全球市場避險情緒不斷發(fā)酵，美股昨夜經(jīng)歷過山車行情，日韓股市開盤大幅跳水。

隔夜，美股上演了一場驚心動魄的大跳水。

開盤時市場繁榮：納指一度漲超2.5%，標(biāo)普500指數(shù)漲幅一度接近2%。

然而，市場風(fēng)向突變！買盤瞬間消失，恐慌盤大量涌出，最終指數(shù)從高位回落。

納指收盤下跌2.15%，標(biāo)普500收跌1.6%。這是今年4月美股崩盤以來最大的一次盤中反轉(zhuǎn)，短短幾小時市值蒸發(fā)超2萬億美元。

象征恐慌情緒的VIX最高飆升到28.27點(diǎn)，市場神經(jīng)高度緊繃。

(本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

這波下跌拉響了三道警報(bào)：

一是美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)“變臉”，就業(yè)和服務(wù)業(yè)指標(biāo)降溫，市場意識到硬著陸風(fēng)險仍在。

二是美聯(lián)儲官員釋放鷹派信號，降息窗口推遲，資金價格不穩(wěn)定。

三是多家科技巨頭供應(yīng)鏈出現(xiàn)問題，半導(dǎo)體、AI服務(wù)器出貨預(yù)期下調(diào)，引發(fā)科技板塊拋壓。

這三股力量疊加，導(dǎo)致資金逃離，引發(fā)跳水。

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，隱含波動率大幅下跌，期權(quán)做市商平衡和拋售觸發(fā)反饋機(jī)制，導(dǎo)致市場先漲后跌。這種下跌方式像是量化造成的。

但更魔幻的是，盡管市場擔(dān)憂AI泡沫，知名空頭卻看多美國大型科技股。

過去以做空為生的機(jī)構(gòu)，這次警告勿碰大科技空單。這種反轉(zhuǎn)讓華爾街震驚。

渾水資本CEO Carson Block警告不宜做空美國大型科技股。他認(rèn)為，真正泡沫嚴(yán)重的是冒牌AI公司，而英偉達(dá)等領(lǐng)頭羊只要上漲，市場趨勢就難改變。

被動交易使英偉達(dá)獲買盤支持，導(dǎo)致價格再高也有人托底。這讓市場陷入多頭怕泡沫、空頭勸不做空的詭異場景。

昨夜暴跌，技術(shù)上是踩踏，情緒上是驚魂，結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)分裂。多頭怕泡沫不敢追，空頭認(rèn)清結(jié)構(gòu)不敢做空。這種“雙向恐懼”的市場更復(fù)雜、危險和戲劇性。

美股下一步走向不明，趨勢復(fù)雜。在“AI泡沫論”背景下，懸疑才剛開始。

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林園重磅發(fā)聲：AI遲早會產(chǎn)能過剩！當(dāng)下，我只敢買這兩類“保命”資產(chǎn)。

11月20日下午，百億私募大佬林園公開發(fā)聲，他投資核心是生存與盈利。

以下是林園最新觀點(diǎn)精華：

1.談“熱門”賽道：遲早要面對慘烈競爭

人工智能、生物科技、新能源等領(lǐng)域，遲早會產(chǎn)能擴(kuò)張、競爭加劇。新行業(yè)方向正確，但投資要關(guān)注企業(yè)盈利和生存能力。這些行業(yè)高投入、燒錢快、周期長，風(fēng)向變或不盈利會打擊投資者信心。

2.談“老賽道”：估值已在難得的位置

傳統(tǒng)行業(yè)過去低迷，但頭部公司能撐住，低迷已反映在股價中。滬深A(yù)50、滬深300等核心指數(shù)背后企業(yè)能撐住中國經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在估值位置好，風(fēng)險可控。傳統(tǒng)行業(yè)需求一直存在，只是增長速度不明。

3.談投資方向：只找兩類企業(yè)

未來主要找能讓人快樂和能讓人活得更長的企業(yè)。吃喝是永恒需求，人也希望活得更好。食品、消費(fèi)行業(yè)供需調(diào)整快，市場糾錯能力強(qiáng)，不像房地產(chǎn)等行業(yè)投入難糾正。

4.談底層邏輯：生存是第一位的

投資不能忘盈利，全球科技史顯示，很多科技公司消失，但傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)仍存在。“嘴巴相關(guān)”行業(yè)不會輸時間和金錢，追熱門方向可能成功，但追錯會一無所有，傳統(tǒng)行業(yè)現(xiàn)在買入不吃虧。

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