2025年A股最后一個(gè)交易日上午，三大指數(shù)呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)內(nèi)個(gè)股表現(xiàn)頗為活躍。

有色金屬領(lǐng)域的紫金礦業(yè)與洛陽鉬業(yè)兩大龍頭股價(jià)上揚(yáng)，盤中雙雙創(chuàng)下歷史新高；新股N蘅東光上午漲幅高達(dá)919.31%，盤中一度突破1000%的漲幅；人形機(jī)器人龍頭三花智控上漲3.75%，股價(jià)同樣在盤中刷新歷史紀(jì)錄；長(zhǎng)鑫科技概念股合肥城建以“一字”漲停的姿態(tài)領(lǐng)漲相關(guān)板塊；中國衛(wèi)星、航天晨光等商業(yè)航天概念股延續(xù)上漲趨勢(shì)；AI應(yīng)用主線表現(xiàn)強(qiáng)勁，藍(lán)色光標(biāo)收獲“20CM”漲停。

截至上午收盤，上證指數(shù)微跌0.07%，深證成指下跌0.67%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.1%。

長(zhǎng)鑫科技IPO催化概念股走強(qiáng)

昨日晚間，上交所官網(wǎng)披露，長(zhǎng)鑫科技集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)鑫科技”）的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)已獲交易所受理。此次長(zhǎng)鑫科技擬募資295億元，資金將用于存儲(chǔ)器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)改造、DRAM存儲(chǔ)器技術(shù)升級(jí)以及動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)三個(gè)項(xiàng)目，三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)總投資規(guī)模達(dá)345億元。

受這一消息影響，長(zhǎng)鑫科技概念股在今日上午表現(xiàn)活躍，合肥城建“一字”漲停，上峰水泥同樣封死漲停板，深科技、雅克科技等個(gè)股也紛紛上漲。

存儲(chǔ)芯片板塊盤中沖高，精測(cè)電子、科翔股份等個(gè)股大幅上漲。

近幾個(gè)月來，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)的消息不斷傳出。第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，存儲(chǔ)芯片的兩大核心產(chǎn)品DRAM（內(nèi)存）與NAND Flash（閃存），9月至今現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)漲幅均已超過300%。

12月25日，TrendForce集邦咨詢發(fā)布的最新存儲(chǔ)現(xiàn)貨價(jià)格趨勢(shì)報(bào)告指出，DDR4、DDR5及模組價(jià)格持續(xù)每日上漲，盡管漲幅較之前有所收窄，但分析認(rèn)為這并非缺貨情況緩解，更可能是部分中間交易商為年底結(jié)賬而釋放較多庫存的短期現(xiàn)象；同時(shí)，NAND Flash現(xiàn)貨市場(chǎng)在合約價(jià)格上漲的預(yù)期下，看漲情緒濃厚。

誠通證券分析表示，需求端方面，云端與終端對(duì)高帶寬內(nèi)存（HBM）及大容量存儲(chǔ)的需求大幅增長(zhǎng)；供給端方面，原廠產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性向高端產(chǎn)品傾斜，導(dǎo)致傳統(tǒng)存儲(chǔ)供給長(zhǎng)期處于緊張狀態(tài)。需求增長(zhǎng)與供給約束相互作用，推動(dòng)存儲(chǔ)市場(chǎng)進(jìn)入價(jià)格上行周期。

華龍證券稱，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)長(zhǎng)期遵循3-4年的典型周期性規(guī)律。受人工智能應(yīng)用爆發(fā)帶來的高需求以及頭部廠商主動(dòng)控制產(chǎn)能的共同影響，2025年上半年存儲(chǔ)芯片供需關(guān)系提前收緊，促使存儲(chǔ)芯片價(jià)格意外反彈，漲價(jià)周期提前開啟。從存儲(chǔ)芯片龍頭的資本開支與產(chǎn)能分配情況來看，2026年相關(guān)存儲(chǔ)芯片價(jià)格或繼續(xù)上漲。

AI應(yīng)用主線多板塊領(lǐng)漲

今日上午，AI應(yīng)用主線全面上漲，AI語料、智譜AI、Sora概念、多模態(tài)AI等板塊漲幅位居前列。

Meta收購Manus、北京智譜華章科技股份有限公司開啟港股招股，是AI應(yīng)用主線走強(qiáng)的主要推動(dòng)因素。

此外，12月30日騰訊混元公眾號(hào)消息顯示，騰訊混元正式開源翻譯模型1.5版本，包含Tencent-HY-MT1.5-1.8B和Tencent-HY-MT1.5-7B兩個(gè)模型，支持33個(gè)語種互譯及5種民漢/方言，除中文、英語、日語等常見語種外，還覆蓋捷克語、馬拉地語、愛沙尼亞語、冰島語等小語種。目前兩個(gè)模型已在騰訊混元官網(wǎng)上線，開源社區(qū)也可直接下載使用。

12月18日，字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎舉辦2025FORCE原動(dòng)力大會(huì)，發(fā)布了豆包大模型1.8、豆包視頻生成模型Seedance 1.5 pro等更新內(nèi)容。截至2025年12月，豆包大模型日均token使用量突破50萬億，較去年同期增長(zhǎng)超10倍；火山引擎已有超100家企業(yè)客戶累計(jì)token使用量超過1萬億。

華鑫證券認(rèn)為，全球大模型迭代速度仍在加快且未出現(xiàn)放緩跡象。2026年AI模型調(diào)用量預(yù)計(jì)將持續(xù)高速增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)并非線性，若手機(jī)助手、多模態(tài)等應(yīng)用出現(xiàn)爆款，可能帶動(dòng)AI模型調(diào)用量和算力需求實(shí)現(xiàn)躍遷式增長(zhǎng)。建議重點(diǎn)關(guān)注海內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，把握AI算力、國產(chǎn)AI硬件、AI應(yīng)用等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。