融創(chuàng)順利“上岸”。

12月23日，融創(chuàng)中國(guó)在港交所發(fā)布公告稱，全面境外債務(wù)重組的所有先決條件均已滿足，重組生效日期確定為12月23日。公司約96億美元的現(xiàn)有債務(wù)已全部解除并免除，作為相應(yīng)代價(jià)，公司按照計(jì)劃條款在重組生效日期向計(jì)劃債權(quán)人發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券1和強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券2。

融創(chuàng)中國(guó)表示，全面境外債務(wù)重組的完成徹底消除了公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建了可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，并且通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計(jì)劃和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定計(jì)劃進(jìn)一步增強(qiáng)了各方對(duì)公司的信心，這有助于未來(lái)更好地推進(jìn)境內(nèi)地產(chǎn)項(xiàng)目債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解以及資產(chǎn)盤(pán)活等各項(xiàng)工作，支持公司地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊長(zhǎng)期的信用和經(jīng)營(yíng)逐步恢復(fù)。

據(jù)了解，境內(nèi)外債務(wù)重組的落地生效，特別是境外債基本清零，幫助融創(chuàng)化解了上市公司層面的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)。融創(chuàng)整體償債壓力預(yù)計(jì)降低近600億元，凈資產(chǎn)也隨之增加，財(cái)務(wù)穩(wěn)定性得到大幅提升。

今年1月，融創(chuàng)完成了境內(nèi)公開(kāi)債重組，同時(shí)啟動(dòng)了境外債重組。值得關(guān)注的是，融創(chuàng)大股東將自身利益與公司深度綁定，先是為境內(nèi)公開(kāi)債券展期方案提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，在境外債重組時(shí)又將此前提供的4.5億美元無(wú)息借款按照與債權(quán)人同等的條件、在同一時(shí)期進(jìn)行轉(zhuǎn)股。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水認(rèn)為，債務(wù)重組解決了“存量”問(wèn)題，但公司未來(lái)的健康發(fā)展最終還是要依靠自身的“造血”能力，市場(chǎng)銷(xiāo)售的持續(xù)回升是其恢復(fù)現(xiàn)金流和實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵。與此同時(shí)，“保交付”仍然是當(dāng)前公司的首要任務(wù)。

“總體而言，近期房企債務(wù)重組取得了積極成效，有利于市場(chǎng)加速出清、推動(dòng)市場(chǎng)筑底企穩(wěn)?！眲⑺赋?，監(jiān)管部門(mén)正在積極穩(wěn)妥地推動(dòng)化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，去庫(kù)存政策加速實(shí)施，優(yōu)化存量商品房收購(gòu)政策以及專(zhuān)項(xiàng)債收儲(chǔ)存量土地政策持續(xù)落地，為出險(xiǎn)房企盤(pán)活資產(chǎn)、推進(jìn)債務(wù)化解提供了直接動(dòng)力。

中指研究院的數(shù)據(jù)顯示，截至目前共有21家出險(xiǎn)房企的債務(wù)重組、重整獲得批準(zhǔn)及完成，債務(wù)化解總規(guī)模約合1.2萬(wàn)億元，減輕了企業(yè)在短期內(nèi)的公開(kāi)債務(wù)償還壓力，為其他有息債務(wù)展期創(chuàng)造了有利條件。出險(xiǎn)房企債務(wù)重組及重整獲批，將加快整體房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)出清的進(jìn)程，預(yù)計(jì)2026年將成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清的關(guān)鍵年份。有分析人士表示，隨著一批資產(chǎn)相對(duì)優(yōu)質(zhì)、運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)良好的房企完成重整或重組，房地產(chǎn)行業(yè)將逐步告別粗放擴(kuò)張的舊模式，邁向聚焦現(xiàn)金流、運(yùn)營(yíng)效率和可持續(xù)發(fā)展的新階段。