近日，根據(jù)《證券投資基金法》等法律法規(guī)，中國證券投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡稱協(xié)會(huì))制定了《證券投資基金投資者公開募集教育指南(試行)》(以下簡稱《指南》)。

《指南》共21條，主要包括投資者教育的定義和適用范圍、目標(biāo)、原則、內(nèi)容、方法、資源保障和協(xié)會(huì)的自律管理。

在接受媒體采訪時(shí)，E基金投資教育相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前，在多項(xiàng)措施激活金融市場、增強(qiáng)投資者信心的背景下，《投資教育指南》的發(fā)布將有效促進(jìn)基金行業(yè)加快服務(wù)投資者能力和質(zhì)量和效率的提升，幫助金融市場投資者進(jìn)行改革。

“我們認(rèn)為，《指南》的發(fā)布對基金投資教育具有里程碑意義，必將對提高投資者獲得感、進(jìn)一步加快公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展起到重要積極的推動(dòng)作用?！?/p>

預(yù)防過度娛樂和誘導(dǎo)宣傳

《指南》明確定義了投資教育的范圍。文件指出，公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)的要求，結(jié)合自身特點(diǎn)，對內(nèi)容豐富、形式多樣的投資者進(jìn)行教育。培養(yǎng)投資者在以下領(lǐng)域的基金投資素養(yǎng):

(一)投資理念:認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，科學(xué)規(guī)劃理財(cái)；堅(jiān)持長期投資和理性投資，防止頻繁贖回、追漲追跌；樹立公共養(yǎng)老金融理念，培養(yǎng)和完善養(yǎng)老金融理念；

(二)投資知識(shí)：基金相關(guān)法律法規(guī)、產(chǎn)品類別、持股結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)特征、交易成本等基金產(chǎn)品特征；

(三)交易流程：基金賬戶設(shè)立、認(rèn)購、認(rèn)購、贖回、分紅等工作流程；

(四)擁有基金：基金賬戶持股、凈值等信息公開查詢方式，持續(xù)跟蹤基金業(yè)績；

(五)投資者權(quán)利義務(wù):投資者權(quán)利行使、投訴等維權(quán)渠道和方法，投資者在“賣方盡職盡責(zé)”的前提下，應(yīng)履行“買方自負(fù)”責(zé)任；

投資行為偏差：可能影響投資者投資決策的心態(tài)或認(rèn)知偏差；

(七)防止涉及基金領(lǐng)域的金融詐騙:非法證券期貨經(jīng)營活動(dòng)、典型特征、防范措施和非法融資案例、反洗錢、投資者個(gè)人信息安全保護(hù)。

公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己的投資者教育情況及時(shí)補(bǔ)充和優(yōu)化投資者教育內(nèi)容，保證投資者教育內(nèi)容的及時(shí)性。

值得注意的是，《指引》明確了投教工作應(yīng)遵循下列原則：

(一)標(biāo)準(zhǔn)化:提供標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的知識(shí)信息，符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)規(guī)定，符合控制導(dǎo)向，公序良俗，防止過度娛樂；

(二)中立性：不構(gòu)成特定投資建議，不構(gòu)成特定機(jī)構(gòu)、特定商品、特定基金經(jīng)理的宣傳推廣；

(三)有效性:要結(jié)合投資者的關(guān)心和行業(yè)發(fā)展，表達(dá)簡潔，語言通俗易懂，方式贊不絕口，提高與投資者雙向互動(dòng)的質(zhì)量；

(四)普惠性：投資者教育應(yīng)堅(jiān)持面向公眾，為各類投資者提供所需的教育服務(wù)；

(五)目的:為不同類型的受眾提供適合自己認(rèn)知水平和需求的知識(shí)內(nèi)容，尤其是個(gè)人投資者的教育服務(wù)；

(六)長期：普及教育與重點(diǎn)教育相結(jié)合，將投資者教育有機(jī)地融入到為投資者提供服務(wù)的過程中，堅(jiān)持不懈，長期進(jìn)行。

此外，《指南》還明確表示不允許誘導(dǎo)宣傳:公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)在向投資者銷售基金產(chǎn)品或提供基金服務(wù)時(shí)，應(yīng)提醒投資者仔細(xì)閱讀相關(guān)法律文件，充分了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎做出投資決策，增強(qiáng)投資者與產(chǎn)品的適應(yīng)性。公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)不得違反規(guī)定承諾收入，也不得進(jìn)行誘導(dǎo)宣傳。

投教方式應(yīng)該多樣化

《指南》還鼓勵(lì)公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新，通過自主運(yùn)營或非自主運(yùn)營的渠道和平臺(tái)，搭建多媒體矩陣進(jìn)行教育和宣傳。

包括但不限于自主運(yùn)營渠道和平臺(tái)：

(一)公司網(wǎng)站，手機(jī)APP、微信公眾號(hào)、小程序、微博等社交平臺(tái)；

(二)實(shí)體和因特網(wǎng)投資者教育專區(qū)；

(三)客戶服務(wù)熱線、短信、郵件等。面向投資者；

(四)營業(yè)場所的公示欄、宣傳手冊等。

在包括但不限于金融交流社區(qū)、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等新媒體傳播渠道在內(nèi)的非自主運(yùn)營渠道和平臺(tái)；電視、廣播、報(bào)紙、戶外媒體等大眾媒體傳播渠道；學(xué)校、社區(qū)、公司等重點(diǎn)渠道。

公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身優(yōu)勢和特點(diǎn)，自主選擇傳播渠道進(jìn)行投資者教育。鼓勵(lì)公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)入三四線城市學(xué)校、社區(qū)和公司開展投資者教育活動(dòng)。

文件還鼓勵(lì)公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)積極與行業(yè)機(jī)構(gòu)分享生產(chǎn)的投資教育產(chǎn)品，利用多種渠道傳播行業(yè)其他機(jī)構(gòu)生產(chǎn)的優(yōu)秀投資教育產(chǎn)品。公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)將投資者教育納入企業(yè)戰(zhàn)略和文化建設(shè)，合規(guī)、合理、有機(jī)地融入各種業(yè)務(wù)，增強(qiáng)投資者教育和服務(wù)的可持續(xù)性。

此外，公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者投資和擁有基金的全過程中提供基金服務(wù)的日常流程，包括發(fā)送賬單、披露凈值、發(fā)布基金公告等。特別是在市場或凈值波動(dòng)較大時(shí)，應(yīng)立即主動(dòng)提供投資者陪伴服務(wù)，傳達(dá)正確的投資理念，回答投資者的問題，安撫投資者的情緒。

投資費(fèi)用應(yīng)與基金銷售費(fèi)用不同。

《指引》除了具體細(xì)節(jié)外，還規(guī)定了基金公司和銷售機(jī)構(gòu)投資教育的制度、組織、人員、流程和資金，以確保投資者教育的發(fā)展:

建立健全投資者教育工作制度和長效機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同機(jī)制；

(二)明確各部門投資者教育職責(zé)的分工和評(píng)價(jià)機(jī)制，并根據(jù)本工作指引對各部門投資者教育工作進(jìn)行監(jiān)督和規(guī)范；

(三)配置足夠的投資者教育人員；

(四)保證投資者的教育費(fèi)用，列出與基金銷售或營銷費(fèi)用不同的費(fèi)用，合理確定標(biāo)準(zhǔn)期投資者的教育費(fèi)用，每年投資者的教育費(fèi)用增長率不得低于上一年度公司的利潤增長率。

公募基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立和培養(yǎng)投資者教育講師團(tuán)隊(duì)，指定公司高級(jí)管理人員和相應(yīng)部門負(fù)責(zé)指導(dǎo)、組織和督促本單位投資者教育。此外，公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配置足夠的專職投資者教育人員，具有基金從業(yè)資格，并指定專人負(fù)責(zé)與協(xié)會(huì)聯(lián)系投資者進(jìn)行教育。公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)投資者教育業(yè)務(wù)的高管或聯(lián)系人變更的，應(yīng)當(dāng)在變更后5個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

最后，《指引》明確規(guī)定，公募基金經(jīng)理和銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過紙質(zhì)或電子等方式歸檔投資者教育的各種工作日志進(jìn)行檢查。儲(chǔ)存時(shí)間不少于3年，存量投資教育產(chǎn)品應(yīng)根據(jù)相關(guān)制度規(guī)則進(jìn)行及時(shí)整理，并根據(jù)相關(guān)制度規(guī)則進(jìn)行修訂、市場改革發(fā)展和投資者需求變化等情況，每年進(jìn)行一次。積極協(xié)調(diào)平臺(tái)處理非自主運(yùn)營平臺(tái)轉(zhuǎn)載的過時(shí)、失效的投教產(chǎn)品。

E基金認(rèn)為，《指南》具有以下特點(diǎn):一是引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)將教育納入企業(yè)戰(zhàn)略和文化建設(shè)，對于為行業(yè)打下長期、高質(zhì)量的教育基礎(chǔ)具有重要意義。二是明確投資者教育的定義、適用范圍、目標(biāo)、原則、內(nèi)容、渠道等問題，明確投資者教育融入企業(yè)文化和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體要求，層次清晰，方向明確，對投資者教育工作具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。三是強(qiáng)調(diào)綜合保障，要求公募基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)從制度、組織、人員、流程、資金等方面切實(shí)保障教育工作的發(fā)展，促進(jìn)相關(guān)履職保障和考核激勵(lì)機(jī)制的完善。四是倡導(dǎo)共建共享，建立基金行業(yè)投資教育資源共享體系和評(píng)估體系，有利于進(jìn)一步凝聚行業(yè)共識(shí)，形成合力，揚(yáng)長補(bǔ)短，營造共建共享教育的良好氛圍，為投資者提供更豐富、更全面、更優(yōu)質(zhì)的投資者教育服務(wù)。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com