高價新股引爭議：是潛在收益股還是風(fēng)險股？

11月27日晚，摩爾線程公布了首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的發(fā)行結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購的股份數(shù)量為29302股，對應(yīng)的放棄認(rèn)購金額達(dá)334.86萬元，而網(wǎng)下投資者未出現(xiàn)棄購情況。按照規(guī)定，這些棄購股份全部由保薦機(jī)構(gòu)中信證券包銷，包銷股份占扣除戰(zhàn)略配售部分后發(fā)行數(shù)量的比例約為0.05%，占本次發(fā)行總規(guī)模的比例約為0.04%。

摩爾線程此次發(fā)行價定為114.28元/股，投資者中一簽需繳款5.7萬元，這一價格使其成為2024年初至今發(fā)行價最高的新股。對于棄購現(xiàn)象，有券商人士分析，部分投資者可能因發(fā)行價過高而選擇放棄，也不排除部分投資者因賬戶余額不足、忘記預(yù)留足額資金導(dǎo)致被動棄購。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，今年以來已有98只新股上市，所有新股在上市首日均未出現(xiàn)破發(fā)情況。其中，86只新股上市首日漲幅超100%，56只漲幅超200%，4只漲幅超500%，最高漲幅更是超過1211%。不過，摩爾線程上市后的具體表現(xiàn)仍有待市場檢驗(yàn)。

作為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，中信證券參與了跟投，跟投股份數(shù)量為140萬股，占發(fā)行總量的2%，跟投金額約1.6億元，且跟投股份的鎖定期為兩年。

本次摩爾線程的發(fā)行總量為7000萬股，全部為新股發(fā)行，無老股轉(zhuǎn)讓。其中，最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為1400萬股，占發(fā)行總量的20%；網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為3920萬股，占扣除戰(zhàn)略配售部分后發(fā)行數(shù)量的70%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為1680萬股，占扣除戰(zhàn)略配售部分后發(fā)行數(shù)量的30%。

11月24日，摩爾線程曾發(fā)布公告稱，根據(jù)上交所提供的數(shù)據(jù)，本次網(wǎng)上發(fā)行的有效申購戶數(shù)為482.66萬戶，有效申購股數(shù)達(dá)462.17億股，網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.02423369%。

從募資規(guī)模來看，摩爾線程本次預(yù)計募集資金總額約80億元，這一金額刷新了今年科創(chuàng)板新股募資的最高紀(jì)錄。在初步詢價階段，機(jī)構(gòu)投資者對摩爾線程展現(xiàn)出了極高的參與熱情。發(fā)行公告顯示，本次網(wǎng)下發(fā)行提交有效報價的網(wǎng)下投資者數(shù)量為267家，管理的配售對象個數(shù)為7555個。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下了今年科創(chuàng)板新股的新高。

公開資料顯示，摩爾線程成立于2020年，主要業(yè)務(wù)是GPU（圖形處理器）相關(guān)的計算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并提供一站式解決方案。公司實(shí)際控制人張建中控制著44.07%的股份。成立以來，摩爾線程獲得了眾多知名機(jī)構(gòu)的投資，包括五源資本、紅杉中國、聯(lián)想創(chuàng)投、騰訊、深創(chuàng)投、字節(jié)跳動、小馬智行以及中國移動旗下的產(chǎn)業(yè)基金等。

摩爾線程被業(yè)內(nèi)稱為“中國版英偉達(dá)”，公司多位高管都有在英偉達(dá)任職的經(jīng)歷，其中實(shí)控人張建中曾在英偉達(dá)工作14年，擔(dān)任過英偉達(dá)全球副總裁、中國區(qū)總經(jīng)理。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，摩爾線程在2022年至2024年分別錄得歸母凈虧損約18.4億元、16.73億元、14.92億元，2025年上半年歸母凈虧損約2.71億元。