在人工智能熱潮席卷全球之際，一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)賽道悄然崛起并迅速升溫！

杰瑞股份股價(jià)再攀歷史高峰

12月12日，杰瑞股份（002353）盤中漲幅一度突破7%，股價(jià)刷新歷史紀(jì)錄。截至當(dāng)日收盤，該股漲幅收窄至4.69%，但今年以來的累計(jì)漲幅已達(dá)109.94%。進(jìn)入12月后，該股交易活躍度顯著提升，日均成交額達(dá)21.97億元，較上月環(huán)比增長(zhǎng)324.92%。這家以油氣設(shè)備為主業(yè)的公司，緣何突然成為市場(chǎng)焦點(diǎn)？答案或許與公司布局AI數(shù)據(jù)中心賽道緊密相關(guān)。

11月11日，杰瑞股份全資子公司杰瑞敏電能源集團(tuán)（簡(jiǎn)稱“杰瑞敏電”）與貝克休斯（Baker Hughes）在上海正式簽訂NovaLT?燃?xì)廨啓C(jī)全球戰(zhàn)略合作及大規(guī)模訂單協(xié)議。

隨后，杰瑞股份接連斬獲發(fā)電機(jī)組訂單。11月27日，杰瑞敏電與全球AI行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)簽署發(fā)電機(jī)組銷售合同，合同金額超1億美元。12月2日，杰瑞敏電再次與另一北美客戶簽訂超億美元的發(fā)電機(jī)組銷售合同。

AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)拉動(dòng)

燃?xì)廨啓C(jī)需求增長(zhǎng)

在全球數(shù)字化進(jìn)程加快、人工智能與高性能計(jì)算持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)下，北美數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)正迎來新一輪擴(kuò)張。以AI數(shù)據(jù)中心為代表的新型算力基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)能源系統(tǒng)的可靠性、響應(yīng)速度、運(yùn)行靈活性及可持續(xù)性提出了更高標(biāo)準(zhǔn)。

國(guó)金證券研究報(bào)告指出，燃?xì)廨啓C(jī)憑借項(xiàng)目建設(shè)周期短、發(fā)電穩(wěn)定、啟動(dòng)迅速、碳排放低、成本可控等優(yōu)勢(shì)，有望成為AI數(shù)據(jù)中心供電的關(guān)鍵方案。

根據(jù)全球能源監(jiān)測(cè)（GEM）的數(shù)據(jù)，GE Vernova、西門子能源、三菱重工三大廠商占據(jù)全球在建燃?xì)怆姀S燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)三分之二的份額，其中GE Vernova以近55GW的在建燃?xì)廨啓C(jī)裝機(jī)容量位居全球第一。在最新一期財(cái)報(bào)中，全球燃?xì)廨啓C(jī)三大巨頭均呈現(xiàn)出燃?xì)廨啓C(jī)訂單持續(xù)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

受AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的帶動(dòng)，燃?xì)廨啓C(jī)巨頭GE Vernova上調(diào)了未來數(shù)年的業(yè)績(jī)預(yù)期、將股息翻倍并大幅擴(kuò)大股票回購(gòu)規(guī)模。GE Vernova首席執(zhí)行官Scott Strazik在投資者日上透露，隨著大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動(dòng)電力需求上升，公司預(yù)計(jì)到年底將簽署80GW的聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)合同。此外，公司的燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)能已售罄至2028年，2029年的產(chǎn)能也僅剩10%。

在二級(jí)市場(chǎng)上，GE Vernova今年以來表現(xiàn)強(qiáng)勁。12月10日盤中，該股一度創(chuàng)下731美元/股的歷史新高，目前股價(jià)回落至700美元/股左右。截至12月11日收盤，GE Vernova年內(nèi)累計(jì)漲幅超110%，總市值突破1900億美元。

從未來發(fā)展趨勢(shì)看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)有望保持高景氣度。中信證券研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)到2028年全球燃?xì)廨啓C(jī)的供需將逐步平衡。在未來主要原始設(shè)備制造商（OEM）的新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期中，我國(guó)供應(yīng)鏈將充分且持續(xù)受益于下游訂單與交付的高景氣。燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)將受益于海外AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶來的用電供需緊張以及后市場(chǎng)維保需求的快速增長(zhǎng)，有望持續(xù)保持較高的產(chǎn)業(yè)活躍度。

東吳證券表示，全球燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)主要由美國(guó)西門子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等企業(yè)主導(dǎo)，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)品牌的替代潛力。

A股燃?xì)廨啓C(jī)概念股受追捧

目前A股市場(chǎng)燃?xì)廨啓C(jī)概念股共有20多只。與美股類似，A股燃?xì)廨啓C(jī)概念股市場(chǎng)表現(xiàn)同樣亮眼。12月12日，燃?xì)廨啓C(jī)概念股全面上漲，其中博盈特焊、東方電氣、聯(lián)德股份、萬澤股份、派克新材、中超控股6股漲停。當(dāng)天有5只概念股收盤價(jià)創(chuàng)歷史新高，分別是應(yīng)流股份、博盈特焊、杰瑞股份、萬澤股份、豪邁科技。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至12月12日收盤，燃?xì)廨啓C(jī)概念股今年以來平均漲幅達(dá)62.96%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。其中應(yīng)流股份、博盈特焊、聯(lián)德股份、杰瑞股份、隆達(dá)股份5股年內(nèi)漲幅翻倍。

應(yīng)流股份累計(jì)漲幅196.95%，位居榜首。該公司已為西門子能源F級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)穩(wěn)定供應(yīng)葉片，還承擔(dān)了其H級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)葉片的研發(fā)工作，成為西門子能源燃?xì)廨啓C(jī)透平熱端葉片在中國(guó)的獨(dú)家供應(yīng)商；同時(shí)，公司與GE航改燃機(jī)業(yè)務(wù)達(dá)成戰(zhàn)略合作，開發(fā)LM2500、LM6000系列多個(gè)型號(hào)產(chǎn)品。

在行業(yè)高景氣的背景下，燃?xì)廨啓C(jī)概念股頻繁受到機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至12月12日，年內(nèi)共有9只概念股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研10次及以上。博盈特焊、西子潔能、杰瑞股份、豪邁科技、廣聯(lián)航空的調(diào)研頻次位居前列。

博盈特焊年內(nèi)累計(jì)獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研35次，排名第一。公司近期在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司提前布局了HRSG（即熱回收蒸汽發(fā)生器，是燃?xì)廨啓C(jī)的核心換熱設(shè)備）和油氣復(fù)合管業(yè)務(wù)，HRSG已具備一定規(guī)模的產(chǎn)能，承接了部分訂單，同時(shí)還有潛在客戶正在進(jìn)行工廠審核，市場(chǎng)需求有望進(jìn)一步擴(kuò)大。