近期，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大國有銀行均無5年期大額存單在售的情況引發(fā)市場關(guān)注。

據(jù)券商中國記者查詢各行產(chǎn)品發(fā)售公告及多方采訪了解，5年期大額存單原本就不是國有大行長期常規(guī)上架的產(chǎn)品類型，部分銀行早幾年就已停售該期限產(chǎn)品，因此這一現(xiàn)象并非新鮮事。

以中國銀行為例，其官網(wǎng)收錄了2016年第二期以來的大額存單發(fā)售公告，2016年至2025年間至少發(fā)售過37期個人大額存單。其中，2018年第一至六期、2019年第一期、2023年第一至四期、2024年第一期、2025年第一期的產(chǎn)品包含5年期限類型。且自2023年起，中國銀行即便推出5年期大額存單，也僅面向特定客戶，而非所有個人客戶。

今年中國銀行僅發(fā)售過一期大額存單，根據(jù)5月20日的公告，該期產(chǎn)品涵蓋1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年、5年共七個期限。但截至11月28日，在售產(chǎn)品列表中已無5年期產(chǎn)品，不過存單轉(zhuǎn)讓列表里仍有少量5年期產(chǎn)品。

（中國銀行大額存單在售產(chǎn)品列表中已無5年期產(chǎn)品類型）

（中國銀行大額存單轉(zhuǎn)讓列表中仍有少量5年期）

其他大行方面，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)顯示的2018年至2025年人民幣個人大額存單產(chǎn)品目錄中，并無5年期產(chǎn)品。農(nóng)行某東部省份分行工作人員稱，該行此前從未發(fā)售過5年期大額存單，不存在“下架”情況；另一沿海省分行工作人員則表示，所在省份2022年起基本未推出5年期大額存單，主要以3年期以下產(chǎn)品為主。

（農(nóng)行官網(wǎng)顯示的大額存單產(chǎn)品目錄中無五年期產(chǎn)品）

工行某東部省分行工作人員也表示，地方分支機構(gòu)對大額存單產(chǎn)品有一定自主決策權(quán)，但其所在行早幾年就停售了5年期大額存單。目前該行仍有5年期定期存款，但利率存在“倒掛”，即5年期利率低于3年期。

盡管大行“下架”長期限大額存單并非新現(xiàn)象，但這是低息差環(huán)境下銀行積極進行負債管理的體現(xiàn)。金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，部分銀行凈息差階段性企穩(wěn)，但總體收窄壓力仍大。截至三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，環(huán)比穩(wěn)定，同比減少11個基點；股份制商業(yè)銀行凈息差環(huán)比回升1個基點。

在此背景下，銀行在攬存的同時，采取更精細的負債管理方式。除縮短存款期限、利率“倒掛”外，部分銀行針對不同客群制定差異化存款策略，如對中老年客群給予相對高利率和低起存門檻。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛指出，銀行針對老年客群推出更高利率、更低起存門檻的差異化策略已逐漸普遍，尤其成為中小銀行競爭方向，本質(zhì)是負債端精細化管理的實踐。老年客群占儲蓄存款超七成，風險偏好穩(wěn)健、流動性需求低，精準匹配其需求設(shè)計產(chǎn)品可高效吸納穩(wěn)定資金。

曾剛認為，此舉有多重好處：優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，鎖定長期穩(wěn)定資金，降低流動性壓力；低成本擴充負債規(guī)模，老年客群獲客成本低、資金留存率高；培育核心客群，延伸至養(yǎng)老金融全鏈條；踐行社會責任，實現(xiàn)商業(yè)與社會價值雙贏。