11月的中國車市并未如預期般迎來年底購車熱潮。

前兩個月“省補”“國補”相繼暫?；蚪Y束后，市場僅剩新能源車免征購置稅這一主要補貼政策。

在此背景下，11月汽車整體銷量下滑速度創(chuàng)歷史新高，而新能源滲透率卻攀升至59.3%的歷史峰值，距離60%的里程碑僅一步之遙。

伴隨滲透率的大幅變動，車企新能源銷量排名也出現(xiàn)顯著調(diào)整。

數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會

比亞迪雖仍居榜首，但同比下滑的銷量與市場份額，讓后來者看到更多機會。

吉利與奇瑞是最有力的挑戰(zhàn)者。吉利憑借銀河系列熱銷穩(wěn)居第二，奇瑞則依托風云品牌新車拉動，接連超越特斯拉、長安和上汽通用五菱。

并非所有企業(yè)都保持良好勢頭，曾長期位居新勢力榜首的理想，在連續(xù)六個月銷量下滑后，已跌出新能源銷量前十，取而代之的是今年表現(xiàn)強勁的零跑。

按當前趨勢，2025年最后一個月中國乘用車市場新能源滲透率大概率突破60%。

盡管專家認為這標志著新能源汽車產(chǎn)業(yè)進入更成熟階段，但車企競爭格局遠未穩(wěn)定。

NO.1

[ 有人主動減速 有人加速沖刺 ]

梳理11月傳統(tǒng)車企新能源銷量數(shù)據(jù)，比亞迪是個特殊存在。

算上新能源商用車，11月比亞迪以48.02萬輛創(chuàng)今年月度銷量新高，但其特殊性在于同比下滑——多數(shù)車企仍在增長時，比亞迪已連續(xù)三個月同比下降。

經(jīng)歷前幾年高速增長后，比亞迪突然“剎車”，這既是被動調(diào)整也是主動選擇。

今年二季度比亞迪凈利潤同比下滑29.9%，為三年多來首次季度下滑；前幾個月庫存深度達3.21個月，遠超行業(yè)1.38個月的平均水平。

自2021年高速發(fā)展至今，比亞迪已到“穩(wěn)價保量”階段。9月比亞迪主動下調(diào)全年銷量目標，當月起月銷量開始同比下降。

在比亞迪的挑戰(zhàn)者中，吉利壓力最大。今年前11個月吉利新能源銷量超150萬輛，滲透率達60.5%，領先其他車企。

這一成績需辯證看待：一方面吉利銀河和領克增長迅速，尤其是銀河前11個月同比暴漲167%，10月成為最快達成年銷百萬的新能源品牌，帶動吉利銷量與財務數(shù)據(jù)創(chuàng)近年最佳；另一方面極氪表現(xiàn)未達預期，雖銷量上漲但增速和總量不足。

據(jù)吉利近期目標，其正為2027年500萬輛銷量做準備，最大增量來自銀河品牌。消息稱吉利已接盤沈陽原上汽通用北盛工廠（三期），武漢蓮花跑車工廠也在改造，未來均將生產(chǎn)銀河車型。

比亞迪與吉利已顯領先態(tài)勢，奇瑞、長安和上汽通用五菱則處于纏斗階段。

11月初奇瑞風云由車型序列升級為品牌，尹同躍稱正是風云A9L和風云T11助力奇瑞首次進入新能源銷量前三。

11月奇瑞新能源增速達54%，與吉利相當。風云加捷途縱橫等車型的良好表現(xiàn)，或讓奇瑞復制吉利銀河近年盛況。

從今年累計銷量看，長安和上汽通用五菱更高，且兩者均有A00級車型占比大的特點。

數(shù)據(jù)來源：易車榜

五菱75.6萬輛總銷量中宏光MINI EV占42萬輛；長安深藍和阿維塔同比增速超兩位數(shù)，但未達年初目標，啟源36萬輛銷量中近半來自Lumin，核心產(chǎn)品Q07、A07等單車月銷量不足萬輛，與其他車企主力產(chǎn)品差距明顯。

按此趨勢，奇瑞新能源全年銷量反超長安和上汽通用五菱只是時間問題。

NO.2

[ 2025：新勢力發(fā)展黃金期 ]

傳統(tǒng)車企加速轉型的同時，2025年造車新勢力也邁上新臺階。

分品牌看，今年1-11月新能源銷量TOP10中，新勢力占一半；媒體統(tǒng)計的年度目標完成率中，提前達成的均為新勢力。

從這一角度，2025年堪稱新勢力發(fā)展最好的一年，但品牌排名競爭愈發(fā)激烈。

理想是今年新勢力中的“另類”，在其他品牌增長時，其銷量已連續(xù)六個月下滑，累計降幅超18%。去年還是新勢力年度銷量冠軍，如今已被鴻蒙智行和零跑超越，單月銷量排在鴻蒙智行、零跑、小米、小鵬、蔚來之后。

11月鴻蒙智行交付8.19萬輛，創(chuàng)單月新高并突破新勢力月度交付天花板，增長主要依托新車型——9月底享界S9T、尚界H5開啟交付后，鴻蒙智行單月及累計銷量均躍居新勢力第一。隨著“五界”新車型增多，其銷量將繼續(xù)上升。

與鴻蒙智行銷量波動不同，11月新勢力交付量第二的零跑，今年月銷量穩(wěn)步增長。批發(fā)量已突破50萬輛，明年將挑戰(zhàn)100萬輛，若成功將刷新新勢力歷史。

小鵬是今年所有新能源品牌中增速最快的，成立十一年后，憑借MONA M03和P7+成為“蔚小理”中的“老大”，這兩款車型銷量占小鵬整體的60%。明年更多搭載超級增程技術的車型上市，或改變現(xiàn)有格局。

新勢力中不得不提小米，下半年產(chǎn)能提升后，7月以來交付量持續(xù)上升，全年有望突破40萬輛。消息顯示，明年年底小米汽車年產(chǎn)能將沖擊120萬輛。

小米汽車的訂單量和產(chǎn)能增速創(chuàng)造了汽車圈歷史，但近期口碑反轉，未來銷量能否維持高速增長存疑。

NO.3

[ 合資品牌：轉型之路仍艱難 ]

傳統(tǒng)自主品牌和新勢力在新能源領域快速發(fā)展的同時，2025年合資品牌雖有轉型動作，但表現(xiàn)未達預期。

東風日產(chǎn)和廣汽豐田是合資轉型的代表，今年1-11月前者新能源銷量從去年不足千輛增至5萬多輛，后者實現(xiàn)超10倍增長。日產(chǎn)N6、鉑智7等新車型上市或亮相后，其轉型被持續(xù)看好。

但從新能源銷量排名看，東風日產(chǎn)和廣汽豐田并非合資品牌中總量最高的——上汽通用和沃爾沃位居前二，前者依托插混版GL8，后者靠出口銷量。

值得注意的是，合資品牌轉型表面向好，但新能源市場占比卻比去年下降。

去年新能源銷量TOP20中還有上汽大眾、華晨寶馬，今年除特斯拉外已全是自主品牌。去年合資新能源銷量第一的上汽大眾全年銷量近14萬輛，今年前11月上汽通用以7萬多輛居合資第一，差距明顯。

這表明2025年多數(shù)合資品牌仍未找到合適的轉型策略，在內(nèi)卷的中國車市中，其新能源競爭力持續(xù)下降。

工信部最新新車申報名錄顯示，2025年表現(xiàn)平平的合資品牌終于推出更具競爭力的產(chǎn)品：上汽奧迪E7X、凱迪拉克VISTIQ、上汽大眾帕薩特ePro、smart精靈#6 EHD，以及大眾與小鵬合作的與眾07（今年最后一天投產(chǎn)）……

期待2026年合資車企認清形勢后拿出更多有效對策。

NO.4

[ 結語：2026年競爭將更激烈 ]

對比去年與今年的新能源銷量排行榜，最大變化是銷量規(guī)模的提升。

2024年月銷2萬輛即可進入TOP10，2025年門檻升至3萬輛；曾經(jīng)的“月銷過萬”標志，如今已是排名30開外品牌能達到的成績。

若無意外，實施十年的新能源汽車免征購置稅政策將于明年結束，購置稅從“全額免征”調(diào)整為“減半征收”，單車最高減免不超1.5萬元。

失去政策加持后，新能源市場銷量規(guī)模是否下降仍是未知數(shù)，但可以肯定的是，2026年車企為搶奪市場，競爭將更激烈。

正如蔚來董事長李斌所言：明年中國車市沒有閃電戰(zhàn)，只有消耗戰(zhàn)，考驗企業(yè)多維度儲備的時刻已至。

車企們需做好充分準備，才能在激烈競爭中立足。