來(lái)源丨侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)（ID：kanjiancj）
作者丨侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)

信心比黃金更貴。

2022年以來(lái)，A股市場(chǎng)陷入持續(xù)調(diào)整，滬指的年內(nèi)跌幅已經(jīng)超過(guò)12.2%，創(chuàng)業(yè)板指更是大跌超25.1%。

A股劇烈波動(dòng)背后，是資金的激烈博弈，不乏有抄底資金正在持續(xù)入場(chǎng)，部分指數(shù)基金持續(xù)獲得資金凈買(mǎi)入，“逆市布局”的信號(hào)非常明顯。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)，資金通過(guò)股票ETF產(chǎn)品已經(jīng)累計(jì)凈流入達(dá)1257億元，已經(jīng)創(chuàng)下2018年熊市以來(lái)，股票ETF獲凈流入規(guī)模最大的紀(jì)錄。

具體到ETF產(chǎn)品，跟蹤各大指數(shù)的ETF是資金逆市買(mǎi)入的重點(diǎn)之一。數(shù)據(jù)顯示，上周5個(gè)交易日內(nèi)，上證50ETF（510050）的基金份額累計(jì)增長(zhǎng)14.4億份，以區(qū)間成交均價(jià)測(cè)算，該產(chǎn)品逆勢(shì)吸金超41億元。

其次，滬深300ETF、中證500ETF也是資金青睞的寬基龍頭產(chǎn)品，上周獲凈買(mǎi)入金額也超過(guò)10億元。

另外，近期跌幅較大的創(chuàng)業(yè)板ETF也受到了資金的大幅凈買(mǎi)入，以天弘創(chuàng)業(yè)板ETF（159977）為例，截至4月18日，該產(chǎn)品的總份額為21.59億份，單周增長(zhǎng)1.5億份，相比年初更是大幅增長(zhǎng)10.73億份，增幅超100%，以區(qū)間成交價(jià)測(cè)算，天弘創(chuàng)業(yè)板ETF年內(nèi)的資金凈流入已超29.6億元。

除了大盤(pán)指數(shù)基金以外，部分行業(yè)指數(shù)基金也獲得了資金流入，今年表現(xiàn)優(yōu)異的基建50ETF、房地產(chǎn)ETF，位居資金凈買(mǎi)入前列，部分策略指數(shù)，比如紅利ETF、創(chuàng)成長(zhǎng)ETF也獲得資金的凈流入。

逆勢(shì)布局指數(shù)基金、行業(yè)ETF的大部分資金，都是長(zhǎng)線(xiàn)資金，持有周期較長(zhǎng)。

其實(shí)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，指數(shù)基金已經(jīng)成為了眾多投資者主流配置資產(chǎn)，也是逆勢(shì)抄底的首選標(biāo)的之一。

2021年中國(guó)指數(shù)基金加速發(fā)展，規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，中國(guó)權(quán)益型指數(shù)基金數(shù)量（不含QDII）達(dá)到1258只，指數(shù)基金規(guī)模超1.5萬(wàn)億元；據(jù)2021年基金產(chǎn)品中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)指數(shù)基金持有人規(guī)模已超8800萬(wàn)。

規(guī)模與日俱增之下，中國(guó)投資指數(shù)基金的投資者行為發(fā)生了哪些新的變化？近日，天弘基金大數(shù)據(jù)中心，基于7億基金用戶(hù)，2000萬(wàn)權(quán)益指數(shù)投資用戶(hù)的投資行為數(shù)據(jù)，刻畫(huà)出了真實(shí)的用戶(hù)行為習(xí)慣。

從投資周期來(lái)看，長(zhǎng)期投資收益明顯優(yōu)于短期投資。而且投資指數(shù)基金，還要把握在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)，2年至5年正收益占比更高。

再看投資標(biāo)的，寬基指數(shù)中，用戶(hù)對(duì)滬深300指數(shù)更熟悉，因次相關(guān)的指數(shù)基金成為了“基礎(chǔ)款”；主題類(lèi)指數(shù)中，消費(fèi)品更貼近用戶(hù)生活，食品飲料行業(yè)指數(shù)基金也備受青睞。

具體到投資習(xí)慣，投資者第一次買(mǎi)入金額越低，未來(lái)的加倉(cāng)力度可能越大。據(jù)天弘基金的數(shù)據(jù)顯示， 首購(gòu)金額在1000元以下的用戶(hù)，后續(xù)加倉(cāng)金額更大，約占首購(gòu)金額的3倍-10倍。首購(gòu)金額越高，后續(xù)持倉(cāng)較平穩(wěn)。

首購(gòu)金額偏低，加倉(cāng)金額大：

首購(gòu)金額中等，加倉(cāng)力度一般：

首購(gòu)金額偏高，保有資金提升：

面對(duì)指數(shù)的漲跌，投資者的反應(yīng)也有所不同。據(jù)天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于小漲、小跌，用戶(hù)有較大意愿進(jìn)行加倉(cāng)；而面對(duì)大漲、大跌時(shí)，前者畏高會(huì)不敢輕易操作，后者虧損較大后選擇直接“躺平”，靜待下一輪的上升行情。

不同首購(gòu)盈虧金額后續(xù)平均持倉(cāng)變化：

從投資者年齡分布的情況來(lái)看，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者更為“長(zhǎng)情”。據(jù)天弘基金的用戶(hù)數(shù)據(jù)顯示，年齡越大的用戶(hù)持倉(cāng)時(shí)間一般較長(zhǎng)，投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富，心態(tài)也更平穩(wěn)一些，整體平均收益越高。

平均持倉(cāng)天數(shù)（天）

而從收益率的情況來(lái)看，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者明顯跑贏了“愛(ài)操作”的年輕投資者。據(jù)天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，“60前”投資者的平均收益率為12.6%，高據(jù)榜首；“60后”投資者的平均收益率為9.78%；“70后”則為7.16%；“00后”新生代投資者的收益率墊底，僅有1.03%

歷史平均收益率

近三年來(lái)，個(gè)人投資者參與指數(shù)投資的意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，全部用戶(hù)平均持有指數(shù)基金產(chǎn)品數(shù)量也逐年增加。此外，高收益用戶(hù)持有的數(shù)量更多，可見(jiàn)交叉購(gòu)買(mǎi)不同產(chǎn)品有利于提升整體收益。

值得一提的是，指數(shù)基金的起伏越來(lái)越大，采用定投分批買(mǎi)入，可以分散行情大起大落的風(fēng)險(xiǎn)，降低平均持倉(cāng)成本。因此，指數(shù)基金定投正在成為越來(lái)越多投資者的選擇。

以2021年的行情為例，采取基金定投的方式，幫用戶(hù)賺錢(qián)最多的三只產(chǎn)品是：天弘中證500 ETF聯(lián)接、天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接、天弘中證電子ETF聯(lián)接!

指數(shù)基金產(chǎn)品的定投收益TOP10

定投是與時(shí)間交朋友的一種投資方式，因此，定投時(shí)間越長(zhǎng)，收益率也會(huì)越高。天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，定投3年年化收益率，普遍高于定投1年、2年、5年。

定投指數(shù)基金三年，年化收益率更優(yōu)

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