近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布一則行政處罰決定書(shū)，對(duì)北京中方信富投資管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中方信富）及時(shí)任法定代表人、董事長(zhǎng)張松作出重大處罰：中方信富因未按規(guī)定保存文件資料、向監(jiān)管報(bào)送虛假材料這兩項(xiàng)嚴(yán)重違法事實(shí)，被處以300萬(wàn)元罰款，其核心的證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可也被依法撤銷(xiāo)；張松作為直接負(fù)責(zé)的主管人員，被給予警告并處60萬(wàn)元罰款，同時(shí)被采取6年證券市場(chǎng)禁入措施。

作為一家有著28年從業(yè)歷史的老牌證券投顧機(jī)構(gòu)，中方信富的“退場(chǎng)”，成為證券監(jiān)管“零容忍”執(zhí)法的典型案例，也給整個(gè)證券投資咨詢行業(yè)敲響了合規(guī)警鐘。

中方信富雙重違法事實(shí)確鑿，遭吊銷(xiāo)牌照

證監(jiān)會(huì)調(diào)查表明，中方信富的違法違規(guī)行為并非偶然，而是系統(tǒng)性違規(guī)，且情節(jié)較為嚴(yán)重。

在文件資料保存方面，中方信富多年來(lái)存在合規(guī)漏洞。2021年至2023年期間，公司未完整保存13名客戶的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)記錄；早在2020年，其對(duì)221名客戶的業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供等環(huán)節(jié)的留痕記錄就存在缺失。

更嚴(yán)重的是，中方信富多次向監(jiān)管報(bào)送虛假材料，陽(yáng)奉陰違、頂風(fēng)作案，甚至在監(jiān)管禁令期間公然違規(guī)。2020年2月，北京證監(jiān)局因中方信富此前違規(guī)，出具《責(zé)令暫停新增客戶監(jiān)管措施決定書(shū)》，要求其全面整改并暫停新增客戶6個(gè)月。但在2021年12月其向監(jiān)管報(bào)送的《關(guān)于整改期間是否新增客戶的情況說(shuō)明》中，中方信富卻謊稱(chēng)“整改期間無(wú)新增客戶”。經(jīng)查實(shí)，該公司在暫停業(yè)務(wù)期間實(shí)際新增223名客戶，虛假陳述問(wèn)題明顯。

此外，中方信富還存在數(shù)據(jù)造假行為：在報(bào)送的2021年12月、2022年12月的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)監(jiān)管報(bào)表中，中方信富2021年、2022年的“營(yíng)業(yè)收入 - 本年累計(jì)金額”和“凈利潤(rùn) - 本年累計(jì)金額”與公司經(jīng)審計(jì)的審計(jì)報(bào)告對(duì)應(yīng)科目數(shù)據(jù)不符；2023年2月8日，中方信富向北京證監(jiān)局報(bào)送的自查報(bào)告中，關(guān)于相關(guān)微信公眾號(hào)的運(yùn)營(yíng)及公眾號(hào)的文章撰寫(xiě)情況也存在虛假陳述。

根據(jù)處罰決定，中方信富的證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可被撤銷(xiāo)，這意味著這家1997年成立的老牌機(jī)構(gòu)，已正式失去證券投資咨詢這一核心業(yè)務(wù)資質(zhì)，無(wú)法再開(kāi)展相關(guān)投顧業(yè)務(wù)。據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，目前該公司的從業(yè)人員只有32人，在全國(guó)持牌證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從業(yè)人員數(shù)量中處于中下游水平。

對(duì)個(gè)人而言，時(shí)任董事長(zhǎng)張松也被嚴(yán)格追究責(zé)任，除被罰款60萬(wàn)元外，還被處以6年證券市場(chǎng)禁入措施。這一“追責(zé)到人”的處罰，體現(xiàn)了監(jiān)管層“壓實(shí)管理層合規(guī)責(zé)任”的執(zhí)法思路。

28年老牌機(jī)構(gòu)合規(guī)體系失效，分支機(jī)構(gòu)接連“踩線”

中方信富此次遭重罰并非“初犯”。值得注意的是，據(jù)上述處罰決定書(shū)，中方信富未按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料的行為所涉客戶數(shù)量大，相關(guān)行為曾被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰。

公開(kāi)信息顯示，近5年來(lái)，中方信富及旗下分支機(jī)構(gòu)已因合規(guī)問(wèn)題收到多張監(jiān)管罰單，違規(guī)范圍涵蓋提供傳播虛假信息、營(yíng)銷(xiāo)宣傳存在誤導(dǎo)、合規(guī)管理存在缺陷等關(guān)鍵領(lǐng)域，但其始終未能建立有效的內(nèi)控機(jī)制。

1、2021年7月：總公司因多項(xiàng)違規(guī)被罰

中方信富因提供傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息、向投資人承諾收益、未按規(guī)定保存文件和資料、未按規(guī)定報(bào)告營(yíng)業(yè)場(chǎng)所變更等行為，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正、給予警告，并合計(jì)處以60萬(wàn)元罰款。

2、2023年6月：南京分公司被罰

江蘇證監(jiān)局指出，中方信富南京分公司因存在使用自媒體微信公眾號(hào)開(kāi)展證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、合規(guī)管理不足、未實(shí)行留痕管理，以及使用自媒體微信公眾號(hào)發(fā)布的文章內(nèi)容中包含持有具體證券的投資建議等問(wèn)題，被采取責(zé)令暫停新增客戶6個(gè)月的行政監(jiān)督管理措施。

3、2024年3月：上海分公司被罰

上海證監(jiān)局針對(duì)中方信富上海分公司營(yíng)銷(xiāo)宣傳存在夸大、誤導(dǎo)性表述，個(gè)別向投資者提供投資顧問(wèn)服務(wù)的員工不具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格等問(wèn)題，對(duì)其采取責(zé)令改正并暫停新增客戶6個(gè)月的監(jiān)督管理措施。

4、2024年8月：總公司被罰

北京證監(jiān)局針對(duì)中方信富存在未按時(shí)辦理業(yè)務(wù)場(chǎng)所變更手續(xù)，公司合規(guī)管理、內(nèi)部控制不到位，客戶營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)留痕保存不全，電子簽約系統(tǒng)提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)缺少客戶簽名，合規(guī)管理系統(tǒng)的客戶為非實(shí)名登記，合規(guī)管理系統(tǒng)與客戶管理數(shù)據(jù)庫(kù)相互割裂、互不關(guān)聯(lián)，合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制難以有效嵌入業(yè)務(wù)流程，部分營(yíng)銷(xiāo)人員不具備證券從業(yè)資格等多項(xiàng)違規(guī)行為，對(duì)其采取責(zé)令暫停新增客戶12個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

5、2025年1月：鄭州分公司被罰

河南證監(jiān)局針對(duì)中方信富鄭州分公司存在向證券監(jiān)管部門(mén)報(bào)送的文件資料存在不實(shí)信息等違規(guī)行為，對(duì)其采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。

6、2025年4月：深圳分公司被罰

深圳證監(jiān)局針對(duì)中方信富深圳分公司在業(yè)務(wù)推廣過(guò)程中，個(gè)別營(yíng)銷(xiāo)人員存在誤導(dǎo)性宣傳，個(gè)別未在證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)的人員向客戶提供證券投資建議等情況，對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)管措施。

面對(duì)證監(jiān)會(huì)此次認(rèn)定的違法事實(shí)，中方信富及張松曾在聽(tīng)證及申辯材料中提出多項(xiàng)“免責(zé)理由”。但證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)核后，明確駁回了所有申辯意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)指出，“經(jīng)復(fù)核，我會(huì)認(rèn)為中方信富未按照規(guī)定完整保存相關(guān)客戶文件和資料、向證券監(jiān)管部門(mén)報(bào)送的文件資料有虛假陳述的事實(shí)清楚、證據(jù)充分，當(dāng)事人提出的相關(guān)意見(jiàn)缺乏證據(jù)支持，不能構(gòu)成免責(zé)事由，相關(guān)事項(xiàng)未超出行政處罰時(shí)效。我會(huì)已充分考慮本案事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)和社會(huì)危害程度等因素，量罰并無(wú)不當(dāng)。綜上，對(duì)相關(guān)申辯意見(jiàn)不予采納?！?/p>

從行業(yè)層面來(lái)看，中方信富并非近年首個(gè)因嚴(yán)重違法違規(guī)被撤銷(xiāo)投顧業(yè)務(wù)許可的機(jī)構(gòu)。2022年，老牌投顧機(jī)構(gòu)上海證華、上海森洋因傳播虛假或誤導(dǎo)信息、承諾收益等問(wèn)題被監(jiān)管撤銷(xiāo)牌照；2023年，“新三板投顧第一股”福建天信因提交虛假材料同樣遭“撤牌”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中方信富等案例釋放了明確信號(hào)，投顧行業(yè)不嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)的粗放發(fā)展模式已走到盡頭。隨著未來(lái)監(jiān)管趨嚴(yán)，專(zhuān)業(yè)的投研能力、完善的內(nèi)控機(jī)制、嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理，將成為投顧機(jī)構(gòu)生存的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽?lái)源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com