這一次是北京。

投資界—解碼LP獲悉，北京經(jīng)開區(qū)對外披露，設立政府投資引導基金（簡稱“引導基金”），首期規(guī)模100億元，引導社會資本投向符合經(jīng)開區(qū)產(chǎn)業(yè)布局和戰(zhàn)略定位的領域。

這是北京罕見的百億引導基金?！澳富饛?，則創(chuàng)投聚；創(chuàng)投活躍，則產(chǎn)業(yè)興?！笨梢钥吹剑鞯卣谑钩鰷喩斫鈹?shù)吸引優(yōu)質(zhì)VC/PE落戶，爭搶戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

北京區(qū)級母基金，100億

北京罕見出手。

為何要成立百億引導基金？北京亦莊表示，北京經(jīng)開區(qū)正在全力推動升級版經(jīng)開區(qū)和亦莊新城高質(zhì)量發(fā)展。新產(chǎn)業(yè)、新技術、新項目的培育,迫切需要加大資金投入和拓寬投融資渠道。北京經(jīng)開區(qū)有關負責人也表示，設立政府引導基金，以風投思維培育創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和成熟，有利于更好地服務國家和北京市、經(jīng)開區(qū)重大發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升經(jīng)開區(qū)核心產(chǎn)業(yè)競爭力，推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級。

和政府撥付資金支持企業(yè)發(fā)展的扶持方式不同，北京經(jīng)開區(qū)設立引導基金通過創(chuàng)新財政資金使用方式，提高財政資金使用效率。引導基金主要以股權投資等方式支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，遵循市場經(jīng)濟原則運行，政府與社會資本風險共擔、利益共享，發(fā)揮基金投資對企業(yè)關鍵發(fā)展階段的支持作用，實現(xiàn)財政資金的保值增值以及基金“募投管退”的全閉環(huán)運營，有效提高財政資金的循環(huán)使用能力。

按照引導基金設立方案，該引導基金主要采取對專項子基金出資、對市場化子基金出資以及對重大項目直接投資三種投資方式，主要投向經(jīng)開區(qū)工委、管委會確定的重點產(chǎn)業(yè)和重點領域，如高端制造、生物醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟、城市更新等，重點支持創(chuàng)新企業(yè)成長、優(yōu)勢企業(yè)并購重組和重點項目招引。

此前，經(jīng)開區(qū)配套出臺的《政府投資引導基金管理辦法》中明確，北京經(jīng)開區(qū)工委、管委會是引導基金的最高決策機構，經(jīng)開區(qū)設立引導基金統(tǒng)籌聯(lián)席會，統(tǒng)籌聯(lián)席會下設基金管理辦公室。選取經(jīng)驗豐富的北京亦莊國際產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司作為基金管理人，發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，采取市場化方式運作，搭建引導基金投資決策委員會對各子基金進行內(nèi)部投資決策。

近日，科技部印發(fā)《“十四五”國家高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》（下稱：《規(guī)劃》），到“十四五”末，國家高新區(qū)數(shù)量達到220家左右，實現(xiàn)東部大部分地級市和中西部重要地級市基本覆蓋。適度增加國家自創(chuàng)區(qū)數(shù)量，鼓勵有條件的地方整合國家高新區(qū)資源打造國家自創(chuàng)區(qū)，在更高層次探索創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展新路徑。北京經(jīng)開區(qū)作為國家高新區(qū)之一。

經(jīng)過多年發(fā)展，北京經(jīng)開區(qū)已形成以新一代信息技術、新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車、生物醫(yī)藥和大健康、機器人和智能制造四大主導產(chǎn)業(yè)，以及新興產(chǎn)業(yè)為基礎，涵蓋32條產(chǎn)業(yè)鏈的高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，集群式發(fā)展優(yōu)勢明顯。

以生物醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)為例，2021年產(chǎn)值占到全市生物醫(yī)藥健康業(yè)的50%以上。目前，經(jīng)開區(qū)內(nèi)已聚集3500多家生物醫(yī)藥企業(yè)，形成涵蓋生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、健康產(chǎn)業(yè)等領域的近乎完整產(chǎn)業(yè)鏈。不僅有阿斯利康、GE醫(yī)療、悅康藥業(yè)、康龍化成、昭衍生物等龍頭企業(yè)，還培育出近20家已上市的潛在龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模壯大。

政府引導基金，中國最大LP群體

在第二十二屆中國股權投資年度論壇上，清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長、首席執(zhí)行官倪正東分享了一組最新數(shù)據(jù)，今年募資結構分化趨勢還在延續(xù)，大額人民幣基金均由國資背景的管理人發(fā)起設立——比如100億以上的基金，94%是國資背景；50-100億的基金也有近60%是國資背景，而30-50億級別的基金當中72%是國資背景；只有規(guī)模小于一個億的基金中，國資占比較低一些。目前國資已經(jīng)成為中國股權投資最重要的資金來源。

隨著全國各地引導基金遍地開花，在募資寒冬下，VC們紛紛開始找政府引導基金拿錢。近日，廣州市工業(yè)和信息化局發(fā)布《關于廣州市工業(yè)和信息化發(fā)展基金第三批子基金擬合作機構的公示》，這只母基金擬參投15支子基金，背后管理機構分別是——溫氏投資、廣藥資本、復健資本、威高資本、賽意產(chǎn)業(yè)基金等等。據(jù)悉，改進重點圍繞廣州工業(yè)和信息化高質(zhì)量發(fā)展主要產(chǎn)業(yè)領域，并優(yōu)先支持政府戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。

此外，600億江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導基金、135億安徽省新材料產(chǎn)業(yè)主題基金、來自東北的300億長春振興產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導基金、100億九江市工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資引導基金、100億安徽省綠色食品產(chǎn)業(yè)基金母基金……都紛紛發(fā)布遴選公告招GP。

可以看到，各地正在使出渾身解數(shù)招攬GP到當?shù)芈涞卦?/p>

弘毅投資CEO曹永剛在清科年會上表示，現(xiàn)在市場上熱度比較高的是政府引導基金，但拿政府的錢有新的要求。過去跟政府談要拿引導基金的錢，最重要的一個談判焦點是返投比例怎么算。如今隨著環(huán)境的變化，我們要想拿到政府的錢，最主要的還是要管好。這也需要我們從意識上，即從出發(fā)點上就做調(diào)整。因為，政府的錢主要服務于當?shù)禺a(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求。

招商資本首席執(zhí)行官郭健坦言，“現(xiàn)在從出資人的結構上來講，國有的出資占的比重越來越高。建立在這個變化基礎之上，現(xiàn)在的出資人的需求已經(jīng)從過去單一的財富管理型的需求轉(zhuǎn)向當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展的需求、引進產(chǎn)業(yè)、培育產(chǎn)業(yè)的需求。這種需求已經(jīng)遠遠的超過了財富管理的需求，超過了他的資產(chǎn)增值的需求。正是因為這種需求的變化，對管理人的要求有了非常大的改變，也就是說管理人要適應這種變化”。

簡單來講，VC/PE的核心競爭力再也不是一個維度，不再只是投資能力，而是資源整合能力，就是把過去的一個單一的能力要轉(zhuǎn)化為行業(yè)的，資源的整合能力。

正如投資人所說，在拿政府引導基金的時候，有沒有做好促進當?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的想法？換言之，拿政府的錢就要作為其中的貢獻者參與進去，而不是說拿了錢就跑去全國各地投資，到最后要交作業(yè)的時候，匆匆忙忙在當?shù)夭磺椴辉傅牡赝兑粌蓚€公司。

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