在1000多億的IT分銷基礎(chǔ)盤之外，神州數(shù)碼最有想象空間的部分，是營收占比不到7%的云及自主品牌業(yè)務(wù)。

2022年，神州數(shù)碼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1158.8億元，同比下滑5.32%；歸母凈利潤10.04億元，同比上漲303.11%。在營收下降的情況下利潤大增，說明神州數(shù)碼采取了降本增效的策略，在2022年的經(jīng)濟(jì)形勢下，大多數(shù)公司都較為謹(jǐn)慎，神州數(shù)碼執(zhí)行力尚可。

對于火熱的大模型熱潮，以及長期的數(shù)字中國、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等趨勢，神州數(shù)碼也是受益者之一。

神州數(shù)碼管理層透露，其重點(diǎn)方向主要有三個，一是數(shù)據(jù)，通過大模型技術(shù)幫助客戶積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)，創(chuàng)新知識體系，提高他們的商業(yè)價值；二是為客戶提供敏捷的業(yè)務(wù)支撐平臺和數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施；三是結(jié)合數(shù)字中國戰(zhàn)略，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，自主可控相關(guān)技術(shù)研發(fā)。

財務(wù)數(shù)據(jù)透視

2022年，神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務(wù)收入1082.75億元，同比下降7.33%，而云計(jì)算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.23億元，同比增長29.3%。

可以看出，神州數(shù)碼營收下降主要系IT分銷業(yè)務(wù)下降所致，其占據(jù)神州數(shù)碼總營收的93.44%，部分下降被新興戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的增長所抵消，同時，IT分銷業(yè)務(wù)營收的下降，以及新興戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的增長，使得新興戰(zhàn)略業(yè)務(wù)占比從4.5%提到到6.5%。

在云計(jì)算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)中，云資源轉(zhuǎn)售（AGG）業(yè)務(wù)收入43.60 億元，同比增長26.8%，毛利率7.2%；云管理服務(wù)（MSP）收入5.18億元，同比增長50.6%，毛利率47.5%；數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案（ISV）收入1.45億元，同比增長40.9%，毛利率78.5%。

MSP和ISV是神州數(shù)碼更看重的高價值業(yè)務(wù)，相比單純的云資源轉(zhuǎn)售，此兩者的利潤率足夠高。

此外，神州數(shù)碼自主品牌業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.70億元，同比增長55.8%，其中信創(chuàng)業(yè)務(wù)同比增長76%，營收規(guī)模近20億，主要為神州鯤泰服務(wù)器銷售增長。

其他主要財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年，神州數(shù)碼研發(fā)投入同比增長21%，重點(diǎn)投入聚焦在云和信創(chuàng)兩項(xiàng)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，包括自研通用服務(wù)器-整機(jī)能力的建設(shè)，以及MSP+的升級、云原生應(yīng)用平臺的開發(fā)和數(shù)據(jù)安全管控平臺。

從資產(chǎn)負(fù)債率來看，神州數(shù)碼資產(chǎn)負(fù)債率下降到79.56%，較期初有3.4%的下降，長期融資占比達(dá)到17%，較年初也有3.6%的增長?，F(xiàn)金流方面，整體經(jīng)營性現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)了8.4億元人民幣的流入，較去年同期增加9.9億元，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善，使得高資金占用的的業(yè)務(wù)有所收縮，現(xiàn)金流改善向好。

戰(zhàn)略方向

神州數(shù)碼總裁王冰峰表示，一方面，深神州數(shù)碼會打消固有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的幻想，充分利用新技術(shù)范式的出現(xiàn)，堅(jiān)定三大戰(zhàn)略方向，推動內(nèi)部的變革和調(diào)整，另一方面，神州數(shù)碼會對技術(shù)變革和整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展做更敏銳的洞察，依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快和慢，來把握整個戰(zhàn)略的執(zhí)行節(jié)奏。

如上所述，基本明晰了神州數(shù)碼的動向，三大戰(zhàn)略分別是數(shù)云融合戰(zhàn)略、信創(chuàng)戰(zhàn)略，加上分銷升級的戰(zhàn)略。

從數(shù)云融合戰(zhàn)略來看，神州數(shù)碼的布局包括底層基礎(chǔ)架構(gòu)，公、專、混、私各個場景的云覆蓋，以及多云和云原生相關(guān)的MSP服務(wù)，再往上是基于K8s的云原生管控平臺，云科通明湖的均衡負(fù)載產(chǎn)品系列，基于OAM的云原生應(yīng)用平臺，DevOps、MLOps、DataOps等平臺。

從信創(chuàng)戰(zhàn)略來看，神州數(shù)碼2023年主要工作分為三點(diǎn)，第一部分是營銷，過去三年主要聚焦標(biāo)桿案例打造，今年則強(qiáng)調(diào)區(qū)域協(xié)同，把32個辦事處同步納入到整個信創(chuàng)區(qū)域拓展，同時利用千帆計(jì)劃、神州鯤泰，打造自有品牌的生態(tài)合作伙伴體系。

第二部分是技術(shù)，2022年神州數(shù)碼重點(diǎn)打造了自研服務(wù)器主板，同時基于華為未來要推出的新架構(gòu)，做自研人工智能服務(wù)器，包括邊緣計(jì)算板卡、標(biāo)準(zhǔn)接口的一系列架構(gòu)設(shè)計(jì)。神州數(shù)碼希望不是以盒子為主，是以平臺為主，打造平臺的研發(fā)能力，加快研發(fā)速度，同時降低研發(fā)成本。

第三部分是能力建設(shè)，神州數(shù)碼希望不斷加大自研比例，同時優(yōu)化產(chǎn)品配置，具體來看就是優(yōu)化供應(yīng)鏈，提升交付質(zhì)量，降低采購成本，來控制整個經(jīng)營風(fēng)險。同時在客戶體服務(wù)體驗(yàn)上，提升服務(wù)質(zhì)量和客戶滿意度，成為2023年的重點(diǎn)工作內(nèi)容。

對于傳統(tǒng)分銷業(yè)務(wù)，重點(diǎn)是提質(zhì)增效，主動聚焦高價值、高毛利業(yè)務(wù)，淘汰產(chǎn)能相對落后的產(chǎn)品線，同時升級分銷的商業(yè)形態(tài)和模型，例如雙品牌、OEM等方式；在模式上做線上化、云化的改造。

如何抓住大模型機(jī)會？

神州數(shù)碼董事長兼首席執(zhí)行官郭為介紹，在大模型熱潮中，神州數(shù)碼做三個方面的工作：數(shù)據(jù)生成，基于Jarvis大模型打造可私有化部署的ChatBot；數(shù)據(jù)管理，多云環(huán)境下的數(shù)據(jù)中臺和數(shù)據(jù)治理等；云計(jì)算穩(wěn)態(tài)和敏態(tài)的結(jié)合，包括國產(chǎn)化、自主可控等方面。

神州數(shù)碼副總裁、技術(shù)總監(jiān)李剛進(jìn)一步表示，在過去幾個月，對話機(jī)器人Jarvis迅速升級，對現(xiàn)有和潛在的客戶進(jìn)行了多輪POC，驗(yàn)證出了4個重要方向：企業(yè)知識萃取、企業(yè)數(shù)據(jù)治理、企業(yè)新知識發(fā)現(xiàn)、場景設(shè)計(jì)。

“目前我們有大量的需求，明確的業(yè)務(wù)場景，需要精準(zhǔn)指引可解釋的人工智能模型或者模式能力模型，這里面依然有巨大的價值空間，比如說供應(yīng)鏈定價、風(fēng)控、財務(wù)客戶畫像等，在專業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中，小模型的威力是巨大的，但是這么多年來，小模型的橫向擴(kuò)展遇到了很大的困難，這個是目前阻礙其價值變現(xiàn)的主要障礙。”他說。

從算力方面來看，算力是目前大模型熱潮中最先收益的部分，據(jù)了解，人工智能服務(wù)器占神州數(shù)碼信創(chuàng)收入的10%左右，大概在兩個億到三個億之間。

李剛表示，現(xiàn)在大家都關(guān)注的是在訓(xùn)練方面的算力需求，而隨著大模型商業(yè)場景的擴(kuò)展，推理側(cè)使用量會大幅度增加，但推理側(cè)對算力要求不是那么苛刻，非高端的AI算力會有很大的需求。同時大模型對基礎(chǔ)架構(gòu)形態(tài)產(chǎn)生新的要求，異構(gòu)算力需要靈活調(diào)配。

（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜張帥）

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