來源丨洞見資本（微信號：dongjian360）

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01  股權激勵真的重要嗎？

Q

規(guī)模很小的企業(yè)有必要做股權激勵嗎？

A

企業(yè)在不同的階段是有不同的組織形式的，無論早期、中期或后期都需要持續(xù)的做好股權頂層結構設計，也就是我們說的股權激勵。

股權結構設計對外包括外部的投資人、你的上下游合作伙伴的一些投資方；對內就是我們內部高管、骨干的股權激勵；外部的一些顧問方也適合激勵，可以成為你的股東。

所以一個公司的頂層股權架構包括我們內部的管理型股東、創(chuàng)始人股東、外部的投資人股東，也可能是一種技術型、顧問型、資源型、資金型等等的一個頂層結構。有了這樣一個頂層結構之后，在企業(yè)發(fā)展的早期還需要進行一個頂層規(guī)劃。

首先，企業(yè)它不分大、不分小，也不分什么階段，都應該去把股權結構設計好，把股權激勵做好。企業(yè)在發(fā)展早期的時候缺市場、缺品牌，這個時候我們能做的就是通過股權激勵、股權結構設計把公司的內部控制體系和整體架構搭起來，讓后續(xù)進來的人和外面的投資人覺得這個公司是有一個現(xiàn)代化的企業(yè)治理結構。

當然更重要的是當我們的股權結構、股權激勵體系建立起來之后，你能夠更好的去做經(jīng)營決策，去應對市場的不確定性，應對市場的風險。

第二，我們早期的時候，通過釋放一部分的股權去激勵員工，能夠讓最早期進到公司的核心人員和高管擰成一股繩。大家一起去抗擊創(chuàng)業(yè)初期的各種困難，大家一起迎難而上解決創(chuàng)業(yè)過程中帶來的各種不確定性因素。

第三，通過股權激勵可以源源不斷的吸引還沒有加入到你公司的人才。讓他們能夠進到公司里面并且以主人翁的姿態(tài)和意識去在公司這個平臺上發(fā)揮光和熱，把公司能夠帶向一個新的階段、新高度。所以我們說無論任何階、任何的時候，股權結構設計、股權激勵都是非常重要的。

02  中小企業(yè)如何做股權激勵？

Q

中小企業(yè)應該如何做股權激勵？

A

很多的企業(yè)對于股權激勵這個話題是摸不清頭腦的，不知道該怎么規(guī)劃。實際上根據(jù)自己企業(yè)的發(fā)展階段來看，最重要的就是幾個部分。

第一部分，給什么。你要搞清楚你到底拿出來的是股權、期權還是分紅權。這一點上我們建議如果你準備進行資本規(guī)劃，就給實實在在的股權，但是可以是限制性股權，達到一個什么樣的條件才給員工這份股權。

第二部分，給到誰。這個我覺得要結合你公司的商業(yè)模式、戰(zhàn)略規(guī)劃，然后要給到能夠幫你把商業(yè)模式戰(zhàn)略落地的人、部門或團隊。

第三部分，給多少。這個時候要結合每個人的貢獻，每個人的重要性，來進行一個額度的區(qū)分。

第四部分，怎么給。是送給他還是讓他來買，用多少錢來買等等，這樣的一個細節(jié)。甚至給了之后，怎么回購，達到什么條件才能回購。這個是怎么給，怎么回購，怎么進入的問題。

最后一個部分，什么時候給。首先應該要分階段，最好是每年都做股權激勵，每年都給，在每年年初或者年底的時候去宣布，結合來年大家的努力、貢獻和業(yè)績，會在年底的時候給大家新一輪的股權激勵，這樣就可以持續(xù)不斷的起到一個股權分批進行釋放，激勵給不同的人的效果，也讓大家每年都能夠找到動力去獲得公司的股權。

中小企業(yè)做股權激勵按照這樣的5個步驟：給的什么，給到誰，給到多少，怎么給，什么時候給。然后做出一個方案，最后源源不斷的每年做好規(guī)劃，做好時間點的管控把股權給出去。通過這樣的幾個步驟基本上就可以形成一個非常不錯的股權激勵方案。

03  股權激勵有哪些注意事項？

Q

您幫助那么多家中小企業(yè)去做股權激勵，在股權激勵方案的制定跟落地的過程中有什么需要注意的事項嗎？

A

確實企業(yè)在按照剛才的五個步驟去做股權激勵的過程中還是會有非常多的事項需要注意的。

第一，我們發(fā)現(xiàn)股權激勵方案在落地的時候，最大的困難是如何讓獲得者感受到股權的價值，這個是非常重要的。我經(jīng)常講“不以上市為目的的股權激勵都是耍流氓”。

所以說第一點，在做股權激勵之前，應該把公司的資本運作，上市路徑規(guī)劃想清楚，把自己公司的商業(yè)模式、戰(zhàn)略規(guī)劃做清楚之后，再去給高管做股權激勵，這樣他的感受是非常不一樣的。

第二，就是要一碗水端平。很多時候你不做股權激勵倒還好，做了股權激勵反而有負面效果。張三說為什么給我10萬股，李四說為什么給我20萬股，他比我來的晚都有10萬股，你怎么給，他感覺都不舒服。

這個時候我有一個建議，大家可以通過區(qū)間分配額度的方式進行分配，比如把這一輪的股權激勵分三等：A級、B級、C級。A級是最好的，最優(yōu)秀的落在A級；B級是中間一層；C級是下一層。

A級的可以購買公司30萬元人民幣到60萬元人民幣的股權，B級可以購買15萬到40萬元人民幣的股權，最后C級可以購買10萬到20萬或者說10萬到30萬元人民幣的股權。

在這樣一個區(qū)間里面，這些高管可以自由的買股權，這個時候你會發(fā)現(xiàn)可能落在C級的員工買的股票比B級區(qū)間的下限還要多，這樣的一個結構讓大家覺得自己無論授予了多少股權都是自己的選擇。這樣的話會解決剛才說的一碗水端不平的這個問題。

第三，一定要把回購條款提前說清楚。比方說高管人才，給了他股票之后沒有好好工作，他不能夠勝任這個工作崗位，天天犯錯甚至他離職了怎么辦？或者他出現(xiàn)了工傷事故，他不能夠繼續(xù)的勝任這種工作崗位怎么辦？等等一系列的問題都要提前寫在股權激勵的協(xié)議里面，出現(xiàn)了這些問題怎么解決怎么回購，我覺得這是一個非常重要的提前約定。

第四，一定不能影響公司未來上市。我們的股權變更、股權激勵、同股同權，包括我們每一輪的價格要一致，每個人的數(shù)量可以不一樣。

同時我們一定要在工商變更、稅務財務的處理上合理合規(guī)，最重要的最好不要有代持，我們可以通過有限合伙持股平臺的形式讓被激勵的對象進入到持股平臺里面，做LP有限合伙人。

我們的老板可以作為有限合伙企業(yè)里面的GP普通事務合伙人，來代表這些 LP、高管行使他的投票權。未來上市后大家通過賣股票還是可以獲得自己的投資回報。

前面的幾個注意事項如果能夠規(guī)劃注意好，基本股權激勵方案就會很好。

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