招商證券張夏團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的精神，預(yù)計(jì)明年增量政策最多的三個(gè)領(lǐng)域?yàn)椤胺康禺a(chǎn)”“新能源汽車”“養(yǎng)老”。另外，產(chǎn)業(yè)政策方面繼續(xù)強(qiáng)調(diào)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，科技攻關(guān)；產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全；科技自立自強(qiáng)，這與二十大報(bào)告中的相應(yīng)的表述是對(duì)應(yīng)的。

12月初以來2023年A股盈利預(yù)期迎來快速提升，地產(chǎn)政策頻出和防疫措施優(yōu)化促使強(qiáng)預(yù)期的形成，上調(diào)幅度遠(yuǎn)超往年同期也顯示市場對(duì)于明年的復(fù)蘇抱有較高期待。采用行業(yè)盈利能力和收入情況來模擬2023年各個(gè)行業(yè)的反彈空間，修復(fù)空間較大的領(lǐng)域分別是：1.出行鏈（酒店餐飲/商貿(mào)零售/航空機(jī)場）。2.地產(chǎn)鏈（地產(chǎn)/裝修建材/家居用品）。3.醫(yī)藥類。4. TMT部分行業(yè)（計(jì)算機(jī)、傳媒）。展望明年而言，我們延續(xù)我們此前年度策略報(bào)告的觀點(diǎn)，偏中小成長風(fēng)格相對(duì)占優(yōu)，年度關(guān)注指數(shù)科創(chuàng)50、北證50、創(chuàng)業(yè)板綜。

來源丨財(cái)聯(lián)社

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