文｜導(dǎo)報(bào)財(cái)經(jīng)組

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2005年，南昌航空大學(xué)畢業(yè)的肖文杰登上南下深圳的列車(chē)。二十載光陰流轉(zhuǎn)，他所執(zhí)掌的納斯達(dá)克上市公司樂(lè)信（LX），已成長(zhǎng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的頭部企業(yè)。如今，伴隨助貸新規(guī)的出臺(tái)與落地，樂(lè)信正站在發(fā)展的關(guān)鍵路口。

Wind數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)信2025年前三季度營(yíng)業(yè)總收入達(dá)91.33億元，同比下降5.85%；但凈利潤(rùn)同比激增98.32%，高達(dá)14.63億元，這一凈利潤(rùn)規(guī)模已超2024年全年的11億元。

作為樂(lè)信的實(shí)際控制人，肖文杰持有公司23.92%的股份，同時(shí)擁有73.8%的投票權(quán)。以12月23日樂(lè)信收盤(pán)價(jià)計(jì)算，其持股價(jià)值約2.76億美元，而他實(shí)際掌控的資產(chǎn)遠(yuǎn)不止于此。

從網(wǎng)貸平臺(tái)起步，到布局民營(yíng)銀行、小貸公司、融資擔(dān)保公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，肖文杰用二十年時(shí)間構(gòu)建起一個(gè)擁有多張金融牌照的業(yè)務(wù)版圖。

令人意外的是，肖文杰并非金融或互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)業(yè)科班出身。1983年，他出生于江西安吉峽江縣，大學(xué)主修設(shè)計(jì)相關(guān)專(zhuān)業(yè)。在南昌航空大學(xué)校友會(huì)今年3月發(fā)布的文章中，肖文杰回憶道，他的商業(yè)啟蒙源于上學(xué)時(shí)讀到的一篇題為《陳天橋成為中國(guó)首富》的報(bào)道。

“這件事對(duì)我觸動(dòng)很深。當(dāng)時(shí)我們都在玩他開(kāi)發(fā)的游戲，卻沒(méi)想到游戲背后蘊(yùn)藏著如此巨大的商業(yè)流量，甚至能在短時(shí)間內(nèi)超越傳統(tǒng)行業(yè)，締造商業(yè)神話，這在傳統(tǒng)行業(yè)是難以想象的。”肖文杰向記者表示。

這次經(jīng)歷在他心中埋下了創(chuàng)業(yè)的種子，他決心投身互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

2005年剛畢業(yè)，肖文杰便前往深圳，目標(biāo)直指騰訊。2013年離開(kāi)騰訊時(shí)，他的職務(wù)是財(cái)付通產(chǎn)品總監(jiān)。財(cái)付通是騰訊2005年推出的理財(cái)產(chǎn)品，2013年借微信支付實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而此時(shí)的肖文杰選擇在事業(yè)上升期急流勇退，開(kāi)啟創(chuàng)業(yè)之路。

自2013年起，肖文杰創(chuàng)辦了多家公司，其中較知名的有兩家：一家是北京樂(lè)嘉信網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，其子公司深圳前海桔子信息技術(shù)有限公司運(yùn)營(yíng)P2P產(chǎn)品“桔子理財(cái)”；另一家是深圳市分期樂(lè)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，其核心產(chǎn)品“分期樂(lè)”至今仍是樂(lè)信的主力業(yè)務(wù)。

有分析指出，分期樂(lè)與桔子理財(cái)作為樂(lè)信早期的核心板塊，前者為后者提供資產(chǎn)端支持，后者則為前者輸送資金，共同形成了P2P業(yè)務(wù)的閉環(huán)。

2017年12月，肖文杰迎來(lái)事業(yè)高光時(shí)刻——樂(lè)信在美國(guó)納斯達(dá)克上市，被稱(chēng)為“分期電商第一股”。當(dāng)時(shí)的招股書(shū)顯示，樂(lè)信旗下業(yè)務(wù)主要包括三大板塊：消費(fèi)分期平臺(tái)分期樂(lè)、網(wǎng)絡(luò)借貸中介服務(wù)平臺(tái)桔子理財(cái)，以及金融資產(chǎn)開(kāi)放平臺(tái)鼎盛資產(chǎn)。

后來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的大力整頓，桔子理財(cái)逐步退出市場(chǎng)。2021年2月，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布通知，明確深圳前海桔子信息技術(shù)有限公司（桔子理財(cái)）自愿退出，并聲明網(wǎng)貸業(yè)務(wù)已全部結(jié)清。

不過(guò)，樂(lè)信的業(yè)務(wù)規(guī)模并未因此萎縮。2024年，樂(lè)信營(yíng)業(yè)總收入達(dá)130.03億元，凈利潤(rùn)11億元。營(yíng)業(yè)收入較2018年幾乎翻倍，但凈利潤(rùn)較2018年的19.8億元大幅下滑。

除了樂(lè)信，肖文杰在2019年還涉足銀行業(yè)，通過(guò)其控制的江西億分營(yíng)銷(xiāo)有限公司投資江西裕民銀行股份有限公司，持股9.8%，為第三大股東。然而，該行近兩年來(lái)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，去年大股東從民營(yíng)企業(yè)正邦集團(tuán)有限公司變更為江西國(guó)企南昌金融控股有限公司。

2025年4月，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為助貸新規(guī)的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》正式發(fā)布，多家互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)上市公司股價(jià)進(jìn)入下行通道。樂(lè)信股價(jià)從3月27日11.635美元/股的高點(diǎn)，一路跌至12月17日3.07美元/股的年內(nèi)低點(diǎn)，市值縮水超七成。

值得關(guān)注的是，今年8月，樂(lè)信首席技術(shù)官（CTO）陸勇因個(gè)人及家庭原因提交辭呈。公開(kāi)信息顯示，陸勇于2021年2月加入樂(lè)信，全面負(fù)責(zé)公司技術(shù)研發(fā)體系管理，在金融科技領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。

此外，與分期樂(lè)相關(guān)的投訴在近兩年持續(xù)增加。黑貓投訴平臺(tái)上，關(guān)于分期樂(lè)的投訴量高達(dá)13.8萬(wàn)條，多數(shù)涉及暴力催收、高利貸、校園貸等問(wèn)題，僅有8.68萬(wàn)條投訴顯示已處理完成。

編輯 | 徐松麗

版權(quán) | 山東財(cái)經(jīng)報(bào)道

原標(biāo)題：《新金融觀察｜“金融大佬”肖文杰與樂(lè)信的“十字路口”》

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