

與此同時，單只股票的對沖交易水平激增。芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)單只股票的看跌/看漲(put-call)比率周三飆升至1997年以來的最高水平。

從一些科技巨頭業(yè)績不及預(yù)期，再到美聯(lián)儲官員們的表態(tài)屢次令市場驚訝，波動性一直是市場唯一的“確定性”。

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