近期，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大國有銀行均無5年期大額存單在售的情況引發(fā)市場關(guān)注。

記者通過查詢各行產(chǎn)品發(fā)售公告及多方采訪了解到，5年期大額存單原本就不是國有大行長期常規(guī)發(fā)售的產(chǎn)品類型，部分銀行早在“幾年前”就已停售該期限產(chǎn)品，因此這一現(xiàn)象并非新情況。

六大行中，中國銀行官網(wǎng)收錄了2016年第二期以來的大額存單發(fā)售公告。據(jù)公告顯示，2016年至2025年期間，中國銀行至少發(fā)售過37期個人大額存單，其中2018年第一期至六期、2019年第一期、2023年第一期至四期、2024年第一期、2025年第一期的產(chǎn)品包含5年期類型。不過自2023年起，中國銀行即便推出5年期大額存單，也僅面向特定客戶，而非所有個人客戶。

今年中國銀行僅發(fā)售過一期大額存單，根據(jù)5月20日發(fā)布的公告，該期產(chǎn)品涵蓋1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年、5年共七個期限。截至記者發(fā)稿時，其在售產(chǎn)品列表中已無5年期產(chǎn)品，但存單轉(zhuǎn)讓列表里仍有少量5年期產(chǎn)品。

^{（中國銀行大額存單在售產(chǎn)品列表中已無5年期產(chǎn)品類型）}

^{（中國銀行大額存單轉(zhuǎn)讓列表中仍有少量5年期）}

其他大行方面，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)展示的2018年至2025年人民幣個人大額存單產(chǎn)品目錄中，未出現(xiàn)5年期產(chǎn)品。

農(nóng)業(yè)銀行某東部省份分行工作人員向記者表示，該行此前從未發(fā)售過5年期大額存單，因此不存在“下架”的說法；另一沿海省份分行工作人員則稱，該省自2022年起就基本未推出過5年期大額存單，目前主要以3年期以下產(chǎn)品為主。

^{（農(nóng)行官網(wǎng)顯示的大額存單產(chǎn)品目錄并中無五年期產(chǎn)品）}

此外，工商銀行某東部省份分行工作人員也告訴記者，地方分支機構(gòu)對大額存單產(chǎn)品有一定自主決策權(quán)，但其所在行“早幾年”就已停售5年期大額存單。目前該行仍有5年期定期存款產(chǎn)品，但存在利率“倒掛”現(xiàn)象，即5年期定期存款利率低于3年期定期存款利率。

盡管大行“下架”長期限大額存單并非新現(xiàn)象，但整體而言，這是銀行在低息差環(huán)境下積極開展負(fù)債管理的具體表現(xiàn)。

金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前三季度，部分銀行凈息差階段性企穩(wěn)，但整體息差收窄壓力依然較大。具體來看，截至三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，環(huán)比持平，同比下降11個基點；股份制商業(yè)銀行最新凈息差環(huán)比回升1個基點。

在此背景下，各銀行在保障攬存的同時，采用更精細(xì)化的方式進行負(fù)債管理。證券時報記者此前走訪北京地區(qū)部分銀行時發(fā)現(xiàn)，除縮短存款期限、利率“倒掛”等手段外，部分銀行還針對不同細(xì)分客群制定差異化存款策略，其中最明顯的是對中老年客群給予相對較高的存款利率和較低的起存門檻。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛近日接受采訪時指出，銀行針對老年客群推出高利率、低起存門檻的差異化存款策略，在行業(yè)內(nèi)已逐漸普及，尤其成為中小銀行的重要競爭方向。這種做法本質(zhì)上是負(fù)債端精細(xì)化管理的核心實踐。老年客群占儲蓄存款比例超七成，且具有風(fēng)險偏好穩(wěn)健、資金流動性需求低的特點，通過精準(zhǔn)匹配其需求設(shè)計產(chǎn)品，能高效吸納穩(wěn)定資金。

曾剛認(rèn)為，此舉優(yōu)勢顯著：一是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，鎖定長期穩(wěn)定資金，降低流動性管理壓力；二是低成本擴充負(fù)債規(guī)模，老年客群獲客轉(zhuǎn)化成本低于其他群體，且資金留存率高；三是培育核心客群，通過存款服務(wù)延伸至養(yǎng)老金融全鏈條，形成業(yè)務(wù)閉環(huán)；四是踐行社會責(zé)任，在適老服務(wù)中建立品牌信任，實現(xiàn)商業(yè)價值與社會價值雙贏。