漲價(jià)、減配，幾乎是中國手機(jī)在2026年可以預(yù)見的未來。

文｜邱曉芬

編輯｜蘇建勛

誰能料到，黃仁勛在韓國的一頓飯，會(huì)讓全球幾億智能手機(jī)消費(fèi)者的錢包在2026年“縮水”。

10月末，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛約了三星電子會(huì)長李在镕，在首爾一家名為“Kkanbu Chicken”（韓語意為“親密朋友”）的小店吃炸雞、喝啤酒。飯桌上，黃仁勛特意送上英偉達(dá)DGX的禮盒，并親筆寫下“致我們的合作和世界的未來”。據(jù)韓國媒體披露，黃仁勛此行是為了鞏固與三星的關(guān)系，鎖定三星的HBM存儲(chǔ)產(chǎn)能。

李在镕和黃仁勛談笑間，中國手機(jī)大廠的供應(yīng)鏈卻陷入困境。11月初，消息傳來：2025年價(jià)格一路狂漲的三星LPDDR 5，因產(chǎn)能不足，干脆對(duì)外暫停報(bào)價(jià)。

HBM和LPDDR是內(nèi)存存儲(chǔ)單元的兩種形式。LPDDR如同“底層連排別墅”，多用于手機(jī)、筆記本和平板等消費(fèi)電子產(chǎn)品；而HBM則像“摩天大樓”，是存儲(chǔ)工藝最復(fù)雜、昂貴的形態(tài)，主要用于訓(xùn)練大模型的AI智算中心。

2025年，為支撐AI應(yīng)用和大模型訓(xùn)練，英偉達(dá)大量擠占LPDDR產(chǎn)能。在有限的存儲(chǔ)產(chǎn)能限制下，手機(jī)行業(yè)面臨缺貨、減產(chǎn)、調(diào)價(jià)的難題。

漲價(jià)、減配，幾乎成了2026年中國手機(jī)可預(yù)見的走向。

近期，眾多手機(jī)行業(yè)高管和人士紛紛在微博發(fā)聲。

小米盧偉冰表示，“存儲(chǔ)成本上漲遠(yuǎn)超預(yù)期，且還會(huì)加劇”。雷軍也感慨“內(nèi)存漲價(jià)太多”。

王自如在直播中警示，2026年手機(jī)售價(jià)可能提高，“當(dāng)供應(yīng)鏈內(nèi)存面臨漲價(jià)時(shí)，會(huì)通過售價(jià)或減配來平衡成本”。他強(qiáng)調(diào)這并非營銷炒作。

△手機(jī)廠商高管們近期集體發(fā)聲

2025年，中國手機(jī)行業(yè)上演了蝴蝶效應(yīng)。

英偉達(dá)截胡存儲(chǔ)芯片

一位存儲(chǔ)行業(yè)資深人士告訴《智能涌現(xiàn)》，“存儲(chǔ)價(jià)格漲瘋了，比黃金還猛”。

以三星LPDDR 4X為例，今年3、4月和10月各有一波大幅漲價(jià)，從原本的6美金漲至25美金，漲幅達(dá)三倍。更先進(jìn)的LPDDR 5今年漲幅相當(dāng)，11月甚至?xí)和?bào)價(jià)。

△三星HBM3E

過去，存儲(chǔ)行業(yè)呈“好兩年、差兩年”的周期性波動(dòng)。行業(yè)上行時(shí)，大廠擴(kuò)充產(chǎn)能，導(dǎo)致供過于求、價(jià)格下滑；下行時(shí)，集體減產(chǎn)，促使價(jià)格上漲，開啟新一輪上行。

該行業(yè)人士稱，按產(chǎn)業(yè)規(guī)律，2025年本應(yīng)是價(jià)格上行、缺貨周期的開端，但英偉達(dá)搶奪產(chǎn)能，加劇了供小于求的局面。存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)原有的周期被打亂了。

英偉達(dá)是存儲(chǔ)行業(yè)最大的買家。黃仁勛不僅與存儲(chǔ)大廠領(lǐng)頭人打好關(guān)系，還針對(duì)賬期痛點(diǎn)，向美光、SK海力士等存儲(chǔ)供應(yīng)商支付天價(jià)預(yù)付款，包下未來的HBM產(chǎn)能，而手機(jī)廠商一般按季度結(jié)算。

《智能涌現(xiàn)》粗略估算了英偉達(dá)今年消耗的HBM芯片數(shù)量。

2025年，英偉達(dá)GPU預(yù)計(jì)出貨300 - 400萬顆，每顆GPU搭配80 - 140GB的HBM（H100配80GB的HBM3，H200配141GB的HBM3e）。

保守計(jì)算，英偉達(dá)一年至少用掉2.4億GB，以一臺(tái)手機(jī)運(yùn)行內(nèi)存12GB算，英偉達(dá)一年芯片消耗的內(nèi)存量，相當(dāng)于2000萬臺(tái)手機(jī)的內(nèi)存總和，約為中國手機(jī)年出貨量的1/10。

△H200 GPU

存儲(chǔ)大廠或許樂于看到英偉達(dá)截胡。通常，HBM報(bào)價(jià)是手機(jī)LPDDR存儲(chǔ)的數(shù)倍，且最新的HBM更值錢，如HBM3E比上一代HBM3貴一半。

目前，AI和數(shù)據(jù)中心的營收已占三星、SK海力士產(chǎn)能的15% - 20%，有趕超手機(jī)的趨勢(shì)，手機(jī)營收占比為30% - 35%。

為抓住AI浪潮，存儲(chǔ)巨頭們除為英偉達(dá)擴(kuò)充產(chǎn)能外，還進(jìn)行了產(chǎn)能大挪移。

比如，三星和SK海力士將先進(jìn)制程產(chǎn)能優(yōu)先分配給HBM，削減LPDDR4等傳統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)，LPDDR5也被HBM擠占。

多位行業(yè)人士預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)供需缺口的彌合時(shí)間會(huì)更長，缺貨潮至少會(huì)持續(xù)到2027年甚至更久。

一位存儲(chǔ)行業(yè)資深人士判斷，“我們可能進(jìn)入了存儲(chǔ)行業(yè)的超級(jí)周期”。

手機(jī)廠商“渡劫”中

中國手機(jī)廠商正艱難應(yīng)對(duì)“超級(jí)周期”。

上述存儲(chǔ)行業(yè)資深人士稱，當(dāng)前存儲(chǔ)處于賣方市場，供應(yīng)鏈發(fā)生了微妙變化。過去，手機(jī)廠商按季度規(guī)劃向存儲(chǔ)原廠下訂單，如今需求不一定能滿足。某手機(jī)大廠近期匯報(bào)需求后，被存儲(chǔ)原廠砍掉三四成。“現(xiàn)在是看存儲(chǔ)廠有多少貨，而非手機(jī)廠商的需求?！?/p>

△三星LPDDR存儲(chǔ)芯片

對(duì)手機(jī)廠商來說，銷量大的產(chǎn)品系列存儲(chǔ)缺口大，成本壓力也大。

從近期旗艦手機(jī)可看出，存儲(chǔ)短缺的壓力已顯現(xiàn)。

幾年前手機(jī)廠商的內(nèi)存大戰(zhàn)，在2025年有停戰(zhàn)跡象。曾經(jīng)的“24GB + 1TB”配置，今年除紅米、紅魔外，少有廠商使用，頂級(jí)旗艦機(jī)型運(yùn)存最高配置基本改為16GB。

16GB配置機(jī)型的起售價(jià)，比去年上漲了幾百元。

手機(jī)廠商積極應(yīng)對(duì)。紅魔游戲手機(jī)產(chǎn)品總經(jīng)理姜超發(fā)博稱，存儲(chǔ)價(jià)格飆升，他一直在和供應(yīng)鏈同事催料。

為合理使用高價(jià)存儲(chǔ)，不少毛利低、銷量不確定的手機(jī)項(xiàng)目被砍。

風(fēng)暴中，部分國產(chǎn)存儲(chǔ)廠商受益。

一位存儲(chǔ)行業(yè)資深人士透露，小米在供應(yīng)鏈尋找存儲(chǔ)，一些原本無法進(jìn)入手機(jī)供應(yīng)鏈的國產(chǎn)存儲(chǔ)廠商，也獲得了合作機(jī)會(huì)。

此外，華為包下了國內(nèi)某頭部存儲(chǔ)廠商的產(chǎn)能。

不過，最終為存儲(chǔ)漲價(jià)買單的是消費(fèi)者。IDC中國研究經(jīng)理郭天翔預(yù)測(cè)了手機(jī)市場走勢(shì)：

存儲(chǔ)成本上升，可能使高端旗艦機(jī)繼續(xù)漲價(jià)；

中端產(chǎn)品漲幅較小，但會(huì)使部分用戶延后換機(jī)；

低端產(chǎn)品壓力最大，無降本空間，可能減少產(chǎn)品線和出貨量；

郭天翔預(yù)計(jì)，2026年手機(jī)因成本限制，可能會(huì)降配，產(chǎn)品升級(jí)幅度不大。

對(duì)于身處存儲(chǔ)漲價(jià)潮的消費(fèi)者，或許盡早買手機(jī)是個(gè)好建議。

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