證監(jiān)會最新披露信息顯示，截至9月14日，申報境外首次公開發(fā)行及全流通備案企業(yè)數(shù)量達(dá)107家。境外IPO備案提速，中概股IPO市場也有所回暖。截至9月19日，今年以來分別有24家、15家中資公司登陸美股市場、港股市場，其中登陸美股市場公司家數(shù)已超去年全年水平。

市場人士認(rèn)為，境外上市備案新規(guī)實施以來，企業(yè)提交備案材料積極踴躍，申請企業(yè)數(shù)量明顯增多。隨著渠道持續(xù)暢通，境外上市備案將進(jìn)一步提速。此外，中國證券報記者獲悉，有關(guān)部門將持續(xù)完善備案合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)要求，加強境內(nèi)外監(jiān)管溝通協(xié)調(diào)，推出更多符合條件的“綠燈”案例。

超30家企業(yè)境外上市備案成功

9月以來，已有金源氫能等7家企業(yè)擬赴境外上市獲證監(jiān)會接收材料。 

從上市地看，107家企業(yè)中，有31家擬在納斯達(dá)克交易所上市，2家擬在紐交所上市，1家擬在瑞士交易所上市，其余73家擬在香港聯(lián)交所上市。從這些擬境外上市的企業(yè)類型看，新經(jīng)濟、新消費、醫(yī)療等領(lǐng)域企業(yè)較多，如互聯(lián)網(wǎng)物流商城貨拉拉、新茶飲茶百道、科技型醫(yī)療集團樹蘭醫(yī)療等。

與此同時，境外上市備案成功數(shù)量不斷增多，截至9月19日，已有超30家公司獲得境外上市備案通知書。

值得一提的是，證監(jiān)會9月14日發(fā)布關(guān)于車車開曼公司境外發(fā)行上市備案通知書。該公司成為備案新規(guī)發(fā)布后證監(jiān)會通過的第一例協(xié)議控制（VIE）架構(gòu)的境外上市項目，也是第一例De-SPAC（特殊目的收購公司并購上市）項目。

不僅境外IPO備案提速，中概股IPO市場也有所回暖。截至9月19日，今年以來已有24家公司登陸美股市場，15家公司登陸港股市場，其中登陸美股市場公司家數(shù)已超去年全年水平。 

“中概股赴美上市數(shù)量有所回暖。隨著境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則落地，正逐步形成更加透明、高效、順暢的境外上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，使得中國企業(yè)走向海外資本市場的道路愈發(fā)規(guī)范、通暢，將為內(nèi)地TMT（科技、媒體和通信）企業(yè)尋求資本市場上市提供更多選擇?！逼杖A永道中國審計業(yè)務(wù)合伙人劉雨鷗說。

數(shù)據(jù)合規(guī)等被重點問及

近期，證監(jiān)會對部分境內(nèi)企業(yè)赴境外上市的申請要求補充反饋相關(guān)問題。9月15日，證監(jiān)會對致?？萍?、腦動極光2家企業(yè)出具補充材料要求。9月8日，證監(jiān)會發(fā)布境外發(fā)行上市備案補充材料要求，涉及7家企業(yè)，包括茶百道、貨拉拉等。

從本月要求補充材料情況看，業(yè)務(wù)真實性、股權(quán)架構(gòu)合規(guī)性、行業(yè)監(jiān)管合規(guī)性、過往上市進(jìn)程中斷等是監(jiān)管部門較為關(guān)注的問題。

如，證監(jiān)會要求致?？萍颊f明開發(fā)、運營的網(wǎng)站、APP、小程序等產(chǎn)品情況，收集和存儲用戶信息規(guī)模、數(shù)據(jù)收集使用情況，是否存在向第三方提供信息的情形，以及上市前后個人信息保護和數(shù)據(jù)安全的安排或措施。

再如，對于茶百道，證監(jiān)會要求公司就個人信息保護、數(shù)據(jù)安全情況，股權(quán)激勵計劃，公司由新體系承接原體系業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員等架構(gòu)，申請“全流通”相關(guān)股份等四類事項進(jìn)行補充說明。

在市場人士看來，相關(guān)數(shù)據(jù)或關(guān)乎國家數(shù)據(jù)安全和個人信息保護。若不進(jìn)行合規(guī)性審查，很可能導(dǎo)致重要基礎(chǔ)信息外泄，監(jiān)管部門有責(zé)任也有權(quán)利對相關(guān)境外上市公司數(shù)據(jù)信息披露進(jìn)行合規(guī)審查。

暢通企業(yè)境外上市渠道

近期，監(jiān)管部門多次表示，支持符合條件企業(yè)通過境外上市利用好兩個市場。

證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人8月18日就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問時表示，將持續(xù)暢通企業(yè)境外上市渠道，推出更多符合條件的“綠燈”案例，包括市場較為關(guān)注的VIE架構(gòu)企業(yè)和平臺企業(yè)；同時，推動形成更加透明、高效、順暢的境外上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，尊重企業(yè)依法合規(guī)自主選擇境外上市地，支持符合條件企業(yè)用好兩個市場、兩種資源，實現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。

“證監(jiān)會將及時回應(yīng)民企關(guān)切，落實平臺企業(yè)常態(tài)化監(jiān)管安排，依法依規(guī)推動符合條件的平臺企業(yè)在境內(nèi)外上市，支持符合條件民營企業(yè)赴境外上市，利用好兩個市場、兩種制度?！弊C監(jiān)會副主席王建軍8月30日在金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會上表示。

在中金公司研究部國內(nèi)策略首席分析師李求索看來，未來改革重點是推動形成更加透明、高效、順暢的境外上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，尊重企業(yè)依法合規(guī)自主選擇境外上市地?！斑@有助于符合條件企業(yè)合理使用不同市場資源，形成有利于企業(yè)中長期發(fā)展的上市環(huán)境?！崩钋笏髡f。

談及哪些公司有望成為境外上市“綠燈”案例的平臺型企業(yè)，易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮認(rèn)為，此類企業(yè)將具有如下特征：擁有規(guī)?；挠脩艋鶖?shù)，擁有規(guī)?；纳虘粲绕涫侵行∥⑸虘簦谛畔⒈Ｗo、消費者權(quán)益保護等重點合規(guī)領(lǐng)域基本達(dá)標(biāo)，能夠通過各類安全審查等。

高盛等機構(gòu)對中國證券報記者表示，《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》出臺后，境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市邁入統(tǒng)一的備案制新階段，穩(wěn)固了企業(yè)走向境外資本市場的信心。企業(yè)境外上市渠道更加暢通，將對企業(yè)境外上市起到一定激勵作用，境外IPO數(shù)量將逐步增多。

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