周一美股市場迎來強(qiáng)勁反彈，納指漲超2.5%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.5%，創(chuàng)下六周最佳單日表現(xiàn)，納斯達(dá)克100指數(shù)更是錄得五個(gè)月來最大單日漲幅。這輪反彈的核心驅(qū)動力來自美聯(lián)儲官員密集釋放的鴿派信號，以及中美關(guān)系的正面消息，科技股成為引領(lǐng)漲勢的主力。

此前上周五的分析已明確提示，標(biāo)普500指數(shù)回踩10月10日關(guān)鍵支撐位，而隨后兩個(gè)交易日的行情有力驗(yàn)證了這一預(yù)判：支撐位穩(wěn)固后，市場如期展開強(qiáng)勁反彈。

反彈的政策基礎(chǔ)源于美聯(lián)儲決策層的集體轉(zhuǎn)向。上周五紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯釋放鴿派信號后，周一美聯(lián)儲理事沃勒明確支持下月降息，而被視為鮑威爾“鐵桿盟友”的舊金山聯(lián)儲主席戴利也表態(tài)支持12月降息，這一關(guān)鍵人物的轉(zhuǎn)向被市場解讀為官方暗示，幾乎確立了降息方向。在“三鴿齊鳴”推動下，貨幣市場顯示交易員預(yù)計(jì)12月降息可能性已超80%。

美股投資網(wǎng)分析指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)滯后且不完整，市場普遍押注鮑威爾希望用現(xiàn)有數(shù)據(jù)為“最后一次降息”提供掩護(hù)，核心目標(biāo)是保護(hù)勞動力市場。美東時(shí)間10:30公布的11月達(dá)拉斯聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)低于所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，進(jìn)一步支撐降息必要性，推動美股漲勢擴(kuò)大。

中美關(guān)系相關(guān)消息也對漲勢起到催化作用：美股開盤時(shí)傳出中美通話消息，促使?jié)q幅擴(kuò)大；美東時(shí)間12:41特朗普發(fā)帖稱進(jìn)行了“非常好的通話”并提及明年4月訪華，進(jìn)一步鞏固漲勢。降息預(yù)期疊加外部利好，市場風(fēng)險(xiǎn)情緒修復(fù)，瑞銀證券認(rèn)為此前拋售潮可能結(jié)束，Susquehanna International Group策略主管墨菲看好年底行情持續(xù)上漲，不過Yardeni Research創(chuàng)始人埃德·亞德尼提示AI相關(guān)股存在獲利了結(jié)壓力，標(biāo)普500年底7000點(diǎn)目標(biāo)或需推遲至明年。

谷歌定價(jià)邏輯：從廣告巨頭到AI基礎(chǔ)設(shè)施核心

周一Alphabet（GOOGL）股價(jià)盤中漲幅超6%，盤后站上320美元上方，總市值劍指4萬億美元。今年迄今累計(jì)漲幅逼近70%，超越微軟和亞馬遜，顯示投資界對其定價(jià)邏輯發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。

這一轉(zhuǎn)變源于“AI+主權(quán)云”基礎(chǔ)設(shè)施地位的集中體現(xiàn)，包括北約主權(quán)云大單、與Meta洽談TPU合作及伯克希爾重倉。Google Cloud已成為增長引擎，周一宣布與北約簽署數(shù)百萬美元主權(quán)云協(xié)議，標(biāo)志著從商業(yè)服務(wù)商向主權(quán)云核心資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變；Gemini 3模型獲好評消除技術(shù)疑慮，Meta考慮采購其TPU顯示技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值；伯克希爾的青睞則吸引了長線資金。

博通暴漲11%：AI半導(dǎo)體領(lǐng)域的首選標(biāo)的

周一博通（AVGO）股價(jià)暴漲超11%，源于權(quán)威投行研報(bào)上調(diào)其收入預(yù)測并列為AI半導(dǎo)體“首選公司”。上漲邏輯基于產(chǎn)能擴(kuò)張與客戶鎖定：2026財(cái)年CoWoS產(chǎn)能從15萬片增至25萬片（漲幅66%），突破AI芯片生產(chǎn)瓶頸；需求端綁定谷歌與Anthropic，2026及2027財(cái)年ASIC收入預(yù)測上調(diào)至447億和720億美元；OpenAI 10GW部署項(xiàng)目帶來潛在市場空間，芯片與網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)協(xié)同增長。投行維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)從400美元上調(diào)至535美元，隱含51%上行空間，市盈率有望回到32倍歷史高位。

本文來自微信公眾號“美股投資網(wǎng)”，作者：StockWe.com，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com