融創(chuàng)中國的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)程迎來重要里程碑，距離徹底解決債務(wù)問題又近了一步。

12月17日晚間，融創(chuàng)中國在港交所發(fā)布公告稱，境外債務(wù)重組的生效日期預(yù)計(jì)于2025年12月23日左右確定，前提是重組相關(guān)條件全部達(dá)成或獲得豁免。一旦重組生效，公司約96億美元的現(xiàn)有境外債務(wù)將被全面解除和免除，作為對(duì)應(yīng)安排，融創(chuàng)將按照重組計(jì)劃條款向計(jì)劃債權(quán)人發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券。

與此同時(shí)，融創(chuàng)中國還宣布與集友簽訂了集友重組契約，這一契約涉及一筆未償還本金為8.58億港元的貸款。

融創(chuàng)中國表示，通過完成全面的境外債務(wù)重組以及集友相關(guān)交易，公司將徹底解決自身的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為整體信用修復(fù)和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)恢復(fù)提供有力支撐。

96億美元境外債務(wù)即將清零 重組方案落地進(jìn)入倒計(jì)時(shí)

今年11月5日，融創(chuàng)中國曾發(fā)布公告，其涉及約96億美元的境外債務(wù)重組方案獲得香港高等法院批準(zhǔn)，至此，重組計(jì)劃的所有條件均已滿足。

根據(jù)該重組計(jì)劃，融創(chuàng)中國推出了全額債轉(zhuǎn)股的選項(xiàng)，將向債權(quán)人分配兩種新的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券：其中一類轉(zhuǎn)股價(jià)為6.80港元/股，可在重組生效日起的6個(gè)月內(nèi)完成轉(zhuǎn)股；另一類轉(zhuǎn)股價(jià)為3.85港元/股，轉(zhuǎn)股時(shí)間為重組后的18至30個(gè)月內(nèi)。此外，重組方案中還創(chuàng)新性地加入了股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計(jì)劃、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定計(jì)劃等配套安排。

融創(chuàng)中國在公告中明確，重組生效當(dāng)天就會(huì)向計(jì)劃債權(quán)人發(fā)行上述強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初步測(cè)算，若全部96億美元債務(wù)完成轉(zhuǎn)股，按照1美元兌換7.8港元的匯率計(jì)算，預(yù)計(jì)將新增股份超130億股；再加上此前境內(nèi)債務(wù)重組和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定計(jì)劃帶來的7%新增股份（約9億股），公司總股本預(yù)計(jì)將從2024年末的約106億股，增加到245億股以上。

注釋：一類轉(zhuǎn)股價(jià)6.80港元/股，適用于約75%的債務(wù)（以95.5億美元債務(wù)規(guī)模計(jì)算，對(duì)應(yīng)約560.625億港元）；另一類轉(zhuǎn)股價(jià)3.85港元/股，適用于不超過25%的債務(wù)（約186.225億港元）。u200c

據(jù)此計(jì)算，以6.80港元/股轉(zhuǎn)股可新增約82.45億股（560.625億港元÷6.80港元/股），以3.85港元/股轉(zhuǎn)股可新增約48.37億股（186.225億港元÷3.85港元/股），兩類轉(zhuǎn)股合計(jì)新增股份超130億股。u200c

雖然債轉(zhuǎn)股會(huì)導(dǎo)致原有股東的持股比例被稀釋，但這也意味著融創(chuàng)中國通過這種方式大幅減輕了現(xiàn)金償債壓力，將債權(quán)人轉(zhuǎn)變?yōu)楣竟蓶|。

融創(chuàng)中國在公告中透露，隨著境內(nèi)外債務(wù)重組的相繼完成，公司整體償債壓力預(yù)計(jì)將下降近600億元，每年還能節(jié)省數(shù)十億元的利息支出。

集友債務(wù)同步推進(jìn)重組 全力實(shí)現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“清零”

值得關(guān)注的是，在推進(jìn)境外債務(wù)重組的同時(shí)，融創(chuàng)中國還剩余一筆未償還本金約8.58億港元的貸款。在12月17日的公告中，融創(chuàng)披露，針對(duì)這筆貸款，公司、旗下附屬公司三亞青田已與集友簽訂了集友重組契約。

根據(jù)集友重組契約內(nèi)容，在集友重組生效日，公司及三亞青田依據(jù)集友融資文件欠付集友的所有未償還款項(xiàng)將按以下方式重組：其中相當(dāng)于集友未償還本金35%的部分，即3.003億港元，將列為集友重組后的貸款，該筆貸款展期10年；剩余未償還金額則通過公司向集友配發(fā)及發(fā)行新股份的方式，被視為不可撤銷且無條件地清償完畢。

公告顯示，用于清償集友債務(wù)的股份數(shù)量約為2.79億股，約占公司當(dāng)前已發(fā)行股本的2.43%。融創(chuàng)中國表示，預(yù)計(jì)通過集友股份發(fā)行事項(xiàng)總共可償還約7.75億港元債務(wù)，集友重組后的貸款將繼續(xù)由三亞青田擁有的部分土地提供抵押擔(dān)保，且該地塊建成后的物業(yè)項(xiàng)目銷售回款預(yù)計(jì)足以清償這筆展期貸款。

融創(chuàng)中國強(qiáng)調(diào)，完成全面境外債務(wù)重組和集友交易后，公司將徹底解決所有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為整體信用恢復(fù)和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至目前，已有11家房企完成了境內(nèi)或境外的債務(wù)重組，而融創(chuàng)中國是首家完成境內(nèi)外所有債務(wù)重組的大型房企。隨著債務(wù)重組的收尾，融創(chuàng)的業(yè)務(wù)恢復(fù)工作也在加速推進(jìn)。

例如，12月12日，久未公開露面的融創(chuàng)中國創(chuàng)始人孫宏斌現(xiàn)身重慶灣項(xiàng)目的開工儀式。資料顯示，2019年融創(chuàng)中國以13.34億元從陽光100手中收購了重慶灣項(xiàng)目70%的股權(quán)，該項(xiàng)目位于重慶兩江四岸的核心區(qū)域，規(guī)劃建設(shè)成百萬平方米的城市綜合體。

此外，融創(chuàng)中國在北京、上海的壹號(hào)院項(xiàng)目成為了當(dāng)?shù)氐臒徜N標(biāo)桿。其中，上海壹號(hào)院累計(jì)銷售額已突破220億元，穩(wěn)坐2025年全國單盤銷售冠軍寶座。近期，天津梅江壹號(hào)院二期、上海壹號(hào)院、上海外灘壹號(hào)院風(fēng)貌別墅以及武漢光谷壹號(hào)院等項(xiàng)目也陸續(xù)推出了新產(chǎn)品。

另據(jù)公告數(shù)據(jù)，今年1至11月，融創(chuàng)中國累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額338.9億元，同比下降25.3%；累計(jì)合同銷售面積約118.1萬平方米，同比下降44.37%；合同銷售均價(jià)約為28700元/平方米，同比上升34.23%。