消費電子領(lǐng)域即將迎來新一輪價格上漲周期。

過去兩年，消費者已習(xí)慣SSD和大內(nèi)存手機的高性價比，甚至覺得低價是常態(tài)，但2026年市場或?qū)⒂瓉韮r格反轉(zhuǎn)。

人工智能需求爆發(fā)，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈正經(jīng)歷資源重組，多個信號顯示：

存儲芯片行業(yè)進(jìn)入罕見的「超級周期」

這對普通消費者并非利好，意味著智能手機、筆記本電腦等終端產(chǎn)品的價格優(yōu)勢將消失，甚至可能大幅上漲。

漲價根源在于產(chǎn)能向AI領(lǐng)域傾斜

十二月初，有媒體報道三星將停產(chǎn)SATA SSD，轉(zhuǎn)產(chǎn)AI所需存儲產(chǎn)品，引發(fā)業(yè)內(nèi)討論。雖三星隨后辟謠，但背后產(chǎn)業(yè)邏輯值得關(guān)注。

真相是：三星不會立即停供SATA SSD，但NAND和DRAM核心產(chǎn)能正戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)向AI相關(guān)產(chǎn)品。內(nèi)存價格壓力或持續(xù)18個月。晶圓廠產(chǎn)能有限，優(yōu)先生產(chǎn)AI加速器用高帶寬內(nèi)存（HBM）和服務(wù)器級DDR5后，消費級SSD和內(nèi)存條產(chǎn)能自然緊張。這是產(chǎn)能優(yōu)先級的博弈。

01

AI成吞噬產(chǎn)能的黑洞

AI需求增長為何影響手機內(nèi)存價格？核心在于HBM對晶圓產(chǎn)能的消耗遠(yuǎn)高于普通內(nèi)存。HBM采用多層DRAM裸片垂直堆疊，制造同容量HBM芯片需消耗8到12顆普通芯片的晶圓面積。

此外，HBM需復(fù)雜硅通孔工藝，導(dǎo)致單顆芯片面積更大、良率更低。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，生產(chǎn)1GB HBM消耗的晶圓產(chǎn)能是普通DDR5內(nèi)存的3倍以上。三星、SK海力士為追逐HBM高利潤率，將通用內(nèi)存產(chǎn)線改造為HBM產(chǎn)線。

這加劇了供需失衡，存儲芯片原廠與手機制造商關(guān)系更緊張：若手機廠商不接受DRAM漲價50%，原廠可將產(chǎn)能轉(zhuǎn)給服務(wù)器客戶。產(chǎn)線改造單向且耗時，通用內(nèi)存缺貨時難短期恢復(fù)。AI服務(wù)器消耗HBM越多，消費電子市場的LPDDR供應(yīng)越少。

02

大廠內(nèi)部資源爭奪：親兄弟明算賬

三星電子內(nèi)部的「拒簽風(fēng)波」揭開了存儲芯片供需失衡的真相。韓媒報道，三星半導(dǎo)體部門拒絕了手機部門的內(nèi)存長期供應(yīng)協(xié)議請求，僅愿簽署季度短期合同，因需優(yōu)先保障高利潤AI相關(guān)業(yè)務(wù)。

12GB LPDDR5x價格從年初33美元漲至11月底70美元，漲幅超100%。加上移動處理器漲價，三星采購成本激增。這意味著Galaxy S26系列等安卓旗艦將面臨定價壓力。

03

蘋果三星也難幸免

蘋果同樣受影響：與三星、SK海力士的DRAM長期供貨協(xié)議即將到期，兩家韓國廠商要求2026年1月起漲價，蘋果議價空間壓縮。這將沖擊2026年產(chǎn)品線，包括折疊屏iPhone、低價MacBook等，蘋果可能被迫漲價。

國內(nèi)手機廠商面臨更嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：Counterpoint預(yù)計2026年全球智能手機出貨量下降2.1%，vivo、OPPO、榮耀預(yù)期轉(zhuǎn)跌。瑞銀稱內(nèi)存行業(yè)進(jìn)入「十年一遇」供應(yīng)短缺，DDR和NAND價格上漲將持續(xù)到2026年第三或第四季度。

國產(chǎn)手機品牌高管已發(fā)出成本上漲警告，雷軍、盧偉冰等紛紛發(fā)聲。這場漲價對不同檔次手機影響不同：旗艦手機內(nèi)存成本占比從8%升至14%，但品牌溢價可消化；中低端手機內(nèi)存成本占比將達(dá)34%，廠商利潤受嚴(yán)重擠壓，可能提價或減配。

瑞銀認(rèn)為，蘋果和三星憑借現(xiàn)金儲備和高端市場份額更具優(yōu)勢，中小廠商或面臨市場份額流失。電子消費品通縮時代結(jié)束，AI帶來「AI稅」：端側(cè)AI要求更大內(nèi)存，云端AI搶走晶圓配額，2025年末至2026年，安卓和蘋果陣營均面臨成本壓力。

消費者需調(diào)整換機策略，2026年消費電子產(chǎn)品「加量不加價」或成奢望，最終為AI狂歡買單的是終端用戶。

本文來自微信公眾號“極客公園”（ID：geekpark），作者：張勇毅，編輯：靖宇，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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