近期，港股上市城商行瀘州銀行發(fā)布一則涉及超8億元不良貸款重組的議案公告，引發(fā)了行業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

公告內(nèi)容顯示，瀘州銀行在2016年至2019年期間，與同一集團旗下的三家公司分別開展了三筆融資業(yè)務(wù)。2020年起，該集團因經(jīng)營陷入困境，還款能力顯著下降，這三筆融資在2024年12月和2025年8月先后被劃入不良貸款范疇。截至公告發(fā)布的最后可行日期，該集團在瀘州銀行的融資本金余額總計8.18億元，所欠利息達1.44億元。

如今，這筆不良貸款迎來了新的轉(zhuǎn)機。瀘州銀行透露，近期有一家具備實力的國有企業(yè)計劃收購該集團旗下的部分資產(chǎn)，但目前該國企與該集團尚未簽訂收購協(xié)議，與各金融機構(gòu)的融資重組方案也未明確。

為推動收購事宜的順利進行，提高不良資產(chǎn)的處置效率、降低風(fēng)險，瀘州銀行提議在12月17日召開的臨時股東會上，向股東提交一項特別決議案，以審議并批準(zhǔn)授權(quán)董事會，決定該集團8.18億元融資本金及其孳息（利息）和其他收益的重組方案。

房地產(chǎn)不良率逼近5%

根據(jù)瀘州銀行2025年中報數(shù)據(jù)，截至6月末，該行不良貸款余額為13.84億元，較去年年末增加1.56億元；不良貸款率為1.18%，較去年年末下降0.01個百分點，優(yōu)于城商行的平均水平。國家金融監(jiān)督管理總局的最新數(shù)據(jù)表明，三季度國內(nèi)城商行的不良貸款率為1.84%。

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》發(fā)現(xiàn)，作為不良貸款率計算分母的貸款總額，瀘州銀行保持了兩位數(shù)的增長。截至6月末，該行貸款總額為1168.29億元，較上年年末增長13.13%。

從貸款結(jié)構(gòu)來看，瀘州銀行的對公貸款擴張明顯，且占據(jù)主導(dǎo)地位。截至6月末，該行公司貸款總額為1037.84億元，較上年年末增長15.78%，在客戶貸款中的占比達到88.26%，較上年年末提升了2.01個百分點。個人貸款總額為128.45億元，較上年年末減少4.37%。

分析瀘州銀行的不良貸款構(gòu)成，主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)三大領(lǐng)域，這三大領(lǐng)域的不良貸款合計占公司類不良貸款總額的88.10%。其中，房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款率最高，達到4.94%。

營收下滑超一成 凈利增長超一成

從業(yè)績表現(xiàn)來看，瀘州銀行上半年實現(xiàn)營收24.23億元，同比下滑14.57%，這是該行自2018年上市以來首次出現(xiàn)營收同比下滑的情況。

其中，利息凈收入為18.97億元，同比增長7.93%，凈息差為2.44%，高于城商行的平均水平。國家金融監(jiān)督管理總局的最新數(shù)據(jù)顯示，三季度城商行的凈息差為1.37%。

瀘州銀行在財報中表示，利息收入的增長主要得益于貸款規(guī)模的擴大。

不過，同期該行的非息凈收入大幅下滑，同比跌幅高達51.24%，降至5.26億元，投資收益減少和手續(xù)費傭金下滑可能是主要原因。

凈利潤方面，瀘州銀行上半年實現(xiàn)了兩位數(shù)的高增長，同比增長11.65%，達到9.02億元。數(shù)據(jù)顯示，上半年該行的預(yù)期信用損失/其他資產(chǎn)減值損失為2.16億元，同比大幅下降76.15%，這釋放了部分利潤。

資本充足率承壓 定增計劃擱淺

值得關(guān)注的是，瀘州銀行的資本充足指標(biāo)全面下降。截至6月末，該行核心一級資本充足率從去年年末的8.27%降至8.01%，為近五年最低，接近監(jiān)管最低要求的7.5%。同期，一級資本充足率為9.82%，較去年年末下滑0.33個百分點；資本充足率為12.66%，較去年年末下滑0.46個百分點。

今年6月，瀘州銀行的一項定增計劃被叫停，曾引起行業(yè)內(nèi)的關(guān)注。6月9日，該行計劃在月底召開年度股東會，審議擬發(fā)行不超過10億股新H股、募集不低于18.5億港元的定增計劃，所募集的資金將全部用于補充核心一級資本。

然而，該定增方案在股東會召開前被主動叫停，給出的原因是股東存在異議。截至目前，該定增方案暫無最新進展。有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著定增議案被撤回，未來該行可能需要尋找更多的“補血”方式，以增強資本的安全邊際。

資料顯示，瀘州銀行成立于1997年，前身為瀘州城市合作銀行，2018年12月在港交所上市。在管理層中，董事長游江、行長劉仕榮均為銀行業(yè)資深人士，其中游江自2015年12月起擔(dān)任董事長，至今已滿10年。

瀘州銀行董事長游江

《銀行財眼》注意到，瀘州銀行在去年10月曾發(fā)布公告，對7筆合計近12億元的不良資產(chǎn)進行核銷，并對相關(guān)責(zé)任人員進行了嚴肅問責(zé)。該行還表示，在資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險后已開展內(nèi)部整改。

對于瀘州銀行而言，在營收下滑的情況下實現(xiàn)利潤增長，以及推進8億元不良貸款的處置，是化解資產(chǎn)風(fēng)險的重要機遇，對完善該行的信用風(fēng)險管理機制、優(yōu)化業(yè)績表現(xiàn)具有積極意義。

后續(xù)關(guān)于該筆不良資產(chǎn)重組議案的審議結(jié)果以及重組進展，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《銀行財眼》將持續(xù)關(guān)注。