銀行系保險公司光大永明人壽近期迎來新任負(fù)責(zé)人，張晨松升任董事長的任職資格已獲監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

這位出身資深精算師的專家型高管，從2024年8月?lián)慰偨?jīng)理到升任董事長，僅用了一年零三個月。

憑借光大集團(tuán)與加拿大永明金融兩大實力股東的支持，曾手握優(yōu)勢資源的光大永明人壽有過一段盈利增長的時期。但從2022年起，公司陷入連續(xù)虧損，2024年虧損超17億元，創(chuàng)下歷史最差業(yè)績。

面對巨額虧損，新掌門張晨松面臨的局面不容樂觀。

從精算專家到企業(yè)掌舵人

12月5日，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局發(fā)布公告，核準(zhǔn)張晨松擔(dān)任光大永明人壽董事長。

公開資料顯示，張晨松在保險行業(yè)已深耕26年，1974年出生，1999年從南開大學(xué)碩士畢業(yè)后加入泰康人壽精算部，曾任精算師、風(fēng)險管理部總經(jīng)理，還參與過華誠人壽的籌建工作。

值得關(guān)注的是，張晨松擁有三項精算師資格，分別在2002年、2005年、2009年獲得北美精算師、中國精算師、英國精算師認(rèn)證。

2013年，張晨松加入光大永明人壽，歷任總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、總精算師、首席風(fēng)險官等職。據(jù)了解，他擔(dān)任總精算師長達(dá)11年，直到2024年6月才卸任，同時還兼任中國精算師協(xié)會常務(wù)理事，是業(yè)內(nèi)資深的精算專業(yè)人士。

2024年8月30日，張晨松獲批擔(dān)任光大永明人壽總經(jīng)理；同年12月，原董事長孫強離任后，他代行董事長職責(zé)；如今正式升任董事長，在不到一年半的時間里完成了職位的兩級提升。

從精算師到企業(yè)掌舵人，張晨松實現(xiàn)了從專業(yè)人才到綜合管理者的轉(zhuǎn)變。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前壽險行業(yè)推行“報行合一”“預(yù)定利率動態(tài)調(diào)整”等政策，具備精算背景的高管在產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險評估、資本管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，能提供更專業(yè)的戰(zhàn)略指導(dǎo)。

三年虧35億 銀行系險企轉(zhuǎn)型遇挑戰(zhàn)

張晨松的壓力不小，他所領(lǐng)導(dǎo)的光大永明人壽正處于持續(xù)虧損的困境中。

資料顯示，光大永明人壽成立于2002年4月，是中國北方首家合資壽險公司，股東為光大集團(tuán)和加拿大永明金融。2018年，公司保費收入首次突破百億元，之后幾年持續(xù)增長，2023年保費收入達(dá)194.73億元，資產(chǎn)規(guī)模也首次超過千億元。

梳理發(fā)現(xiàn)，2021年之前，光大永明人壽曾連續(xù)多年盈利，但2022年開始虧損，2022至2024年累計虧損35.77億元，其中2024年虧損17.09億元，為歷史最高虧損額。

從公開數(shù)據(jù)來看，高退保率是導(dǎo)致虧損的原因之一。

2022年，光大永明人壽退保金達(dá)28.13億元，為成立以來最高；2023年退保金14.68億元，雖有下降但仍處于高位。值得注意的是，公司多款產(chǎn)品退保率超50%，2022年和2023年，退保金額前三的產(chǎn)品累計退保分別為19.7億元、11.5億元，占當(dāng)年退保金的70%和78%，且這些產(chǎn)品均來自銀保渠道。

^{2022年退保率和退保金額前三名產(chǎn)品情況}

^{2023年退保率和退保金額前三名產(chǎn)品情況}

作為銀行系險企，銀保渠道為公司帶來了資源優(yōu)勢，但該渠道主要銷售的中短期儲蓄型產(chǎn)品，到期后易出現(xiàn)集中退保，導(dǎo)致保費流失，影響公司經(jīng)營穩(wěn)定。

2024年，光大永明人壽退保金降至8.8億元，但保險責(zé)任準(zhǔn)備金提取額大幅增長47.1%，達(dá)到170.37億元，推高了營業(yè)總支出，這也是虧損加劇的重要原因。

^{數(shù)據(jù)來源：2024年度信息披露報告}

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，2024年光大永明人壽期交首年保費從54.78億元降至16.22億元，躉交保費則從12.24億元升至26.63億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，過度依賴躉交業(yè)務(wù)雖能短期提升保費規(guī)模，但新業(yè)務(wù)價值會受到影響，長期增長動力不足，可能進(jìn)一步加大業(yè)績波動風(fēng)險。

^{數(shù)據(jù)來源：2024年度信息披露報告}

張晨松上任：機遇與挑戰(zhàn)并存

面對持續(xù)虧損，光大永明人壽管理層提出“減人、減職場、減成本”的“三減”策略，以實現(xiàn)降本增效。

2024年，公司撤銷了多家分支機構(gòu)，減少了代理人數(shù)量。2025年，“瘦身”仍在繼續(xù)，已先后撤銷咸陽中心支公司、寧波分公司城區(qū)支公司。

2025年上半年，光大永明人壽曾出現(xiàn)扭虧跡象。一季度受資本市場回暖影響，盈利3.52億元；二季度虧損0.74億元，但上半年仍盈利2.78億元。不過三季度虧損擴大至2.07億元，前三季度盈利縮窄至0.7億元，全年盈利前景不明。

從風(fēng)險評級來看，公司狀況有所改善。天津金融監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，光大永明人壽風(fēng)險綜合評級為AA類，已連續(xù)兩個季度獲此評級，而此前曾連續(xù)8個季度為BB類。

但需要注意的是，三季度公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均較二季度下降，為近兩年最低水平。

^{數(shù)據(jù)來源：2025年三季度償付能力報告}

作為新任董事長，張晨松除了要盡快扭轉(zhuǎn)虧損局面，還需緊跟市場趨勢優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低對銀保渠道的依賴，拓展多元化業(yè)務(wù)場景。這些或?qū)⑹撬麕ьI(lǐng)公司實現(xiàn)“翻身”的關(guān)鍵，也將成為觀察銀行系險企從規(guī)模擴張向價值轉(zhuǎn)型的重要案例。相關(guān)動態(tài)將持續(xù)關(guān)注。