來(lái)源丨侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)（ID：kanjiancj）

芯片巨頭的“寒氣”正傳遞給每個(gè)人。

全球芯片“股王”臺(tái)積電突然閃崩，再給全球芯片賽道敲響一記警鐘。10月11日，臺(tái)積電臺(tái)股股價(jià)單日暴跌超8%，創(chuàng)出有史以來(lái)單日最大跌幅。截止美股最新收盤，臺(tái)積電美股股價(jià)年內(nèi)累計(jì)跌幅已超46%，總市值蒸發(fā)2847億美元（約合人民幣20406億元）。

作為全球芯片代工龍頭，臺(tái)積電的突然暴跌，無(wú)疑加重了全球芯片的“寒氣”。

與此同時(shí)，美國(guó)、韓國(guó)芯片巨頭也頻繁爆雷、預(yù)警，令芯片行業(yè)前景一片黯淡。

巨頭慘跌，芯片賽道的中小玩家更是艱難。過(guò)度依賴融資“續(xù)命”、被資本催熟的芯片企業(yè)已經(jīng)走到了“生死邊緣”。據(jù)企查查統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月，已經(jīng)多達(dá)3470家芯片制造企業(yè)“倒閉”。

    臺(tái)灣“股王”崩了

10月11日，臺(tái)灣股市開(kāi)盤后，“臺(tái)灣股王”臺(tái)積電突然暴跌超7%，午后，跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，截止收盤，跌幅超8.3%,創(chuàng)下了有史以來(lái)最大跌幅。

12日開(kāi)盤后，臺(tái)積電股價(jià)繼續(xù)走低，跌破400新臺(tái)幣/股大關(guān)。

受臺(tái)積電暴跌影響，芯片代工板塊一度集體狂殺，聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電11日的跌幅均超過(guò)6%；鴻海亦大跌超3%。

若拉長(zhǎng)周期來(lái)看，臺(tái)積電在美股市場(chǎng)的跌幅更為驚人，今年年初，臺(tái)積電美股股價(jià)一度飆升至142.7美元/股，截止最新收盤，股價(jià)已跌至63.45美元/股，年內(nèi)累計(jì)跌幅超46%，總市值蒸發(fā)億美元（約合人民幣億元）。

作為全球芯片代工龍頭，臺(tái)積電的突然暴跌，無(wú)疑加重了全球芯片的“寒氣”。與此同時(shí)，美國(guó)、韓國(guó)芯片巨頭也頻繁爆雷、預(yù)警，令芯片行業(yè)前景一片暗淡。

首先是，美國(guó)芯片巨頭AMD在最新發(fā)布的聲明中預(yù)警，2022年第三季度的收入約56億美元，遠(yuǎn)低于此前預(yù)期的67.1億美元。

其次是，韓國(guó)芯片巨頭三星電子也遭遇“爆雷”。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月7日，三星電子發(fā)布初步業(yè)績(jī)報(bào)告，第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為10.8萬(wàn)億韓元，同比下降32%，為近3年來(lái)首次下降；第三季度的營(yíng)收約為76萬(wàn)億韓元，低于市場(chǎng)預(yù)期。

另外，有產(chǎn)業(yè)鏈消息稱，全球存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士將2023年資本支出大幅縮減七至八成，對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)看法轉(zhuǎn)趨保守。

AMD、三星、SK海力士均是全球最大的芯片、智能手機(jī)制造商，無(wú)疑是全球電子消費(fèi)需求的風(fēng)向標(biāo)，同時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，無(wú)疑加劇了全球芯片行業(yè)一系列盈利下調(diào)和悲觀的預(yù)測(cè)。

花旗在最新報(bào)告中警告稱，全球芯片行業(yè)正在進(jìn)入10年來(lái)最嚴(yán)重的低迷期，宏觀經(jīng)濟(jì)不佳和庫(kù)存不斷累計(jì)都有損企業(yè)盈利。

    艱難“活下去”

巨頭慘跌，芯片賽道的中小玩家更是艱難。

2022年以來(lái)，千億市值芯片龍頭韋爾股份市值已經(jīng)從去年高峰的3000多億下跌到908億；芯片賽道的明星企業(yè)——寒武紀(jì)剛剛登陸科創(chuàng)板時(shí)，總市值一度超過(guò)千億元，而如今僅剩238億元。

另外，A股指紋芯片賽道的龍頭——匯頂科技更為慘烈。早在2019年9月，匯頂科技的市值便突破1000億大關(guān)，成為A股第一只市值超千億的芯片股。截止最新收盤，匯頂科技的總市值僅剩215億元，相比最高點(diǎn)，累計(jì)蒸發(fā)市值超1500億元。

昔日最火爆的賽道，正在迅速降溫，在一級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)尤為明顯。近日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)陳文輝公開(kāi)表示，即使是半導(dǎo)體這樣的熱門賽道，優(yōu)秀公司的估值也比此前預(yù)期下降30%左右。

腰部項(xiàng)目要想融到錢，今年的估值最高已經(jīng)砍至2020年同類項(xiàng)目的一半，腰部以下的項(xiàng)目基本上融不到資。

在芯片行業(yè)的大洗牌之下，過(guò)度依賴融資“續(xù)命”、被資本催熟的芯片企業(yè)已經(jīng)走到了“生死邊緣”。

曾經(jīng)高調(diào)宣稱“對(duì)標(biāo)高通”的物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商——諾領(lǐng)科技，在今年7月被曝，在拖欠5月及6月員工工資后，破產(chǎn)倒閉，一夜之間“人去樓空”。公開(kāi)信息顯示，該公司于2020年8月完成2億元B輪融資后，再?zèng)]有獲得融資。

另外，今年8月，有媒體報(bào)道稱，Arm CPU初創(chuàng)企業(yè)——啟靈芯，目前已處于暫停運(yùn)營(yíng)的狀態(tài)。而在3個(gè)月前，啟靈芯才官宣完成了天使輪、A輪共計(jì)6億人民幣的融資。

據(jù)企查查統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月，已經(jīng)多達(dá)3470家芯片制造企業(yè)“倒閉”。另外，《南華早報(bào)》的最新報(bào)道稱，根據(jù) Future Horizons 的最新數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體行業(yè)正走向自 2000 年互聯(lián)網(wǎng)泡沫以來(lái)最大的衰退，也是芯片制造歷史上最大的衰退之一。

    這一輪“寒冬”有點(diǎn)冷

全球芯片行業(yè)的另一股“寒氣”則來(lái)自韓國(guó)。作為全球芯片制造、出口大國(guó)，韓國(guó)的芯片產(chǎn)量、出貨量雙雙遭遇下滑，且芯片庫(kù)存持續(xù)走高。

據(jù)韓國(guó)統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年8月的芯片產(chǎn)量同比下降了1.7%，這是自2018年1月以來(lái)，韓國(guó)芯片產(chǎn)量首次同比下降，寒冬信號(hào)意味深長(zhǎng)。

另外，數(shù)據(jù)還顯示，韓國(guó)8月的芯片工廠出貨量同比下降高達(dá)20.4%，這是連續(xù)第2個(gè)月出貨量下滑。與此同時(shí)，韓國(guó)8月的芯片庫(kù)存同比激增超67%。

出貨量大跌的同時(shí)，芯片價(jià)格也已經(jīng)開(kāi)始暴跌。據(jù)報(bào)道，目前已有存儲(chǔ)器價(jià)格腰斬，一款容量1TB的M2接口的存儲(chǔ)器，型號(hào)為三星980，去年價(jià)格一度上漲至1400元左右，目前已經(jīng)不到700元。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)芯片降價(jià)，可能要到2023年年中才能見(jiàn)底或緩和?！度A爾街日?qǐng)?bào)》援引行業(yè)機(jī)構(gòu)的分析報(bào)道，2022年三季度，兩種主要類型的存儲(chǔ)芯片DRAM、NAND閃存的合同價(jià)格環(huán)比分別下跌15%、28%。

而且，芯片價(jià)格下跌的趨勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)，隨著芯片庫(kù)存大量積壓，這2種芯片價(jià)格預(yù)計(jì)在第四季度和2023年全年繼續(xù)下跌，但到2023年春季應(yīng)當(dāng)會(huì)結(jié)束兩位數(shù)的下跌，到2023年底企穩(wěn)。

據(jù)供應(yīng)鏈業(yè)內(nèi)人士稱，三季度DRAM跌價(jià)幅度擴(kuò)大至1-2成，四季度價(jià)格仍將大幅下降，跌價(jià)態(tài)勢(shì)將延續(xù)至2023年上半年。

面對(duì)價(jià)格斷崖式下跌，不少芯片巨頭已經(jīng)萌生了減產(chǎn)的計(jì)劃。日本鎧俠控股公司透露，其NAND閃存產(chǎn)量自10月起減少大約30%。另外，三星電子、SK海力士均未公開(kāi)可能的產(chǎn)量計(jì)劃，但均透露了削減資本開(kāi)支的計(jì)劃。

同時(shí)，全球移動(dòng)芯片之王——ARM近日宣布，已經(jīng)將其英國(guó)員工人數(shù)減少了 20%。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）也發(fā)出警告稱，隨著DRAM 以及NAND Flash供過(guò)于求導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)，下半年恐怕將持續(xù)跌價(jià)，該組織目前也已經(jīng)大幅下調(diào)2022年的存儲(chǔ)市場(chǎng)產(chǎn)值年增率，認(rèn)為至2023年時(shí)很可能只剩下0.6%，顯見(jiàn)目前產(chǎn)業(yè)潮水正在急劇衰退當(dāng)中。

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