今日上午，市場(chǎng)主線出現(xiàn)切換。新能源賽道呈現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)，而TMT板塊則迎來上漲行情。

在TMT板塊里，AI應(yīng)用方向持續(xù)保持活躍。宣亞國(guó)際、值得買、福石控股、光云科技等個(gè)股紛紛迎來“20CM”漲停。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也表現(xiàn)強(qiáng)勁，北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技等設(shè)備股大幅上漲；算力產(chǎn)業(yè)鏈同樣實(shí)現(xiàn)反彈，寒武紀(jì)、海光信息、新易盛、勝宏科技等龍頭股股價(jià)上揚(yáng)。

截至上午收盤，上證指數(shù)下跌了0.56%，深證成指下跌0.43%，創(chuàng)業(yè)板指也下跌了0.43%。市場(chǎng)半日成交額超過1.29萬億元。

AI應(yīng)用板塊持續(xù)走強(qiáng)

今日上午，AI應(yīng)用主線依舊表現(xiàn)活躍。其中，“AI + 電商”方向走勢(shì)最為強(qiáng)勁，拼多多概念、互聯(lián)網(wǎng)電商等板塊漲幅居前，Sora概念、多模態(tài)AI等板塊也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。宣亞國(guó)際、值得買、福石控股、光云科技等個(gè)股更是迎來“20CM”漲停。

昨日，阿里巴巴正式宣布“千問”項(xiàng)目，千問APP公測(cè)版上線。今日，AI應(yīng)用領(lǐng)域又傳來重大消息。

螞蟻集團(tuán)微信公眾號(hào)11月18日發(fā)布消息，螞蟻集團(tuán)推出全模態(tài)通用AI助手“靈光”。該助手支持“自然語言30秒生成小應(yīng)用”，并且是業(yè)內(nèi)首個(gè)全代碼生成多模態(tài)內(nèi)容的AI助手，支持3D數(shù)字模型、音頻、圖標(biāo)、動(dòng)畫、地圖等全模態(tài)的信息輸出，能讓對(duì)話更生動(dòng)，交流更高效?！办`光”首批上線了“靈光對(duì)話”、“靈光閃應(yīng)用”、“靈光開眼”三大功能，目前已同步登陸安卓與蘋果應(yīng)用商店。

中信證券指出，多模態(tài)產(chǎn)業(yè)的奇點(diǎn)在理解端而非生成端，主流模型正從“模塊化”轉(zhuǎn)向“原生多模態(tài)”架構(gòu)，這是解決AI理解瓶頸、驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值躍遷的關(guān)鍵。一方面，這抬高了構(gòu)建基礎(chǔ)模型的門檻，使得OpenAI、Google等全棧巨頭能夠構(gòu)建垂直整合的生態(tài)閉環(huán)；另一方面，也為垂類應(yīng)用及技術(shù)賦能的公司打開了特定場(chǎng)景的商業(yè)化價(jià)值，多元化應(yīng)用逐漸嶄露頭角。

中信證券建議，沿著“基礎(chǔ)”和“應(yīng)用”兩大主線進(jìn)行布局。在基礎(chǔ)設(shè)施層，建議關(guān)注推理算力產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)環(huán)節(jié)；在應(yīng)用層方面，在原生多模態(tài)趨勢(shì)下，建議關(guān)注垂類應(yīng)用及技術(shù)賦能兩大機(jī)遇。在垂類應(yīng)用方面，建議關(guān)注具備較大用戶基數(shù)、且已通過“AI訂閱/積分”模式驗(yàn)證付費(fèi)意愿的公司。在技術(shù)賦能方面，建議關(guān)注與多模態(tài)融合程度高、本身場(chǎng)景高價(jià)值（如汽車、工業(yè)）的細(xì)分領(lǐng)域及其核心技術(shù)供應(yīng)商。

新能源賽道回調(diào)

今日上午，新能源賽道出現(xiàn)回調(diào)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈跌幅居前，華盛鋰電、中一科技、天力鋰能等個(gè)股大幅下跌。

此外，寧德時(shí)代股價(jià)下跌1%。11月17日晚間，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，公司股東黃世霖?cái)M通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，轉(zhuǎn)讓所持公司45632363股，占公司截至2025年11月13日總股本的比例為1%。根據(jù)當(dāng)日詢價(jià)申購(gòu)情況，初步確定的本次詢價(jià)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為376.12元/股。

近期，電池材料價(jià)格不斷上漲，推動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，本輪電池材料價(jià)格上漲并非短期市場(chǎng)擾動(dòng)，而是儲(chǔ)能行業(yè)供需格局改善的結(jié)果。一方面，磷酸鐵鋰是當(dāng)前儲(chǔ)能電池的主流技術(shù)路線，帶動(dòng)了高壓實(shí)密度正極材料的需求；另一方面，六氟磷酸鋰因前期虧損擴(kuò)產(chǎn)謹(jǐn)慎，供給彈性不足，在需求拉動(dòng)下價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，供需緊平衡的格局進(jìn)一步鞏固。

中信建投表示，在儲(chǔ)能下游投資運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)需求急劇增長(zhǎng)的情況下，其超額利潤(rùn)將通過中上游漲價(jià)的方式向材料、電池、集成等環(huán)節(jié)讓渡，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈彈性較大。繼續(xù)看好六氟磷酸鋰、鐵鋰、負(fù)極、隔膜等環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)。

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