2022 年注定是波瀾起伏的一年，復雜的內(nèi)外部形勢對我國能源與電力行業(yè)產(chǎn)生了深刻影響。

內(nèi)部形勢方面，“雙碳”目標和構(gòu)建新型電力系統(tǒng)發(fā)展要求的提出，使得能源電力的生產(chǎn)與消費模式發(fā)生重大轉(zhuǎn)變；外部形勢方面，地緣政治緊張帶來的能源供應不足以及在經(jīng)濟、能源合作領(lǐng)域的種種限制，將對我國能源電力行業(yè)帶來不可預估的潛在風險，未來可能面臨一定的挑戰(zhàn)。

但同時全球加速轉(zhuǎn)向可再生能源，正在引領(lǐng)新一輪能源革命，風電、光伏發(fā)電等新能源電力行業(yè)處于高速發(fā)展階段，我國可再生能源發(fā)展規(guī)模穩(wěn)居世界第一，并依舊保持快速增長態(tài)勢。同時行業(yè)又受到國家政策的大力支持，可以說具有前所未有的光明前景。行業(yè)未來巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g引得投資機構(gòu)與投資者積極關(guān)注。

為此，智造前研梳理了能源電力行業(yè) 2022 年全年的融資數(shù)據(jù)，希望幫助各位從資本視角觀察能源電力行業(yè)發(fā)展的新風向。

（注：本文呈現(xiàn)的所有數(shù)據(jù)，均根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)公開信息整理，項目融資時間以媒體披露時間為準。按照慣例未披露融資額的事件未統(tǒng)計金額。為了方便統(tǒng)計，我們對金額按照取中間數(shù)值的規(guī)則來計算——數(shù)百萬融資取 300 萬來計算；數(shù)千萬融資取 3000 萬來計算；另外，保守起見，近千萬融資我們?nèi)?600 萬來計算，近千萬美元則取 600 萬美元即 3600 萬人民幣來計算；千萬級指 1000 萬；近億元指 6000 萬；上億元指的是 1 億元。1港元=0.8元人民幣；1歐元=7.3元人民幣；1美元=6.7人民幣。融資時間以媒體披露時間計算。）

一、能源電力行業(yè)全年概覽

能源電力行業(yè)在“十四五”期間迎來倍速發(fā)展時期。2022 年能源電力行業(yè)共發(fā)生融資事件 282 起，其中已披露融資金額的融資事件 195 起，全年累計融資金額超過 1082 億元人民幣。行業(yè)投融資熱情近幾年來持續(xù)高漲。

下半年經(jīng)濟環(huán)境逐漸復蘇，四季度融資事件數(shù)發(fā)生最多，共有 88 起，占全年總數(shù)的 31%，且在 12 月達到全年峰值，共發(fā)生 36 起融資事件，占比 13%，同時 12 月創(chuàng)造了 229 億元的單月最高融資額。雖然 4 月融資事件最少，僅有 15 起，但也創(chuàng)造了超百億的可觀融資金額。全年平均每月可產(chǎn)生 23 起融資事件，整體趨勢較為平均，起伏較小。

融資輪次方面，主要集中在早期投資、A 輪、收購等輪次，C 輪后發(fā)生的融資則寥寥可數(shù)。后期融資數(shù)量則與早期融資數(shù)量平分秋色。

融資事件分布最多的為擬收購輪次，共發(fā)生 51 起，多為橫向收購以擴大業(yè)務規(guī)模和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在擬收購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等后期融資階段中出手的機構(gòu)當中不乏像國電電力、中國石化、上海電力、湖北能源等眾多央企國企。

其次為早期投資中的天使輪投資，共發(fā)生 48 起。盡管能源電力行業(yè)的融資事件和融資金額近幾年已然水漲船高，但由于其仍處于“風口”，早期創(chuàng)業(yè)公司融資上漲的情況也時常發(fā)生。

2022 年全國共有 28 個省市和自治區(qū)產(chǎn)生了融資事件。其中江蘇省由于其堅實的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和獨特的區(qū)位優(yōu)勢，以 53 起融資事件的數(shù)量遙遙領(lǐng)先，其投融資活躍度可見一斑。同為沿海發(fā)達地區(qū)的廣東省以 34 起的數(shù)量緊隨其后；浙江省也發(fā)生了 34 起融資，與廣東省齊頭并進；上海和北京則分別以 24 起和 23 起的數(shù)量位列第四和第五，但仍然明顯領(lǐng)先于后續(xù)地區(qū)。

從地域分布上來看，融資事件集中分布在東南沿海地區(qū)的江蘇、浙江和廣東及上海，共發(fā)生融資事件 145 起，占比超總?cè)谫Y事件的 50%。長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)及環(huán)渤海地區(qū)得益于其產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，區(qū)位優(yōu)勢，經(jīng)濟發(fā)展水平等方面，主要承擔著新能源產(chǎn)業(yè)研發(fā)、高端制造功能，是我國能源電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高地。

從融資體量上看，2022 年能源電力行業(yè)共發(fā)生 99 起億元級融資，占比達到 35%；千萬級融資 77 起，占比 27%；百萬級融資 15 起，占比為 5%；僅有 2 起融資金額在百萬元以內(nèi)。

從融資金額來看，能源電力領(lǐng)域多為大額融資，百萬級及以下金額的融資事件少有發(fā)生。由于在其行業(yè)背景下的產(chǎn)品服務質(zhì)量和研發(fā)技術(shù)水平都要求較高，需要大量的研發(fā)投入以及相關(guān)資源支持，同時又受到宏觀政策的驅(qū)動，因此投資機構(gòu)也就不乏具有國家政府部門背景的國企央企以及擁有雄厚資本實力的上市公司。

二、熱點細分賽道
 

在電力領(lǐng)域方面，風力發(fā)電，太陽能發(fā)電，光伏發(fā)電，水力發(fā)電等電力供應領(lǐng)域共完成了 115 起融資事件，在總?cè)谫Y金額中貢獻了 487 億元，占全年融資總金額的 45%。在“雙碳”目標引領(lǐng)下，我國電源結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，發(fā)電結(jié)構(gòu)正在加速向清潔化轉(zhuǎn)變，持續(xù)提升發(fā)電清潔高效水平。其次是電池與儲能領(lǐng)域共發(fā)生了 84 起融資事件，全年吸金超百億。

在能源領(lǐng)域方面。傳統(tǒng)能源領(lǐng)域融資事件發(fā)生 8 起，清潔能源領(lǐng)域融資事件則發(fā)生 27 起，明顯多于前者。目前全球能源清潔化大勢所趨，推動能源結(jié)構(gòu)向以新能源為主體轉(zhuǎn)變，使得投資者在低碳背景下對傳統(tǒng)能源投資減少，轉(zhuǎn)投清潔能源領(lǐng)域。綜合能源服務領(lǐng)域完成融資事件 23 起。能源電力行業(yè)利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等數(shù)字化技術(shù)，加快賦能電力生產(chǎn)和能源服務，極大拓寬能源電力行業(yè)生態(tài)，綜合能源服務產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?qū)⒗^續(xù)擴大。

燃氣與天然氣供應領(lǐng)域則發(fā)生了 16 起融資事件，融資數(shù)量占比雖僅有 6%，但全年狂攬資金 172 億。熱力領(lǐng)域完成了 6 起融資事件，融資數(shù)量占比只有 3%。

三、活躍資本動向
 

2022 年共有 536 家投資機構(gòu)加碼能源電力行業(yè)，其中有 8 家機構(gòu)出手 4 次及以上。國家電投作為中國五大發(fā)電集團之一出手次數(shù)最多，達到 5 次。而紅杉中國種子基金和險峰 K2VC 均出手 4 次且每次出手都為早期融資階段的公司。乾景園林則實現(xiàn)跨界收購，意圖向光伏產(chǎn)業(yè)進行轉(zhuǎn)型。剩余機構(gòu)中，有 60 家機構(gòu)出手次數(shù)大于等于 2 次，15 家出手次數(shù)大于等于 3 次。

在 2022 年能源電力行業(yè)單筆融資金額排名前 10 的事件中，總計融資金額達到 540 億，占比已達到全年總?cè)谫Y金額的近 50%。從數(shù)量上看，10 起融資事件中，清潔能源領(lǐng)域及天然氣相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)各占據(jù) 3 席，其余為新能源發(fā)電及光伏產(chǎn)品相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)。另外，10 家企業(yè)中共有 3 家企業(yè)完成 IPO 上市。這其中，晶科能源以 100 億的金額拿下年度最大單筆融資，實現(xiàn)科創(chuàng)板上市，市值突破千億。國氫科技則以 45 億元的 B 輪融資完成了國內(nèi)氫能行業(yè)迄今為止單輪融資規(guī)模最大的股權(quán)融資，并成為國家電投集團培育的第一家獨角獸企業(yè)，也是氫能行業(yè)目前估值最高的獨角獸企業(yè)。

四、結(jié)語
 

回看 2022 年，能源電力行業(yè)投融資事件數(shù)量可觀，資本出手金額“闊綽”。早期融資與后期融資輪次并重，發(fā)展勢頭迅猛。新能源發(fā)電、電池與儲能等各個細分領(lǐng)域持續(xù)活躍，吸金能力強勁。面對良好的行業(yè)市場發(fā)展前景，如何在復雜的內(nèi)外部形勢下推動能源電力企業(yè)的高效、低碳發(fā)展，探索能源電力行業(yè)未來發(fā)展的科學路徑，將成為整個行業(yè)思考的問題。

隨著行業(yè)發(fā)展進入關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，既面臨保障電力穩(wěn)定供應和能源體系低碳轉(zhuǎn)型等多方面挑戰(zhàn)，也迎來行業(yè)繁榮發(fā)展重要機遇。我們也期待未來能源電力行業(yè)投融資市場是否會出現(xiàn)“驚喜”。

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