制造業(yè)是立國之本、強(qiáng)國之基，制造業(yè)發(fā)展背后少不了銀行業(yè)的資金支持。過去幾年國內(nèi)制造業(yè)面臨的挑戰(zhàn)尤其艱巨，在國家大力倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高對制造業(yè)支持力度的背景下，59家上市銀行，誰更支持國內(nèi)制造業(yè)呢？

 

制造業(yè)是立國之本、強(qiáng)國之基，2022年上半年，在多重因素影響下，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要組成部分的制造業(yè)面臨眾多挑戰(zhàn)。根據(jù)國家發(fā)改委數(shù)據(jù)，2022年1-6月全國制造業(yè)投資累計(jì)增速為10.4%，雖然比全部投資的增速高出4.3個百分點(diǎn)，但同比還是有所下滑。

在國家有關(guān)部門陸續(xù)出臺多項(xiàng)政策，大力倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高對制造業(yè)支持力度的背景下，市界研究院推出了《上市銀行制造業(yè)貸款研究報(bào)告（2022年中期）》，報(bào)告以2022年6月末數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，選取了59家有公開數(shù)據(jù)的上市銀行（包括6家國有大型商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行、30家城市商業(yè)銀行和13家農(nóng)村商業(yè)銀行），從制造業(yè)貸款余額、制造業(yè)貸款占比和制造業(yè)貸款不良率三個維度，對比各家銀行對制造業(yè)發(fā)展的支持力度和對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

制造業(yè)貸款余額主要體現(xiàn)的是實(shí)力，制造業(yè)貸款占比更多體現(xiàn)支持力度和業(yè)務(wù)導(dǎo)向性，不良率則是風(fēng)控體系和業(yè)務(wù)管理能力的一種反饋。通過3個不同維度的比較，市界研究院試圖從銀行業(yè)對制造業(yè)支持的角度，分析更值得關(guān)注的上市商業(yè)銀行。

01 制造業(yè)貸款余額，六大行實(shí)力碾壓

作為衡量銀行業(yè)支持制造業(yè)最直觀的絕對值指標(biāo)，制造業(yè)貸款余額，指的是截至某個時點(diǎn)，一家銀行公司類貸款中，出借給制造業(yè)公司且尚未收回的貸款余額。

從國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)制造業(yè)貸款的整體情況來看，2010年以來這一數(shù)值不斷增長，制造業(yè)本外幣貸款余額從2011年的10.48萬億元增至2020年的17.6萬億元，但與此同時，2016年以來制造業(yè)貸款余額的增幅都保持在3%以下的較低水平。

分類別來看，國有六大行占絕對地位，截至2022年6月末，其制造業(yè)貸款余額合計(jì)為9.16萬億元，占59家上市銀行合計(jì)數(shù)的64.19%，之后分別是10家股份制商業(yè)銀行、30家城市商業(yè)銀行和13家農(nóng)村商業(yè)銀行，占比分別為22.56%、10.23%和3.01%。

從六大行的排名來看，2022年6月末，中國銀行以2.16萬億元的制造業(yè)貸款余額居于第一，郵儲銀行則以3858.32億元居于六大行之末，但同比增幅方面，農(nóng)業(yè)銀行以23.5%排在第一。

值得關(guān)注的是，被稱為“宇宙大行”的工商銀行雖然總貸款余額為國內(nèi)最高，但流向制造業(yè)的貸款占比為15.24%，低于中國銀行的20.21%，因此制造業(yè)貸款總額也在2022年6月末居于中國銀行之下，同比增幅也是六大行中最低的，相比之下，其更多公司類貸款流向交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)，這部分貸款占比高達(dá)24.07%。

而郵儲銀行雖然是六大行中規(guī)模最小，制造業(yè)貸款余額也最低的一家，但勝在極低的制造業(yè)貸款不良率，2022年上半年只有0.93%。

10家股份制銀行中，興業(yè)銀行以5280.12億元的制造業(yè)貸款余額居于股份制商業(yè)銀行中的最高，平安銀行38.3%的同比增幅則超過了其他9家同類銀行。

其中，興業(yè)銀行并非股份制商業(yè)銀行中規(guī)模最大的，從貸款余額來看，排在其前的還有招商銀行、中信銀行和浦發(fā)銀行，但興業(yè)銀行的制造業(yè)貸款占比達(dá)到21.49%，為股份制商業(yè)銀行中最高。

此外，30家城市商業(yè)銀行中制造業(yè)貸款余額最高的是江蘇銀行，達(dá)到1922.26億元，同比增長24.2%，同比增幅最高的則是中原銀行，達(dá)到145.2%，極端的增幅主要是由于期內(nèi)中原銀行吸收合并了三家銀行。

在城商行中摘得“制造業(yè)貸款余額”桂冠的江蘇銀行，總貸款余額也在30家城商行中位列第二，僅次于北京銀行，除了背靠發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)和豐富的金融資源，為對公業(yè)務(wù)尤其是其中制造業(yè)帶來天然優(yōu)勢外，其1.54%的制造業(yè)不良貸款率也低于均值，體現(xiàn)的是江蘇銀行較強(qiáng)的整體實(shí)力。

02 制造業(yè)貸款占比，誰更支持制造業(yè)？

雖然如前文所述，制造業(yè)貸款余額不斷增長，但制造業(yè)貸款在全部貸款余額中的占比，事實(shí)上已經(jīng)從2012年的19.36%降至2019年的10.06%，2020年小幅反彈至10.19%。

作為衡量銀行業(yè)支持制造業(yè)力度的相對指標(biāo)，本文所述的制造業(yè)貸款占比，指的是一家銀行公司類貸款中出借給制造業(yè)公司且尚未收回的貸款余額，占公司類貸款余額的比重，體現(xiàn)的是各家銀行對旗下資產(chǎn)如何分配的考量，及其對制造業(yè)的重視程度和依賴程度。

尤其在各類商業(yè)銀行規(guī)模不一、實(shí)力強(qiáng)弱懸殊的背景下，相比貸款余額指標(biāo)，制造業(yè)貸款占比能規(guī)避銀行規(guī)模大小的影響，更好地體現(xiàn)各家銀行對制造業(yè)的重視程度和依賴程度，占比越高，對制造業(yè)越重視。

從整體層面來看，四類商業(yè)銀行制造業(yè)貸款占比的區(qū)間跨度，從國有大行、股份制銀行、城商行到農(nóng)商行依次放大。截至2022年6月末，國有六大行制造業(yè)貸款占比集中在15.24%到20.21%之間，股份制商業(yè)銀行在13.35%至21.49%之間，城商行在2.4%到34.26%之間，農(nóng)商行則從8.73%跨到51.96%。

這也意味著四類商業(yè)銀行在對待制造業(yè)貸款比例的把控上，不同類別的銀行有不同的靈活性和多樣性。

具體來看，59家上市商業(yè)銀行制造業(yè)貸款占比前20名如下圖所示：

在制造業(yè)貸款占比TOP20中，排名前五的都是農(nóng)村商業(yè)銀行，占比基本在40%以上。 其中，瑞豐銀行雖然位列第一，但公司類貸款在貸款總額中的占比卻比較低，只有39.01%，低于13家農(nóng)商行公司類貸款占比均值57.88%，形成占比高、余額低的反差。

30家城商行中共有7家上榜，其中，晉商銀行以34.26%的制造業(yè)貸款占比位居第一，其次是蘇州銀行、錦州銀行和寧波銀行，制造業(yè)貸款占比都在30%以上。股份制商業(yè)銀行中，僅有興業(yè)銀行、浙商銀行和光大銀行3家，占比分別為21.49%、20.28%和19.49%。

股份制銀行中，興業(yè)銀行對制造業(yè)的支持一直比較明顯，近五年，其制造業(yè)貸款占比一直保持在18%以上，2022年6月末占比為21.49%。排在第二的浙商銀行2022年6月末制造業(yè)貸款占比達(dá)到20.28%，對制造業(yè)的支持力度較高，但不良率卻也是同類銀行中第二高的存在。

相比之下，城商行中制造業(yè)貸款占比最高的晉商銀行制造業(yè)不良貸款率只有0.81%，為同類30家銀行中第四低。地處礦產(chǎn)資源豐富的山西，晉商銀行在制造業(yè)貸款之外，還有占比11.67%的貸款（203.83億元）流向采礦業(yè)。

城商行中制造業(yè)貸款占比第二高的蘇州銀行同樣值得關(guān)注。

2022年6月末，蘇州銀行制造業(yè)貸款余額422.14億元，位列同類銀行第10位，但33.08%的制造業(yè)貸款占比位列同類銀行第二，不良率也控制在1.57%的較低水平，體現(xiàn)的是較高的制造業(yè)支持力度和較強(qiáng)的風(fēng)控能力。在這背后，蘇州銀行業(yè)制造業(yè)貸款在2022年9月末已在全省率先突破萬億元大關(guān)，規(guī)模僅次于北京、上海、深圳。而蘇州銀行是蘇州地區(qū)唯一一家具備獨(dú)立法人資格的城商行。

03 制造業(yè)貸款不良率，風(fēng)控的角逐

金融機(jī)構(gòu)制造業(yè)貸款余額整體增長但增幅放緩，是近十年來的大體趨勢，在這過程中，貸款不良率不斷提高是一個重要原因。

銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行制造業(yè)貸款不良率從2012年的1.55%提高至2018年最高的4.8%， Wind顯示的商業(yè)銀行制造業(yè)不良貸款率均值，自2019年以來有所降低，但仍處于3%左右的較高水平。

在銀行貸款的質(zhì)量評估過程中，通常將貸款余額按照風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，其中后三類合稱為不良貸款，不良率越高，說明無法收回的貸款占總貸款的比例越高。而所謂制造業(yè)貸款不良率，指的是一家銀行制造業(yè)貸款中，不良貸款的占比，反映的則是銀行業(yè)風(fēng)控體系的完善程度和貸款流向企業(yè)的業(yè)務(wù)質(zhì)量，是評價金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。

整體而言，城市商業(yè)銀行制造業(yè)貸款的不良率跨度最大，從0.39%到15.47%，其他三類銀行跨度則控制在4個百分點(diǎn)內(nèi)，但四類銀行不良率均值都在1.64%到2.92%之間，差別較小。

具體來看，2022年6月末，10家股份制商業(yè)銀行制造業(yè)不良貸款總額690.69億元，其中絕對值最高的是民生銀行的107.79億元，絕對值最低的是興業(yè)銀行的25.07億元，對應(yīng)不良率分別為2.55%和0.63%，按不良率排名則平安銀行以0.57%居首，華夏銀行以4.39%的不良率居于隊(duì)尾。

截至2022年6月末，華夏銀行13.35%的制造業(yè)貸款占比在同類銀行中為最低，4.8%的制造業(yè)貸款同比增幅在同類銀行中也是最小，但4.39%的制造業(yè)不良貸款率和上年同期的5.54%卻都是最高。

作為發(fā)端于首鋼集團(tuán)的一家股份制商業(yè)銀行，華夏銀行2003年改制上市后，其整體不良貸款率也一度在上市銀行中位居首位。2022年上半年華夏銀行公司類貸款中，不良率最高的分別是采礦業(yè)（6.6%）和制造業(yè)（4.39%）。

股份制商業(yè)銀行中不良率指標(biāo)表現(xiàn)較差的還有浙商銀行。近年來浙商銀行頻頻踩到諸如新光、銀億、康美、北大方正等“雷”，背后相對激進(jìn)的經(jīng)營風(fēng)格成為其不良率居高不下的一個重要原因。

除此之外，30家上市城商行中，有4家無不良率可比數(shù)據(jù)，剩余26家中不良率最低的是貴州銀行的0.39%，最高的則是哈爾濱銀行的15.47%，差距懸殊。

其中制造業(yè)不良貸款率達(dá)到15.47%的哈爾濱銀行，不僅是城商行中最高的，也是此次涉及的59家上市銀行中之最。且其制造業(yè)貸款余額也是同類銀行中為數(shù)不多減少的，占比也只有3.79%，為相當(dāng)?shù)偷乃健?/p>

作為東北本地的銀行之一，哈爾濱銀行較高的制造業(yè)貸款不良率，與其風(fēng)險(xiǎn)把控能力有關(guān)。哈爾濱銀行半年報(bào)顯示，該行受宏觀經(jīng)濟(jì)波動和新冠肺炎疫情反復(fù)的影響較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，同時現(xiàn)階段訴訟流程緩慢、執(zhí)行效力較弱，清收處置效果也難達(dá)預(yù)期。

和哈爾濱銀行同處東北，盛京銀行的不良率是城商行中第二高的，2022年上半年達(dá)到6.55%，但這還不是其所有貸款中不良率最高的——盛京銀行旗下電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的不良貸款率2021年和2022年上半年分別高達(dá)28.11%和27.18%。

雖然挑戰(zhàn)艱巨，但所幸從趨勢來看，2022年上半年銀行業(yè)的制造業(yè)貸款余額普遍有所增長，占比大多有所提高，不良率則大多有所降低，整體呈現(xiàn)出更強(qiáng)的支持力度和更高的業(yè)務(wù)質(zhì)量，且在有關(guān)部門的持續(xù)倡導(dǎo)和經(jīng)濟(jì)形勢回暖的背景下，這一趨勢有望得到延續(xù)。

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